Bursa Asia Bergerak Naik Turun, Yen di Level Terendah dalam 5 Bulan dalam Perdagangan Akhir Tahun yang Sepi

Bursa Asia bergerak naik pada hari Jumat sementara dolar menguat, membuat yen bertahan di dekat level terendah dalam lima bulan dalam perdagangan akhir tahun yang sepi karena investor melihat ke depan hingga tahun 2025, ketika Federal Reserve diperkirakan akan mengambil pendekatan hati-hati terhadap penurunan suku bunga.

Bank of Japan, di sisi lain, dapat menaikkan suku bunga dalam waktu dekat, dengan ringkasan pendapat pada pertemuan bank bulan Desember yang dirilis pada hari Jumat menjaga peluang kenaikan suku bunga pada bulan Januari. BOJ telah memilih untuk tidak mengubah apa pun dalam pertemuannya di bulan Desember.

Hal itu membuat yen USDJPY berlama-lama di sekitar level yang terakhir terlihat pada bulan Juli. Pada hari Jumat, yen sedikit menguat di level 157,59 per dolar, masih turun lebih dari 10% pada tahun 2024 terhadap dolar, penurunan keempat berturut-turut.

Mata uang tersebut telah berada di bawah tekanan dari dolar yang kuat dan kesenjangan suku bunga yang lebar yang terus berlanjut meskipun Fed memangkas suku bunga, dengan para pedagang waspada terhadap gelombang intervensi lain dari Tokyo saat yen mendekati level 160.

“Pemerintah Jepang telah khawatir dengan perkembangan nilai tukar mata uang asing, termasuk yang didorong oleh spekulan, dan akan mengambil tindakan yang tepat terhadap pergerakan yang berlebihan,” kata Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato pada hari Jumat, menegaskan kembali peringatannya untuk mengambil tindakan terhadap pergerakan mata uang yang berlebihan.

Dalam saham, indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,1% pada 575,11, menuju kenaikan hampir 9% tahun ini. Nikkei NI225 Jepang melonjak 2% karena yen yang lemah, diperkirakan akan naik sekitar 21% pada tahun 2024.

Indeks CSI300 3399300 Tiongkok naik 0,1% sementara indeks Hang Seng HSI Hong Kong naik 0,3% setelah libur pada hari Kamis.

“Jelas ada jeda saat ini dan kecuali kejutan ekstrem, pasar mungkin akan kehilangan arah,” kata Kyle Rodda, analis pasar keuangan senior di Capital.com.

Pasar Eropa kemungkinan akan dibuka lebih tinggi, dengan kontrak berjangka Eurostoxx 50 FESX1! naik 0,5%, kontrak berjangka DAX Jerman DAX1! naik 0,3% dan kontrak berjangka FTSE Z1! naik 0,08%.

Dengan hanya beberapa hari perdagangan tersisa di tahun ini, fokus investor telah beralih ke tahun 2025, dengan jalur kebijakan Fed, pemerintahan Trump yang akan datang dan kebijakan terkait tarif serta kekhawatiran geopolitik menjadi sorotan.

The Fed mengguncang pasar awal bulan ini karena menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin tetapi memproyeksikan hanya dua pemotongan suku bunga tahun depan, turun dari empat yang diproyeksikan pada bulan September. Pedagang memperkirakan pelonggaran 37 bps tahun depan dengan pemotongan berikutnya sepenuhnya diperkirakan pada bulan Juni.

“Sederhananya, jika pasar merasa nyaman dengan gagasan dua pemotongan dari Fed berikutnya dan itu kemudian didukung oleh data goldilocks setelah kondisi perdagangan normal, maka pasar bull mungkin memiliki lebih banyak pijakan,” kata Rodda.

Pergeseran ekspektasi seputar suku bunga AS telah menyebabkan imbal hasil Treasury 10-tahun US10Y ke level tertinggi sejak awal Mei. Terakhir di 4,57% pada hari Jumat.

Indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang utama lainnya, berada di angka 108,11, tidak jauh dari level tertinggi dua tahun yang dicapainya minggu lalu. Indeks tersebut naik 6,6% sepanjang tahun ini.

Dalam komoditas, harga emas GOLD datar di angka $2.633 per ons, ditetapkan untuk kenaikan sekitar 28% untuk tahun ini, kinerja tahunan terkuat mereka sejak 2011.

Harga minyak sedikit berubah tetapi ditetapkan untuk kenaikan mingguan karena investor menunggu upaya stimulus ekonomi di Tiongkok, importir minyak terbesar di dunia. Minyak mentah Brent berjangka BRN1! dan minyak mentah West Texas Intermediate AS CL1! datar pada hari Jumat.