Bursa, Kekuatan Dolar Lebih Tinggi Pada Harapan Tingkat Lambat dan Stabil

Bursa Wall Street membalikkan kerugian untuk berakhir lebih tinggi pada hari Kamis, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS menahan kenaikan, karena investor mencerna data ekonomi yang kuat dan sinyal pendekatan suku bunga terukur dari Federal Reserve.

Angka klaim pengangguran AS turun, sementara Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bahwa dia menyukai kenaikan suku bunga AS seperempat poin yang “lambat dan stabil” untuk membatasi risiko terhadap ekonomi.

Itu membantu saham Wall Street rebound dari penurunan awal. Dow Jones Industrial Average naik sekitar 1%, didorong oleh Salesforce Inc, yang sahamnya melonjak sekitar 11,5% setelah penyedia perangkat lunak berbasis cloud memberikan perkiraan laba setahun penuh yang optimis dan menggandakan pembelian kembali sahamnya. program.

S&P 500 (.SPX) dan Nasdaq Composite keduanya naik sekitar 0,75%, bahkan saat Tesla Inc turun hampir 6% setelah perusahaan tidak mengungkap kendaraan listrik kecil yang sangat ditunggu-tunggu dan terjangkau.

Setelah awalnya melorot, saham Eropa naik 0,5, bahkan ketika angka inflasi zona euro membenarkan apa yang secara luas diperkirakan akan menjadi kenaikan 50 basis poin lagi dalam tingkat suku bunga Bank Sentral Eropa yang sudah tinggi selama satu dekade bulan ini.

Inflasi harga konsumen di 20 negara yang berbagi mata uang euro hampir tidak mereda menjadi 8,5% pada Februari dari 8,6% pada Januari karena harga energi yang lebih rendah, di atas 8,2% yang diperkirakan oleh para ekonom yang disurvei oleh Reuters.

Indeks saham dunia terluas MSCI naik 0,37%.

Pasar saham dan obligasi dalam beberapa pekan terakhir didorong oleh faktor yang berbeda, kata Kevin Gardiner, ahli strategi investasi global di Rothschild & Co. Perhatian utama saham adalah ekspektasi tekanan keuntungan perusahaan, sementara obligasi sensitif terhadap inflasi dan ekspektasi suku bunga.

“Dampak ekonomi dari pengetatan masih menjadi teka-teki. Profitabilitas mungkin belum terlalu rapuh, setidaknya belum,” katanya.

Semalam, baik obligasi pemerintah maupun saham acuan telah terpukul, karena indikator inflasi dari Jerman dan Amerika Serikat memperkuat ekspektasi suku bunga akan naik dan bertahan lebih lama.

Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman bertenor 2 tahun naik ke level tertinggi sejak Oktober 2008.

Di Amerika Serikat, aktivitas manufaktur mengalami kontraksi selama empat bulan berturut-turut di bulan Februari, tetapi ukuran harga bahan baku meningkat bulan lalu, memicu kekhawatiran bahwa inflasi akan tetap membandel.

“Data ekonomi mengejutkan terbalik,” kata Steven Oh, kepala kredit global dan pendapatan tetap di PineBridge Investments. Setiap hasil yang tidak terduga dalam data akan mendorong pembuat kebijakan untuk menjadi lebih agresif, dan itu telah mengatur ulang ekspektasi pasar, katanya.
TITIK TEKANAN

Imbal hasil obligasi pemerintah AS bergerak lebih tinggi. Benchmark imbal hasil Treasury 10 tahun mendekati level tertinggi empat bulan di 4,066%, sementara imbal hasil dua tahun juga naik ke 4,889%, sekitar level tertinggi baru 16 tahun.

Dana Fed berjangka yang terkait dengan suku bunga kebijakan Fed melihat kemungkinan yang sama bahwa suku bunga akan berkisar antara 5,5%-5,75% pada bulan September, dari kisaran saat ini 4,5%-4,75%.

“Kami memperkirakan suku bunga akan tetap lebih tinggi lebih lama, dan kami memperkirakan volatilitas pasar saham ke depan,” tulis ahli strategi di Wells Fargo Investment Institute pada hari Kamis, menambahkan bahwa data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan musim dingin ini mendorong prospek resesi mereka ke paruh kedua. tahun 2023.
DOLLAR REBOUND TERUS

Di pasar mata uang, dolar AS menjadi $104,968. Indeks sekarang naik sekitar 1,4% untuk tahun ini, tetapi masih turun dari level tertinggi bulan September di sekitar $114.

Euro kehilangan 0,65% dan pound turun 0,67%, dengan angka inflasi yang lebih panas dari perkiraan menambah tekanan pada ECB untuk menaikkan suku bunga.

Di dunia crypto, saham Silvergate Capital (SI.N) anjlok 57% setelah bank yang berfokus pada cryptocurrency mengatakan menunda laporan tahunannya dan mengevaluasi kemampuannya untuk beroperasi sebagai kelangsungan hidup. Bitcoin terakhir turun sekitar 0,5% pada $23.461.

Harga minyak naik, didorong oleh tanda-tanda rebound ekonomi yang kuat di importir minyak mentah utama China dan meredanya kekhawatiran kenaikan suku bunga AS yang agresif. Minyak mentah AS naik 0,32% menjadi $77,94 per barel dan Brent berada di $84,50, naik 0,23% pada hari itu.

Emas spot sedikit lebih rendah di $1.836 per ons.