Bursa Anjlok karena Data Ketanagakerjaan AS Gagal Memberikan Kejelasan Tentang Prospek The Fed, Sektor Teknologi Terpukul

Bursa Asia melanjutkan pelemahan global pada hari Jumat karena laporan ketenagakerjaan AS yang sangat dinantikan gagal memberikan kejelasan tentang arah suku bunga jangka pendek, sehingga investor melepas aset berisiko bahkan setelah laporan pendapatan Nvidia yang memukau.

Pasar Eropa bersiap untuk pembukaan yang jauh lebih rendah, dengan indeks berjangka EURO STOXX 50 FESX1! turun 1,4% dan indeks berjangka FTSE Z1! turun 1%. Indeks berjangka Wall Street naik 0,2% dalam perdagangan Asia.

Saham-saham AS jatuh semalam karena kekhawatiran atas harga saham teknologi yang melambung – meskipun proyeksi Nvidia sangat baik – yang mengakibatkan fluktuasi satu hari Nasdaq terluas sejak 9 April ketika tarif pemerintahan Trump meresahkan pasar.

Data menunjukkan ekonomi AS menambah jauh lebih banyak lapangan kerja daripada yang diperkirakan pada bulan September, tetapi kenaikan tingkat pengangguran dan revisi ke bawah pada bulan-bulan sebelumnya menggambarkan gambaran yang suram bagi Federal Reserve saat mempertimbangkan suku bunganya bulan depan.

Imbal hasil Treasury turun karena futures bergerak menyiratkan probabilitas 40% penurunan suku bunga AS pada bulan Desember, naik dari 30% sehari sebelumnya, tetapi dengan laporan lapangan kerja berikutnya yang baru tersedia setelah pertemuan Fed, investor tidak yakin bahwa pelonggaran akan terjadi bulan depan.

Pada hari Jumat, indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) anjlok 2,2% sehingga kerugian mingguannya menjadi 3,5%, yang paling substansial sejak awal April. Nikkei NI225 Jepang turun 2,2% dan turun 3,3% selama seminggu.

Saham di Taiwan TWSE:TAIEX turun 3,4% sementara pasar Korea Selatan KOSPI anjlok 3,7%.

Saham-saham Tiongkok juga terpukul, dengan CSI 300 3399300 dan indeks Hang Seng Hong Kong, HSI, keduanya turun 1,5%.

“Tidak diragukan lagi bahwa sektor teknologi AS memiliki banyak karakteristik seperti gelembung … tetapi ini tidak berarti harga harus melonjak,” kata Diana Mousina, wakil kepala ekonom di AMP. “Gelembung itu mungkin akan sedikit mengempis.”

“Sekarang setelah penutupan pemerintah berakhir, Trump dan timnya membuat lebih banyak konsesi dan tarif, dan saham-saham AS biasanya berkinerja baik di bulan November dan Desember karena faktor musiman, (jadi) saham-saham seharusnya memiliki kinerja yang lebih baik di akhir tahun.”

Semalam, para pejabat The Fed bersikap hati-hati terkait inflasi. Beberapa menyuarakan kekhawatiran yang muncul tentang stabilitas pasar keuangan, termasuk potensi penurunan tajam harga aset, sementara mereka berdebat kapan dan bahkan apakah akan memangkas suku bunga lebih lanjut.

Presiden The Fed Cleveland, Beth Hammack, memperingatkan bahwa pemangkasan suku bunga lebih lanjut saat ini membawa berbagai risiko bagi perekonomian. Gubernur The Fed Lisa Cook mengatakan ia melihat risiko penurunan harga aset yang sangat besar.

JEPANG MENGUMUMKAN PAKET STIMULUS

Pada hari Jumat, kabinet Jepang, yang dipimpin oleh Perdana Menteri Sanae Takaichi, menyetujui paket stimulus ekonomi senilai 21,3 triliun yen ($135,5 miliar), inisiatif kebijakan besar pertamanya sebagai pemimpin.

Kekhawatiran tentang ekspansi fiskal yang semakin besar telah membebani yen Jepang, yang sempat terpuruk di level 157,24 per dolar (USD/JPY), tepat di atas level terendah dalam 10 bulan. Depresiasi mata uang Jepang yang cepat – turun 6% pada kuartal ini – telah meningkatkan risiko intervensi pemerintah yang akan segera terjadi.

Investor obligasi merasa lega setelah Takaichi mengatakan bahwa keseluruhan penerbitan JGB diperkirakan akan lebih kecil dibandingkan tahun lalu. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor sepuluh tahun (JP10YTN=JBTC) turun 3 basis poin menjadi 1,785%, menjauh dari level tertinggi dalam 17 tahun di 1,835%.

Sementara itu, data menunjukkan harga konsumen inti Jepang naik 3% pada bulan Oktober, menjaga ekspektasi kenaikan suku bunga jangka pendek tetap tinggi. Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda, mengatakan bank sentral akan membahas “kelayakan dan waktu” kenaikan suku bunga dalam pertemuan mendatang.

“Jika yen Jepang tetap lemah dan data yang akan datang mengonfirmasi pemulihan ekonomi dan peningkatan inflasi, kami pikir BOJ akan bertindak, mendasarkan keputusannya pada data dan menjaga independensi dari pengaruh politik,” kata Min Joo Kang, ekonom senior di ING.

Surat utang AS stabil setelah menguat semalam. Imbal hasil obligasi AS dua tahun (US2YT=RR) stagnan di 3,545%, setelah turun 4 basis poin semalam, sementara imbal hasil obligasi AS 10 tahun US10Y sedikit berubah di 4,0922% setelah turun 3 bps pada jam perdagangan AS.

Harga minyak melanjutkan penurunan semalam pada hari Jumat karena pemerintah AS mendorong Ukraina untuk menerima perjanjian damai dengan Rusia. Minyak mentah West Texas Intermediate AS (CL1) turun 1,2% menjadi $58,29 dan turun 3% minggu ini.

Harga emas spot EMAS turun 0,5% menjadi $4.055 per ons; pergerakannya relatif kecil semalam.