Bursa Asia di Zona Merah, Yuan Tergelincir karena Dolar yang Kuat

Bursa Asia tergelincir pada hari Senin dan dolar memperpanjang kenaikannya di tengah kecemasan atas pertumbuhan global karena sebagian besar bank besar terus menaikkan suku bunga, sementara pelonggaran moderat oleh China hanya menyoroti masalah di pasar propertinya.

Ketua Federal Reserve Jerome Powell menjadi berita utama sejumlah pembuat kebijakan di Jackson Hole akhir pekan ini dan risikonya adalah dia tidak akan memenuhi harapan investor untuk poros dovish pada kebijakan.

“Kami mengharapkan pengingat bahwa pengetatan lebih diperlukan dan masih banyak kemajuan yang harus dilakukan pada inflasi, tetapi tidak ada komitmen eksplisit untuk tindakan kenaikan suku bunga tertentu untuk September,” kata Jan Nevruzi, seorang analis di NatWest Markets.

“Untuk pasar, pengiriman hambar seperti itu bisa mengecewakan.”

Futures sepenuhnya dihargai untuk kenaikan lain pada bulan September dengan satu-satunya pertanyaan adalah apakah itu akan menjadi salah satu dari 50 atau 75 basis poin, sementara suku bunga terlihat naik, pada 3,5% menjadi 3,75% pada akhir tahun.

Jajak pendapat ekonom Reuters memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September, dengan risiko condong ke puncak yang lebih tinggi. Baca selengkapnya

Satu pengecualian untuk tren pengetatan adalah China, di mana bank sentral memangkas beberapa suku bunga pinjaman utama antara 5 dan 15 basis poin pada hari Senin dalam upaya untuk mendukung ekonomi yang melambat dan sektor perumahan yang tertekan.

Kegelisahan atas ekonomi China mendorong yuan ke level terendah 23-bulan, sementara menekan saham di seluruh wilayah.

Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang turun lebih lanjut 0,7%, sementara saham unggulan China turun 0,1%.

KOSPI Korea Selatan turun 0,7% sementara Nikkei Jepang turun 0,6%, meskipun telah menarik dukungan dari pembalikan tajam baru-baru ini dalam yen.

EUROSTOXX 50 berjangka kehilangan 0,3%, sementara FTSE berjangka turun sebagian kecil.

S&P 500 berjangka turun 0,4% dan Nasdaq berjangka 0,5%. S&P 500 telah berulang kali gagal untuk menghapus MA 200-harinya di sekitar 4.320 dan berakhir pekan lalu turun 1,2%.

Survei terbaru BofA terhadap investor menemukan sebagian besar masih bearish, meskipun 88% mengharapkan inflasi yang lebih rendah dari waktu ke waktu, proporsi tertinggi sejak krisis keuangan.

“Itu membantu menjelaskan rotasi bulan ini ke ekuitas, teknologi dan kebijakan, dan keluar dari pertahanan,” kata ahli strategi BofA Michael Hartnett. “Relatif terhadap sejarah, investor masih bertahan lama dan siklus pendek.”

Dia tetap berhati-hati, mengingat kenaikan suku bunga, dan merekomendasikan penurunan reli S&P lebih lanjut di atas 4.328.

Valuasi ekuitas tidak terbantu oleh kenaikan tajam dalam imbal hasil obligasi global pekan lalu. Imbal hasil 10-tahun Inggris naik paling tinggi dalam lima tahun menyusul laporan inflasi yang mengejutkan, sementara imbal hasil bund melonjak karena kenaikan harga produsen Jerman yang sangat tinggi.

Imbal hasil Treasury sepuluh tahun naik 14 basis poin selama seminggu dan terakhir berada di 2,99%, sementara kurva tetap sangat terbalik untuk mencerminkan risiko resesi.

Suasana umum ketidakpastian global cenderung mendorong dolar AS sebagai safe havens yang paling likuid, meninggalkannya di 108,22 pada sekeranjang mata uang. Ini melonjak 2,3% minggu lalu dalam kinerja terbaiknya sejak April 2020.

“USD dapat melacak di atas 110,00 minggu ini jika IMP flash Agustus untuk ekonomi utama menunjukkan perlambatan lebih lanjut dalam pertumbuhan ekonomi atau kontraksi dalam aktivitas,” kata Joseph Capurso, kepala ekonomi internasional di CBA, mengacu pada survei manufaktur yang akan dirilis pada hari Selasa. .

“Kami juga mengharapkan Powell menyampaikan pesan hawkish tentang inflasi, sejalan dengan komentar baru-baru ini dari pejabat Fed lainnya yang mendukung USD.”

Dolar menguat pada 137,27 yen, setelah melonjak 2,5% minggu lalu, sementara euro berjuang di $1,0028 setelah kehilangan 2,2% minggu lalu.

Risalah pertemuan kebijakan terakhir Bank Sentral Eropa dijadwalkan minggu ini dan kemungkinan akan terdengar hawkish mengingat mereka memutuskan untuk menaikkan sebesar 50 basis poin.

Kenaikan dolar telah menjadi kemunduran bagi emas, yang disematkan pada $1.746 per ounce.

Harga minyak juga berada di bawah tekanan, di tengah kekhawatiran tentang permintaan global dan dolar yang tinggi.

Brent turun $ 1,23 menjadi $ 95,49, sementara minyak mentah AS kehilangan 99 sen menjadi $ 89,78 per barel.