Bursa Asia Turun; Dolar Mencapai Puncak 2023 Atas Yen

Saham Asia berjuang pada hari Senin menjelang data China yang kemungkinan akan memperkuat kasus untuk stimulus serius bahkan ketika Beijing tampaknya tuli terhadap seruan, sementara hasil Treasury yang meningkat mengangkat dolar ke puncak 2023 karena yen yang diperangi.

Geopolitik menjadi kekhawatiran tambahan setelah kapal perang Rusia pada hari Minggu melepaskan tembakan peringatan ke sebuah kapal kargo di Laut Hitam barat daya, menandai tahap baru perang yang dapat berdampak pada harga minyak dan pangan.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun lagi 1,1%, setelah turun 2% minggu lalu. Nikkei Jepang turun 0,5%, bahkan saat eksportir mendapat dukungan dari lemahnya yen.

Blue chips China turun 1,1%, di atas penurunan 3,4% minggu lalu, di tengah serangkaian berita ekonomi yang mengecewakan yang berpuncak pada laporan mengerikan tentang pinjaman bank baru di bulan Juli.

Angka penjualan ritel dan hasil industri akan dirilis pada hari Selasa dan analis menganggap angka tersebut akan mengecewakan, menjaga tekanan pada yuan.

Menambah kekhawatiran tentang memburuknya kesehatan pengembang properti negara yang sarat utang adalah berita bahwa dua perusahaan terdaftar China belum menerima pembayaran atas produk investasi yang jatuh tempo dari Zhongrong International Trust Co.

China’s Country Garden (2007.HK), pengembang properti swasta terkemuka di negara itu, juga akan menangguhkan perdagangan 11 obligasi dalam negeri mulai Senin.
Itu mengikuti kerugian pada hari Jumat ketika pembacaan yang sangat tinggi pada harga produsen AS menguji optimisme pasar bahwa inflasi akan cukup dingin untuk menghindari kenaikan suku bunga lebih lanjut.
KONSUMEN TETAP MENGKONSUMSI

Angka penjualan ritel A.S. minggu ini diperkirakan akan menunjukkan kenaikan 0,4% dalam pengeluaran, dengan risiko tinggi sebagian berkat Hari Perdana Amazon.

Analis di BofA mengatakan data pengeluaran kartu kredit dan debit menunjukkan penjualan bisa naik 0,7% dengan aktivitas sekitar liburan 4 Juli lebih kuat dari tahun lalu.

Hasil seperti itu akan menantang prospek pasar yang jinak untuk suku bunga, dengan masa depan menyiratkan peluang 70% Federal Reserve selesai mendaki. Pasar juga memiliki lebih dari 120 basis poin pemotongan harga untuk tahun depan mulai sekitar bulan Maret.

Risalah pertemuan terakhir The Fed dijadwalkan pada hari Rabu dan dapat menunjukkan anggota ingin tetap membuka opsi mereka untuk kenaikan lebih lanjut.

Analis di Goldman Sachs berpendapat pasar telah bertindak terlalu jauh dalam menetapkan harga dalam pelonggaran yang agresif.

“Motivasi untuk memotong di luar resesi adalah untuk menormalkan suku bunga dana dari tingkat restriktif kembali ke netral setelah inflasi mendekati target,” tulis mereka dalam sebuah catatan.

“Normalisasi bukanlah motivasi yang sangat mendesak untuk pemotongan, dan untuk alasan itu kami juga melihat risiko yang signifikan bahwa Fed malah akan tetap stabil.”

Mereka mengharapkan pemotongan hanya 25 basis poin per kuartal mulai dari kuartal kedua tahun depan, dengan tingkat dana akhirnya stabil di 3-3,25%.

Ketahanan ekonomi dikombinasikan dengan persyaratan pinjaman pemerintah yang sangat besar membuat imbal hasil Treasury 10-tahun naik di 4,18%, setelah naik 12 basis poin minggu lalu.

Kenaikan itu menekan dolar terhadap yen dengan imbal hasil rendah, mengangkatnya sejauh 145,22 dan puncaknya tidak terlihat sejak November tahun lalu. Kekhawatiran tentang kemungkinan intervensi kemudian melihatnya kembali ke 144,95.

Euro telah mencapai level tertinggi sejak akhir 2008 dan bertahan di 158,51 yen. Mata uang tunggal lebih terikat pada dolar di $1,0933.

Kenaikan dolar dan imbal hasil membebani emas di $1.911 per ons, setelah jatuh selama tiga minggu berturut-turut.

Harga minyak telah bergerak ke arah lain karena pasokan yang ketat memenuhi perkiraan permintaan yang kuat untuk menghasilkan keuntungan tujuh minggu berturut-turut.

Senin melihat beberapa dorongan profit taking Brent turun 36 sen menjadi $86,45 per barel, sementara minyak mentah AS turun 31 sen menjadi $82,88 per barel.
Suasana suram melihat S&P 500 futures dan Nasdaq futures menumpahkan kenaikan awal masing-masing turun 0,1%.