Bursa Asia Bersiap untuk Tiga Pertemuan Suku Bunga, Langkah China

Bursa Asia pada hari Senin bersiap untuk minggu pendapatan yang penuh aksi dan pertemuan bank sentral yang kemungkinan akan melihat suku bunga yang lebih tinggi di Eropa dan Amerika Serikat, dan kemungkinan akhir dari siklus pengetatan moneter di keduanya.

Pasar sepenuhnya menghargai kenaikan seperempat poin dari Federal Reserve AS dan Bank Sentral Eropa, jadi fokusnya adalah pada apa yang Ketua Fed Jerome Powell dan Presiden ECB Christine Lagarde katakan tentang masa depan. ,

“Untuk keduanya, kami perkirakan ini akan menandai kenaikan terakhir dalam siklus, meskipun baik Lagarde atau Powell kemungkinan tidak memberi sinyal bahwa puncak sudah terjadi, alih-alih mempertahankan nada hawkish dan tetap bergantung pada data,” kata analis John Briggs di NatWest Markets.

“Tetapi data aktivitas dan inflasi di kedua wilayah telah cukup melunak, dan kemungkinan akan semakin melunak, untuk membenarkan berakhirnya siklus pengetatan.”

Orang aneh yang keluar adalah Bank of Japan yang bertemu pada hari Jumat dan diperkirakan akan mempertahankan kebijakan super-longgarnya, tetapi beberapa bank Barat berspekulasi tentang perubahan pada sikap kontrol kurva imbal hasil.

Reuters melaporkan pekan lalu bahwa pembuat kebijakan BOJ lebih memilih untuk meneliti lebih banyak data untuk memastikan upah dan tingkat inflasi terus meningkat sebelum mengubah kebijakan, meskipun keputusan tersebut masih bisa menjadi panggilan dekat.

Laporan tersebut memukul yen dan memberi Nikkei Jepang kenaikan awal 1,1%, sementara indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang hampir tidak berubah.

Pertemuan Politbiro China minggu ini dapat melihat lebih banyak stimulus diumumkan, meskipun sejauh ini investor tidak puas dengan tindakan Beijing.

Blue chips China merosot 0,2%, sementara pengembang properti Country Garden (2007.HK) meluncur karena masalah utang.
HASIL PENGHASILAN

EUROSTOXX 50 berjangka turun 0,2%, sementara FTSE berjangka datar. S&P 500 berjangka dan Nasdaq berjangka sedikit berubah menjelang gelombang pendapatan minggu ini.

Siapa saja dari perusahaan besar yang melaporkan termasuk Alphabet, Meta, Intel, Microsoft, GE, AT&T, Boeing, Exxon Mobil, McDonald’s, Coca Cola, Ford, dan GM.

“Kami yakin raksasa cloud Microsoft, Google, dan Amazon semuanya akan menghadirkan peningkatan cloud selama beberapa minggu ke depan dengan fokus yang didominasi AI yang secara nyata mengubah arah pengeluaran/proyek TI di lingkungan ini,” kata analis di Wedbush.

Hasilnya harus bagus untuk membenarkan kelipatan pendapatan S&P 500 sebesar 20 dan keuntungannya sebesar 19% tahun ini.

“Kami percaya ekspansi valuasi baru-baru ini meskipun suku bunga yang lebih tinggi masuk akal mengingat hubungan jangka panjang antara suku bunga dan ekuitas, peningkatan pertumbuhan yang diharapkan, dan konsentrasi pasar yang tinggi pada saham yang diuntungkan dari optimisme AI,” tulis analis di Goldman Sachs.

“Sementara perkiraan dasar kami mengasumsikan sedikit kontraksi dalam kelipatan P/E S&P 500 menjadi 19x pada akhir tahun, kami percaya risiko valuasi miring ke atas jika kelipatan lamban ‘mengejar’ atau hasil jatuh.”

Imbal hasil pada Treasuries 10 tahun stabil di 3,85%, masih di bawah lonjakan tertinggi baru-baru ini di 4,094%.

Dolar AS melemah menjadi 141,37 yen, setelah melonjak 1,3% pada hari Jumat menyusul laporan BOJ. Keuntungan mengangkat dolar secara keseluruhan dan meninggalkan euro di $1,1123 dan dari puncaknya baru-baru ini di $1,1276.

Tidak ada reaksi yang jelas terhadap berita Spanyol sedang menuju parlemen yang digantung, meskipun utangnya mungkin berada di bawah tekanan ketika pasar lokal dibuka.

Kenaikan dolar menarik emas kembali ke $1.961 per ons dan jauh dari puncak minggu lalu di $1.987.

Harga minyak mengalami aksi ambil untung pada Senin pagi setelah naik selama empat minggu berturut-turut di tengah pengetatan pasokan.

Brent turun 43 sen menjadi $80,64 per barel, sementara minyak mentah AS turun 42 sen menjadi $76,65.