Bursa Asia Melemah karena Ketidakpastian Mengenai Waktu Penurunan Suku Bunga AS

Bursa Asia melemah pada hari Jumat karena para pedagang merenungkan jalur kebijakan moneter jangka pendek AS setelah pejabat Federal Reserve menyarankan bahwa suku bunga mungkin perlu tetap lebih tinggi lebih lama bahkan ketika inflasi menunjukkan tanda-tanda awal pelonggaran.

Data pada hari Rabu menunjukkan menurunnya inflasi harga konsumen AS, mendorong pasar untuk dengan cepat memperhitungkan setidaknya dua kali penurunan suku bunga tahun ini namun kegembiraan tersebut segera memudar karena laporan terbaru menunjukkan pasar tenaga kerja tetap ketat, sementara para gubernur bank sentral masih berhati-hati terhadap inflasi.

Para pedagang memperkirakan pelonggaran sebesar 47 basis poin tahun ini dari The Fed, dengan penurunan suku bunga pada bulan November sudah diperhitungkan sepenuhnya.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,14% setelah menyentuh level tertinggi dua tahun pada hari Kamis. Indeks masih ditetapkan untuk kenaikan 2,6% minggu ini untuk kenaikan minggu keempat berturut-turut.

Nikkei Jepang turun 0,48%, sementara saham Tiongkok menguat, dengan indeks blue chip (.CSI300), membuka tab baru naik 0,15% di awal perdagangan.

Indeks Hang Seng Hong Kong menjadi titik terang bagi Asia, naik 0,77% dan menyentuh level tertinggi sejak Agustus 2023.

“Menyusul pelemahan data AS secara bertahap, reli risiko ini mungkin bisa terjadi karena tidak adanya data tingkat 1 selama minggu mendatang,” kata Nicholas Chia, ahli strategi makro Asia di Standard Chartered.

Meskipun data minggu ini memberikan kabar baik bagi The Fed dalam dua hal, para pengambil kebijakan belum secara terbuka mengubah pandangan mengenai waktu penurunan suku bunga yang diyakini investor akan dimulai tahun ini.

Kebijakan moneter bersifat “restriktif” dan “berada dalam kondisi yang baik,” kata Presiden Federal Reserve Bank New York John Williams. “Saya tidak melihat indikator apa pun yang memberi tahu saya…ada alasan untuk mengubah sikap kebijakan moneter sekarang.”

Data pada hari Kamis menunjukkan jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim baru untuk tunjangan pengangguran turun pada minggu lalu, menunjukkan bahwa kondisi pasar tenaga kerja tetap cukup ketat bahkan ketika pertumbuhan lapangan kerja sedang melambat.

Semalam, Dow naik setinggi 40,051.05 sementara S&P 500 dan Nasdaq juga mencapai rekor tertinggi sebelum secara bertahap kehilangan tenaga dan berakhir sedikit lebih rendah pada hari itu.

Di pasar mata uang, dolar menuju penurunan mingguan terbesar terhadap euro dalam 2/1-2 bulan. Euro naik sekitar 1% terhadap dolar dan terakhir berada di $1,08595.

Yen melemah 0,23% menjadi 155,80 per dolar pada awal perdagangan, mengembalikan sebagian keuntungan yang diperoleh setelah laporan CPI AS yang lemah pada awal pekan ini.

Mata uang Jepang telah jatuh sekitar 9,5% tahun ini karena Bank of Japan mempertahankan kebijakan moneternya yang longgar, sementara suku bunga AS yang lebih tinggi telah menarik uang ke obligasi AS dan dolar.

Tokyo diduga melakukan intervensi setidaknya dua hari pada akhir April dan awal Mei untuk mendukung yen setelah jatuh ke posisi terendah yang terakhir kali terlihat lebih dari tiga dekade lalu.

Yen sangat sensitif terhadap pelebaran perbedaan suku bunga.

“Sementara data AS yang lebih lemah akan menguntungkan obligasi dengan imbal hasil rendah seperti yen, aksi harga baru-baru ini menunjukkan bahwa pemerintah Jepang mungkin memiliki lebih banyak hal yang harus dilakukan selain dari sekadar melontarkan kata-kata jika mereka ingin menjauhkan spekulan,” kata Chia dari Standard Chartered.

“Mengurangi pembelian obligasi dan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada paruh kedua tahun 2024 mungkin tidak dapat dihindari jika pihak berwenang serius untuk mendorong pasangan dolar-yen lebih rendah.”

BOJ pada hari Jumat mempertahankan jumlah tersebut tidak berubah pada operasi pembelian obligasi reguler, setelah secara tak terduga mengurangi pembelian obligasi dengan sisa jatuh tempo 5-10 tahun pada awal minggu.

Dari sisi komoditas, harga minyak naik pada jam perdagangan Asia, dengan patokan global Brent mencatatkan kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu terakhir di tengah tanda-tanda membaiknya permintaan global dan melambatnya inflasi di konsumen minyak terbesar Amerika Serikat.

Minyak mentah AS sedikit berubah pada $79,18 per barel dan Brent naik 0,1% pada 83,35 per barel.

Harga emas terakhir berada di $2,377.25 per ons.