Bursa Asia Mencapai Level Tertinggi dalam Tujuh Bulan Menjelang Data Pekerjaan AS

Bursa Asia naik ke level tertinggi dalam tujuh bulan pada hari Jumat, mengikuti jejak rekan-rekan global karena investor menyambut baik prospek siklus pelonggaran suku bunga yang dipimpin oleh bank-bank sentral utama, menjaga dolar dan imbal hasil obligasi pemerintah tetap berada di bawah tekanan.

Jepang tetap menjadi negara yang berbeda karena meningkatnya ekspektasi bahwa Bank of Japan (BOJ) akhirnya bisa keluar dari suku bunga negatif bulan ini. Hal ini memicu tekanan pada yen dan membuat imbal hasil obligasi domestik naik.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang mencapai puncaknya pada 538,47 poin pada awal perdagangan Asia, yang merupakan level terkuat sejak Agustus. Harga terakhir naik 1%, dan mengincar kenaikan mingguan hampir 2%.

Indeks saham global pada sesi sebelumnya telah menguat ke rekor tertinggi setelah Bank Sentral Eropa (ECB) menetapkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni, sementara Ketua Federal Reserve Jerome Powell juga menyampaikan hal serupa mengenai jalur suku bunga AS.

“Kata-kata yang sangat menggoda ketika diucapkan oleh Ketua Fed, tampaknya dalam konteks kepercayaan diri untuk memulai penurunan suku bunga,” kata Vishnu Varathan, kepala ekonom untuk Asia kecuali Jepang di Mizuho Bank.

“Pasar tentu saja tidak segan-segan menafsirkan hal ini sebagai undangan terbuka untuk reli tipe pivot.”

Imbal hasil Treasury AS bertenor dua tahun, yang biasanya mencerminkan ekspektasi suku bunga jangka pendek, turun ke level terendah satu bulan di 4,499% pada hari Jumat karena para pedagang menambah spekulasi penurunan suku bunga Fed dalam waktu dekat.

Imbal hasil acuan 10-tahun terakhir berada di 4,0923%.

Fokus saat ini beralih ke laporan nonfarm payrolls yang akan dirilis pada hari Jumat untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai prospek suku bunga AS, terutama setelah laporan pekerjaan pada bulan Januari yang mengejutkan pasar.

Data pasar tenaga kerja pada hari Jumat dirilis menjelang pembacaan inflasi AS minggu depan.

“Jika kita mendapatkan data nonfarm payrolls yang menarik malam ini, diikuti oleh CPI yang lebih tinggi dari perkiraan, hal ini dapat terjadi dengan sangat, sangat cepat di pasar ekuitas, di seluruh aset termasuk emas, bitcoin, dan kemudian ke pasar mata uang,” kata Tony Sycamore. seorang analis pasar di IG.

“Ini adalah sesuatu yang harus diwaspadai. Ini bukan kasus dasar saya, tapi tentu saja ada risikonya.”

Sementara itu, ekspektasi siklus pelonggaran kebijakan The Fed dalam waktu dekat membuat dolar melemah dan mencapai titik terendah dalam dua bulan terhadap euro pada hari Jumat.

Mata uang tunggal terakhir berada di $1,0948, setelah mencapai puncaknya di $1,0956 di awal sesi. Sterling juga naik ke level tertinggi dalam dua bulan di $1,2820.

PIVOT BOJ

Yen mencapai level tertinggi dalam satu bulan terhadap greenback pada hari Jumat di 147,54 per dolar, dibantu oleh komentar baru-baru ini dari pejabat BOJ yang memicu spekulasi bahwa bank sentral akan segera menjauh dari kebijakan moneter ultra-longgarnya.

Mata uang Jepang bersiap untuk minggu terbaiknya sejak Desember dengan kenaikan hampir 1,5%.

Gubernur BOJ Kazuo Ueda dan anggota dewan Junko Nakagawa mengatakan pada hari Kamis bahwa perekonomian Jepang bergerak menuju target inflasi bank sentral sebesar 2%, sementara kelompok serikat pekerja terbesar di negara tersebut mengatakan permintaan kenaikan upah rata-rata mencapai 5,85% untuk tahun ini, melampaui 5% untuk tahun ini. pertama kalinya dalam 30 tahun.

BOJ telah lama menetapkan kenaikan upah yang luas dan berkelanjutan sebagai prasyarat untuk keluarnya stimulus.

Mencerminkan ekspektasi pivot jangka pendek BOJ, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) bertenor dua tahun naik ke level tertinggi sejak April 2011 sebesar 0,2%, sedangkan imbal hasil JGB bertenor 10 tahun naik 1,5 basis poin menjadi 0,74%.

“Kami mendapat cukup banyak retorika hawkish akhir-akhir ini… dari anggota BOJ bahwa mereka memberi tahu kami apa yang mungkin terjadi,” kata Sycamore dari IG. “Mereka sekarang sudah memiliki segalanya sehingga mereka dapat memberikan jalan keluar dari kebijakan suku bunga negatif.”

Meskipun penguatan yen biasanya berdampak buruk bagi saham Jepang, Nikkei tetap mendorong ekuitas global lebih tinggi pada hari Jumat dan terakhir naik 0,67%.

HARAPAN CINA

Di tempat lain di Asia, saham-saham Tiongkok memulai sesi ini dengan pijakan yang kuat, dengan saham-saham unggulan (blue chips) naik 0,4% dan Indeks Komposit Shanghai naik 0,25%. Namun, kedua indeks diperkirakan mengakhiri minggu ini dengan sedikit perubahan.

Indeks Hang Seng Hong Kong melonjak lebih dari 1%.

Data pada hari Kamis menunjukkan pertumbuhan ekspor dan impor Tiongkok pada periode Januari-Februari mengalahkan perkiraan, meskipun hal tersebut tidak banyak mengubah sentimen yang terpuruk, karena investor kecewa dengan kurangnya rincian stimulus yang kuat dari Beijing untuk menopang pemulihan ekonomi negara tersebut. pada sidang parlemen tahunan minggu ini.

“Kongres Rakyat Nasional Tiongkok pada tahun 2024 memenuhi harapan sehubungan dengan tindakan kebijakan utama, namun kecewa dalam hal sentimen – pelaku pasar jelas berharap tahun baru akan membawa gaya kebijakan yang lebih agresif,” kata Elliot Clarke, kepala ekonomi internasional di Westpac.

Di pasar komoditas, Brent naik 31 sen menjadi $83,27 per barel, sementara minyak mentah AS naik 40 sen menjadi $79,33 per barel.

Harga emas di pasar spot melemah 0,1% menjadi $2,157 per ons setelah menyentuh level tertinggi sepanjang masa di $2,164.09 pada sesi sebelumnya, karena prospek siklus pelonggaran The Fed dalam waktu dekat meningkatkan daya tarik logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil ini.