Bursa Asia Melanjutkan Kenaikan, Yen Terpuruk karena Obligasi Tertekan

Bursa Asia secara luas naik pada hari Senin mengikuti kenaikan yang didorong oleh sektor teknologi di Wall Street, sementara yen terpuruk di dekat titik terendah sepanjang masa terhadap euro dan franc Swiss karena suku bunga yang lebih tinggi menambah tekanan pada utang pemerintah Jepang.

Meskipun merupakan pekan yang dipersingkat karena liburan di sebagian besar dunia, dana momentum masih mengalir ke saham, logam mulia, dan komoditas menjelang data yang tertunda yang diperkirakan akan menunjukkan ekonomi AS terus tumbuh kuat di kuartal ketiga.

Perkiraan median menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,2%, sebagian karena penurunan tajam impor setelah kenaikan sebelumnya di tahun ini menjelang pengenalan tarif.

Namun, analis di BofA memberikan beberapa peringatan, mencatat bahwa ukuran sentimen investor mereka telah bergerak ke wilayah bullish ekstrem di 8,5, yang seringkali merupakan pendahuluan untuk pembalikan tren.

“Angka di atas 8,0 sering mendahului penurunan, dengan ekuitas global turun rata-rata 2,7% selama dua bulan berikutnya, dengan tingkat keberhasilan 63%,” tulis mereka dalam sebuah catatan.

“Data sentimen memperkuat sinyal peringatan: Survei Manajer Dana menunjukkan sentimen paling bullish dalam 3-1/2 tahun, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga, tarif, dan pajak.”

Untuk saat ini, rasa takut ketinggalan tampaknya lebih besar dan futures S&P 500 naik lagi 0,3%, dengan futures Nasdaq naik 0,5%.

Indeks Nikkei Jepang naik 1,9%, memperpanjang kenaikan hari Jumat karena penurunan tajam yen menjanjikan peningkatan pendapatan ekspor bagi perusahaan-perusahaan Jepang.

Penurunan yen terjadi ketika Bank Sentral Jepang menaikkan suku bunga ke level tertinggi 30 tahun sebesar 0,75% dan mengisyaratkan kenaikan lebih lanjut, yang berdampak pada utang pemerintah. Imbal hasil obligasi 10 tahun (JP10YTN=JBTC) melonjak lebih lanjut 8 basis poin menjadi 2,10%, level yang belum pernah terlihat sejak tahun 1999.

Risalah rapat BOJ akan dirilis pada hari Rabu, sementara kepala bank sentral akan berbicara kepada lobi bisnis Jepang pada Hari Natal.

PANTUAN INTERVENSI

Yen menyentuh titik terendah rekor baru terhadap euro di 184,90 EURJPY, dan terhadap franc Swiss di 198,08 (JPYCHF=EBS). Dolar AS berhenti di 157,29 USDJPY, dengan investor waspada terhadap kemungkinan pengujian puncak November di 157,90 karena khawatir akan memicu intervensi dari Tokyo.

Para pejabat Jepang pun mengisyaratkan kekhawatiran mereka tentang pergerakan satu arah dan memperingatkan akan mengambil tindakan yang tepat terhadap penurunan yang berlebihan.

Jika harga menembus level 158,00 ke atas, target selanjutnya adalah level tertinggi tahun 2025 di 158,88, dan kemudian level tertinggi tahun 2024 di 161,96. Dolar AS relatif stabil terhadap sekeranjang mata uang di 98,725 DXY, setelah naik 0,3% pada hari Jumat.

Indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang naik 0,8%, sementara KOSPI Korea Selatan melonjak 1,7% karena optimisme terhadap pendapatan terkait AI.

Saham unggulan Tiongkok 3399300 naik 0,8%, sementara indeks utama Singapura STI naik 1% ke level tertinggi sepanjang masa.

Saham Eropa lebih tenang, dengan kontrak berjangka EUROSTOXX 50 dan kontrak berjangka FTSE turun 0,1%, sementara kontrak berjangka DAX sedikit berubah.

Analis di TD Securities mencatat pasar ekuitas mencatat arus masuk mingguan tertinggi sepanjang sejarah sebesar $98 miliar pekan lalu, dipimpin oleh dana ekuitas AS. Dana ekuitas Tiongkok mencatat arus masuk mingguan terbesar ketiga di tahun 2025, dan pasar negara berkembang mencatat arus masuk terbesar sejak April.

Namun, arus masuk ke obligasi mengalami perlambatan selama empat minggu berturut-turut. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun terakhir naik 2 basis poin menjadi 4,169%.

Perak kembali menjadi bintang di komoditas, mencapai rekor baru di $69,44 per ons dan membawa keuntungan tahun ini hampir 140%. Emas naik 1,3% pada hari itu menjadi $4.394 per ons GOLD.

Harga minyak naik setelah AS mencegat kapal tanker minyak Venezuela pada akhir pekan, dan sedang mengejar kapal tanker lainnya dalam operasi ketiga dalam waktu kurang dari dua minggu.

Brent Harga minyak mentah AS menguat 0,8% menjadi $60,96 per barel, sementara minyak mentah AS naik 0,8% menjadi $56,99 per barel.