Bursa Asia Anjlok dengan Fokus Pada Powell, Yen Naik karena BOJ Masih ingin Menaikkan Suku Bunga

Bursa Asia anjlok pada hari Jumat sementara dolar bangkit dari posisi terendah satu tahun karena investor bersikap hati-hati menjelang pidato oleh bankir sentral paling berkuasa di dunia dengan pasar mencari konfirmasi bahwa pemotongan suku bunga AS akan dimulai pada bulan September.

Yen Jepang naik 0,4% menjadi 145,63 per dolar USDJPY setelah Bank of Japan Kazuo Ueda mengisyaratkan keinginan untuk menaikkan suku bunga jika ekonomi dan inflasi berjalan sesuai perkiraan.

Nikkei mengalami aksi jual tetapi berbalik 0,4% lebih tinggi pada sore hari untuk mencapai level tertinggi baru dalam tiga minggu karena investor memutuskan Ueda tidak sekeras yang ditakutkan. Imbal hasil domestik naik 3 basis poin dalam reaksi moderat.

Eropa bersiap untuk pembukaan yang tenang dengan EUROSTOXX 50 futures datar dan FTSE futures naik 0,4%. S&P futures dan Nasdaq futures masing-masing naik 0,3% dan 0,6%.

Data yang keluar pada awal hari menunjukkan inflasi inti Jepang meningkat selama tiga bulan berturut-turut, tetapi perlambatan kenaikan harga yang didorong permintaan menunjukkan tidak ada urgensi untuk kenaikan suku bunga segera.

Krishna Bhimavarapu, ekonom APAC di State Street Global Advisors, memperkirakan yen yang lebih kuat dan pengenalan kembali subsidi energi akan memperlambat inflasi dalam waktu dekat.

“Jika data berkembang seperti yang kami harapkan, itu bisa berarti bahwa kenaikan BOJ berikutnya mungkin tidak akan terjadi hingga Desember karena kekhawatiran inflasi yang cepat mereda sampai batas tertentu.”

Pedagang melihat sangat sedikit peluang bahwa BOJ dapat menaikkan suku bunga pada bulan Oktober setelah aksi jual baru-baru ini, tetapi pergerakan pada bulan Desember dihargai sebesar 70%.

Dipandu oleh futures Wall Street yang lebih tinggi, indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang memangkas kerugian sebelumnya menjadi hanya turun 0,1%. Harga saham unggulan China 3399300 naik 0,3%, meskipun Hang Seng HSI Hong Kong turun 0,3% sementara KOSPI Korea Selatan naik tipis 0,1%.

Semalam, Wall Street turun karena sentimen berubah hati-hati menjelang pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell di Jackson Hole. Tiga pembicara Fed pada hari Kamis menyinggung penurunan suku bunga pada bulan September, dengan mereka menyuarakan dukungan untuk pendekatan yang “lambat dan metodis”.

Jika digabungkan dengan survei yang menunjukkan ekonomi AS masih tumbuh dengan kecepatan yang sehat, pasar sedikit mengurangi peluang penurunan setengah poin yang sangat besar pada bulan September menjadi 24%, dari 38% sehari sebelumnya. Pengurangan seperempat poin sudah diperhitungkan sepenuhnya.

Robert Carnell, kepala penelitian regional, Asia-Pasifik, di ING, mencatat masih ada peluang bagi pidato Powell untuk menggembirakan atau mengecewakan pasar mengingat harga pasar, tetapi banyak hal akan bergantung pada data.

“Karena setiap keputusan yang menyimpang dari harga pasar akan bergantung pada data yang belum diketahui, sulit untuk melihat bagaimana Powell dapat berkomitmen lebih dari sekadar pelonggaran pada bulan September, dan bahkan kemudian, hanya dengan pengecualian kecelakaan data,” kata Carnell.

Imbal hasil Treasury turun sedikit pada hari Jumat, setelah naik semalam untuk pertama kalinya dalam lima sesi. Imbal hasil sepuluh tahun turun 2 basis poin menjadi 3,8445% di Asia sementara imbal hasil dua tahun juga turun 2 bps menjadi 3,9934%.

Penurunan imbal hasil menekan dolar ke posisi terendah satu tahun, meskipun mendapat sedikit kelonggaran dari tekanan jual semalam. Euro EURUSD turun dari level tertinggi satu tahun ke $1,1126, dengan resistensi utama terlihat di $1,1139.

Komoditas tampaknya akan mengakhiri minggu dengan penurunan.

Minyak mentah Brent berjangka hampir datar di $77,28 per barel, meskipun turun lebih dari 3% selama seminggu karena membengkaknya stok minyak mentah AS dan melemahnya prospek permintaan di Tiongkok telah meningkatkan pesimisme.

Harga emas naik 0,4% menjadi $2.494,84 per ons, kembali mendekati rekor tertingginya di $2.531,6 yang dicapai pada hari Selasa.