Bursa Asia Bersiap untuk Kerugian Mingguan Pertama dalam Lima Minggu, Stimulus China Menjadi Perhatian

Bursa Asia menuju kerugian mingguan pertama mereka dalam lima minggu pada hari Jumat karena reli saham China yang menakjubkan terhenti, meskipun semua mata tertuju pada rincian stimulus fiskal yang sangat dinanti-nantikan dari Beijing akhir pekan ini.

Pasar saham Eropa bersiap untuk dibuka sedikit lebih tinggi, dengan kontrak berjangka EUROSTOXX 50
dan kontrak berjangka FTSE
keduanya naik 0,2%. Kontrak berjangka obligasi Prancis (FOATc1) naik 33 poin, sedikit di depan kenaikan kecil pada obligasi AS, karena Prancis merencanakan kenaikan pajak dan pemotongan belanja untuk mengendalikan defisitnya.

Kontrak berjangka Wall Street
Resolution
datar. Tesla
TSLA
meluncurkan pameran taksi otonom yang telah lama ditunggu-tunggu di Los Angeles, yang hadir dengan gembar-gembor tetapi sedikit rincian tentang waktunya. Produksi tidak akan dimulai hingga tahun 2026.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang naik tipis 0,3% pada hari Jumat tetapi masih mencatat kerugian mingguan sebesar 1,7% setelah empat minggu berturut-turut mengalami kenaikan. Namun, Nikkei NI225 naik 0,5%, sehingga kenaikan mingguannya menjadi 2,5%.

Saham Korea Selatan
KOSPI
menghapus kenaikan sebelumnya dan terakhir datar karena keputusan Bank of Korea untuk memulai siklus pelonggarannya dengan pergerakan seperempat poin sudah diperkirakan secara luas.

Saham unggulan Tiongkok
turun 1,8% pada hari Jumat dan turun 2,3% selama seminggu. Hang Seng
HSI
Hong Kong, yang tutup karena hari libur umum pada hari Jumat, turun 6,5% selama seminggu, penurunan mingguan terbesar dalam dua tahun.

Antusiasme investor terhadap stimulus ekonomi Tiongkok yang diumumkan bulan lalu telah berubah menjadi kekhawatiran tentang apakah dukungan kebijakan tersebut akan cukup besar untuk menghidupkan kembali pertumbuhan, sehingga menyoroti apakah kementerian keuangan akan mengumumkan stimulus fiskal yang signifikan pada konferensi pers pada hari Sabtu.

Ting Lu, kepala ekonom Tiongkok di Nomura, mengatakan pasar “sangat fokus” pada pengarahan hari Sabtu.

“Karena angka-angka spesifik tentang anggaran tambahan dan kuota obligasi akan memerlukan persetujuan dari Kongres Rakyat Nasional atau Komite Tetapnya, yang sangat tidak mungkin bertemu sebelum pengarahan, pasar ingin tahu apa lagi yang mungkin diberikan MOF,” kata Lu.

Semalam, data menunjukkan inflasi inti konsumen AS mencapai 0,3% pada bulan September, sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, yang menunjukkan terhentinya kemajuan dalam upaya Federal Reserve melawan inflasi.

Namun, angka klaim pengangguran mingguan yang tinggi membuat taruhan tetap utuh bahwa Fed masih berada di jalur yang tepat untuk memangkas suku bunga pada bulan November. Wall Street sedikit lebih rendah semalam.

Minyak, yang naik lebih dari 3% dalam semalam, turun tipis di akhir minggu, dengan minyak berjangka Brent turun 0,3% pada hari Jumat menjadi $79,17 per barel.

Namun, minyak masih naik 1,4% dalam minggu ini berkat lonjakan penggunaan bahan bakar AS sebelum Badai Milton dan risiko pasokan Timur Tengah karena investor bersiap menghadapi respons Israel terhadap serangan rudal Iran minggu lalu.

Obligasi pemerintah naik pada hari Jumat, tetapi masih akan mengalami kerugian mingguan karena para pedagang mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga AS yang besar. Presiden Atlanta Fed Bank Raphael Bostic pada hari Kamis mengatakan kepada Wall Street Journal bahwa ia terbuka untuk jeda bulan depan, meskipun pejabat lain mendukung pemotongan suku bunga yang lebih bertahap.

Imbal hasil Treasury dua tahun (US2YT=RR) naik 4 basis poin untuk minggu ini menjadi 3,9722%, sementara imbal hasil 10 tahun
US10Y
naik 8 bps menjadi 4,0669%.

Para pedagang masih memperkirakan sekitar 83% kemungkinan bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan dan peluang sebesar 17% bahwa Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah, menurut FedWatch CME.

“Kami pikir FOMC tetap berada di jalur yang tepat untuk melanjutkan penyesuaian tingkat kebijakannya dengan pemangkasan sebesar 25 basis poin pada bulan November. Namun perkiraan kami untuk pelonggaran lebih lanjut pada bulan Desember kini ditantang oleh pertumbuhan yang kuat dan pembacaan inflasi,” kata analis di JPMorgan.

Pergerakan pasar mata uang tenang pada hari Jumat. Dolar AS
DXY
bersiap untuk kenaikan minggu kedua berturut-turut, mendekati level tertinggi dua bulan terhadap mata uang utama lainnya.

Euro
EURUSD
turun 0,4% minggu ini menjadi $1,0934, dirusak oleh ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa hampir pasti akan menurunkan suku bunga pada bulan Oktober dan Desember.

Emas
EMAS
terakhir naik 0,6% pada $2.644,69 per ons, bertahan di atas level kunci $2.600.