Bursa Asia Jatuh Setelah Minggu Bank Sentral yang Brutal, Yen Menjadi Sorotan

Saham-saham Asia melemah pada hari Senin, terseret oleh Tiongkok, setelah bank sentral pada pekan lalu memperkuat pesan bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, sementara investor bersiap untuk data inflasi dari AS dan Eropa.

Pasar akan mencari petunjuk apakah perekonomian Tiongkok mendapatkan kembali daya tariknya, dengan libur nasional selama seminggu yang akan dimulai pada hari Jumat yang akan menjadi ujian utama bagi belanja konsumen.

Yen gelisah mendekati level 150 per dolar yang diawasi ketat di tengah ketakutan akan intervensi, setelah Bank of Japan tidak melakukan perubahan terhadap kebijakan moneternya yang dovish. Gubernur Kazuo Ueda dijadwalkan memberikan pidato dan menjawab pertanyaan mulai pukul 14.30 waktu setempat.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,6%, mendekati level terendah sepuluh bulan yang dicapai minggu lalu. Nikkei Jepang (.N225), sebaliknya, naik 0,7%.

Bluechip Tiongkok (.CSI300) turun 0,5% setelah naik 1,8% pada hari Jumat, sementara indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) merosot 1,1%, memberikan kembali sekitar setengah dari kenaikan hari Jumat.

S&P pada hari Senin menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi Tiongkok pada tahun 2023 menjadi 4,8% dari 5,2%, dengan mengatakan pelonggaran fiskal dan moneter masih terbatas.

“Penekanan para pembuat kebijakan dalam mengendalikan leverage dan risiko keuangan telah meningkatkan standar stimulus makro,” kata Louis Kuijs, kepala ekonom Asia-Pasifik.

Ujian terbesar dalam minggu ini adalah angka laba industri dari Tiongkok pada hari Rabu, serta PMI manufaktur dan jasa pada hari Sabtu.
KELUAR OBLIGASI

Investor obligasi masih merasa kesal dengan proyeksi suku bunga Federal Reserve AS yang lebih hawkish, yang mengejutkan pasar. Ditambah dengan ketahanan perekonomian AS saat ini, pasar meningkatkan spekulasi bahwa suku bunga akan tetap tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dan secara drastis mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga.

“Apa yang mendorong langkah ini tahun ini adalah penerimaan bahwa guncangan inflasi tidak bersifat sementara, namun akan memerlukan kebijakan moneter yang restriktif lebih lama dari yang kita perkirakan,” kata Andrew Lilley, kepala strategi suku bunga di Barrenjoey.

“Agar obligasi dapat menguat secara global, kita memerlukan siklus penurunan suku bunga yang terkoordinasi, terutama dari The Fed. Secara pribadi, saya tidak melihat The Fed melakukan pemotongan suku bunga pada tahun 2024, jadi menurut saya tahun 2024 bukanlah tahun yang baik. untuk obligasi juga.”

Imbal hasil Treasury sepuluh tahun naik tipis 2 basis poin menjadi 4,4580% pada hari Senin, setelah turun dari level tertinggi 16 tahun di 4,508% pada hari Jumat.

Imbal hasil obligasi dua tahun sedikit berubah pada 5,1162%, turun dari level tertinggi 17 tahun di 5,2020% yang dicapai minggu lalu.

Banyak hal akan bergantung pada data AS. Sebagai tanda melambatnya pertumbuhan, aktivitas bisnis AS pada dasarnya terhenti pada bulan September, dengan sektor jasa yang besar pada dasarnya melambat pada laju paling lambat sejak bulan Februari.

Bruce Kasman, kepala ekonom di JPMorgan, mengharapkan kabar baik dari hasil inflasi AS dan Eropa minggu ini, yang akan menunjukkan angka inflasi inti yang rendah.

Pengukur inflasi yang disukai The Fed, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi inti, pada hari Kamis diperkirakan menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,2% untuk bulan Agustus, tidak berubah dari bulan Juli. Data AS lainnya pada minggu ini mencakup PDB final Q2, dan klaim pengangguran mingguan.

Angka inflasi zona euro untuk bulan September akan dirilis pada hari Jumat.

Di pasar mata uang, dolar AS bertahan di dekat level tertinggi enam bulannya di 105,60 terhadap sejumlah mata uang utama.

Yen terakhir diperdagangkan pada 148,41 per dolar, setelah mencapai level terendah baru dalam 10 bulan di 148,49 pada hari sebelumnya.

Harga minyak sedikit lebih tinggi, tidak jauh dari harga tertinggi dalam 10 bulan terakhir. Minyak mentah berjangka Brent naik 0,2% menjadi $93,39 per barel. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS juga naik 0,1% menjadi $90,16.

Emas turun 0,1% menjadi $1,923.07 per ounce.