Bursa Asia Tergelincir karena Permasalahan di Timur Tengah dan Kenaikan Imbal Hasil
Bursa Asia tergelincir pada hari Senin karena risiko konflik yang lebih luas di Timur Tengah mengaburkan sentimen dalam minggu yang dipenuhi dengan data pertumbuhan dan inflasi AS serta pendapatan dari beberapa perusahaan teknologi terbesar di dunia.
Obligasi juga berada di bawah tekanan karena imbal hasil (yield) Treasury AS tenor 10-tahun yang merangkak mendekati angka 5,0%, mendorong kenaikan biaya pinjaman di seluruh dunia dan menguji penilaian ekuitas.
Akhir pekan lalu Washington memperingatkan adanya risiko signifikan terhadap kepentingan AS di wilayah tersebut ketika sekutunya, Israel, menggempur Gaza dan bentrokan di perbatasannya dengan Lebanon semakin intensif.
Bank Sentral Eropa dan Bank Sentral Kanada juga mengadakan pertemuan kebijakan dan, meskipun diperkirakan tidak ada kenaikan suku bunga, investor akan sensitif terhadap panduan mengenai pergerakan di masa depan.
Lonjakan imbal hasil obligasi baru-baru ini telah memperketat kondisi moneter sehingga bank sentral tidak perlu melakukan apa pun, sehingga memungkinkan Federal Reserve memberi sinyal bahwa pihaknya kemungkinan akan tetap menahan diri pada pertemuan kebijakannya minggu depan.
Memang benar, masa depan menyiratkan sekitar 70% kemungkinan bahwa The Fed akan melakukan pengetatan pada siklus ini dan memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga mulai Mei tahun depan.
Lonjakan imbal hasil telah menantang penilaian ekuitas dan menyeret sebagian besar indeks utama lebih rendah pada minggu lalu, sementara ‘indeks ketakutan’ VIX terhadap volatilitas pasar saham AS (.VIX) mencapai level tertinggi sejak bulan Maret.
Pada hari Senin, indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) tergelincir 0,4% ke level terendah dalam hampir satu tahun. Indeks blue chip Tiongkok (.CSI300) kehilangan 0,7% ke level terlemahnya sejak awal tahun 2019.
Nikkei Jepang (.N225) turun 0,4%, begitu pula pasar Korea Selatan (.KS11).
EUROSTOXX 50 berjangka dan FTSE berjangka datar. Baik kontrak berjangka S&P 500 maupun kontrak berjangka Nasdaq bertambah 0,2%, didukung oleh harapan laporan pendapatan minggu ini akan memberikan beberapa dukungan.
Mega caps Microsoft (MSFT.O), Alphabet (GOOGL.O), Amazon (AMZN.O) dan Meta Platforms (META.O) semuanya melaporkan. IBM (IBM.N) dan Intel (INTC.O) juga ada dalam daftar tersebut.
Lonjakan PERTUMBUHAN
Keuntungan harus didukung oleh kuatnya permintaan konsumen dengan angka produk domestik bruto AS minggu ini diperkirakan menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 4,2%, dan pertumbuhan nominal mungkin mencapai 7%.
“Pada saat yang sama, kenaikan jam kerja pada kuartal terakhir menunjukkan peningkatan produktivitas yang kuat dan lonjakan laba perusahaan,” tulis kepala ekonom JPMorgan Bruce Kasman dalam sebuah catatan.
“Ketika pendapatan perusahaan dan rumah tangga mendapat manfaat dari lonjakan aktivitas nominal ini, ketahanan sektor swasta AS semakin diperkuat.”
Performa AS yang lebih baik ini telah mendukung dolar, meskipun ancaman intervensi Jepang telah membatasi dolar pada kisaran 150,00 yen setidaknya untuk saat ini. Dolar terakhir diperdagangkan pada 149,90 yen, tepat di bawah puncak baru-baru ini di 150,16.
Imbal hasil di Jepang juga meningkat setelah surat kabar Nikkei melaporkan Bank of Japan sedang mendiskusikan penyesuaian lebih lanjut terhadap kebijakan pengendalian kurva imbal hasil, yang mungkin akan diumumkan pada pertemuan kebijakannya pada 31 Oktober.
Euro datar di $1,0582, sementara franc Swiss bertahan di 0,8927 per dolar setelah mendapatkan keuntungan dari arus safe haven selama beberapa minggu terakhir.
Emas juga telah menarik tawaran keamanan untuk berada di level $1,970 per ounce, setelah mencapai level tertinggi sejak Mei pekan lalu.
Harga minyak kembali melemah karena tidak adanya gangguan terhadap pasokan dari Timur Tengah, setidaknya untuk saat ini.
Brent terakhir turun 73 sen menjadi $91,43 per barel, sementara minyak mentah AS turun 82 sen menjadi $87,26.