Bursa Asia Naik karena Harapan Suku Bunga yang Dovish
Sekilas tentang hari ke depan di pasar Eropa dan global dari Wayne Cole.
Ekuitas Asia mengawali minggu ini dengan kenaikan yang solid – yah, semuanya kecuali Tiongkok di mana suku bunga yang lebih rendah tampaknya hanya memperkuat kekhawatiran investor tentang ekonominya.
Wall Street dan saham berjangka Eropa juga lebih tinggi, mungkin mengantisipasi setidaknya arahan dovish dari Federal Reserve dan Bank of England, jika bukan penurunan suku bunga yang sebenarnya dari yang terakhir.
Di Timur Tengah, kekhawatiran meningkat akan meluasnya konflik menyusul serangan roket di Dataran Tinggi Golan yang diduduki Israel, yang oleh Israel dan Amerika Serikat disalahkan pada kelompok bersenjata Lebanon, Hizbullah. Harga minyak naik sedikit setelah berita tersebut, sementara beberapa penerbangan di bandara Beirut telah dibatalkan atau ditunda karena risiko asuransi.
Saham berjangka sepenuhnya dihargai untuk pelonggaran seperempat poin oleh Fed pada bulan September dan bahkan menyiratkan peluang 12% dari 50 basis poin. Ada 70 basis poin pelonggaran yang diperkirakan menjelang Natal dan suku bunga diperkirakan mencapai 3,6% pada akhir tahun 2025, yang merupakan titik netral baru yang diperkirakan pasar. (FEDWATCH)
Investor terbagi pendapat mengenai apakah Bank of England akan melakukan pelonggaran pada pertemuannya hari Kamis, dengan kontrak berjangka menunjukkan kemungkinan 52% untuk pemangkasan menjadi 5%. (0#BOEWATCH)
Bank of Japan mengadakan pertemuannya hari Rabu dan pasar menyiratkan peluang 66% untuk menaikkan suku bunga sebesar 10 basis poin menjadi 0,2%, dengan beberapa peluang kenaikan sebesar 15 basis poin. (0#BOJWATCH)
Laporan pekerjaan AS untuk bulan Juli, survei yang diawasi ketat mengenai manufaktur AS dan global, serta data produk domestik bruto dan inflasi Zona Euro juga akan dirilis minggu ini.
Departemen Keuangan AS akan menguraikan pada hari Senin berapa banyak obligasi yang akan dijual pada kuartal tersebut, sementara pertemuan politbiro Tiongkok dapat mengungkapkan lebih banyak stimulus menyusul pemotongan suku bunga yang mengejutkan minggu lalu.
Untuk Wall Street, sekitar 40% dari S&P500 berdasarkan nilai pasar dilaporkan minggu ini, termasuk perusahaan teknologi terkemuka Microsoft MSFT, Apple AAPL, Amazon.com AMZN dan induk perusahaan Facebook Meta Platforms META.
Harapannya tinggi, jadi setiap tanda kekecewaan akan menguji valuasi perusahaan-perusahaan mega-cap yang sangat tinggi. Opsi menyiratkan saham Microsoft dapat naik atau turun hampir 5% setelah hasilnya pada Selasa malam.
Dan hanya catatan tentang politik AS: PredictIT sekarang menunjukkan Trump pada 53 sen dan Harris pada 50 sen. Beberapa minggu lalu, Trump pada 64 sen dan Harris pada 27 sen.
Perkembangan utama yang dapat memengaruhi pasar pada hari Senin:
- Angka kredit konsumen Inggris untuk bulan Juni
- Aktivitas manufaktur Dallas Fed
- Departemen Keuangan AS mengumumkan estimasi pinjaman triwulanan
- Pendapatan perusahaan termasuk McDonald’s dan Loews
