Bursa Melemah, Dolar Panas karena Demam Suku Bunga Menyerang Obligasi
Bursa Asia turun pada hari Senin karena meningkatnya risiko kenaikan suku bunga yang lebih agresif di Amerika Serikat dan Eropa mendorong imbal hasil obligasi dan dolar naik tajam sementara juga memicu kekhawatiran resesi global.
Janji Ketua Federal Reserve Jerome Powell tentang kebijakan “sakit” untuk menahan inflasi membatalkan harapan bahwa bank sentral akan naik untuk menyelamatkan pasar seperti yang sering terjadi di masa lalu.
Pesan cinta-keras didorong pulang oleh anggota dewan Bank Sentral Eropa Isabel Schnabel, yang memperingatkan selama akhir pekan bahwa bank sentral sekarang harus bertindak tegas untuk memerangi inflasi, bahkan jika itu menyeret ekonomi mereka ke dalam resesi.
Itu memicu penurunan tajam di Euribor futures karena pasar memperkirakan risiko ECB bisa naik 75 basis poin bulan depan dan puncak yang lebih tinggi untuk suku bunga.
“Hasil utama adalah menjinakkan inflasi adalah pekerjaan nomor satu untuk The Fed dan Funds Rate perlu mencapai tingkat pembatasan 3,5-4,0%,” kata Jason England, manajer portofolio obligasi global di Janus Henderson Investors.
“Suku bunga harus tetap lebih tinggi sampai inflasi diturunkan ke target 2% mereka, sehingga penurunan suku bunga yang masuk ke pasar untuk tahun depan terlalu dini.”
Futures sekarang memperkirakan sekitar 73% kemungkinan The Fed akan menaikkan 75 basis poin pada bulan September dan melihat suku bunga memuncak pada 3,75% hingga 4,0% dan bertahan di sana lebih lama.
Banyak yang mungkin bergantung pada apa yang ditunjukkan oleh angka gaji Agustus pada Jumat ini. Analis memperkirakan kenaikan moderat 285.000 menyusul kenaikan blockbuster Juli 528.000.
Pesan hawkish bukanlah yang ingin didengar Wall Street dan kontrak berjangka S&P 500 turun lebih lanjut 0,9%, setelah merosot hampir 3,4% pada hari Jumat. Nasdaq berjangka kehilangan 1,2%, dengan saham teknologi tertekan oleh prospek pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat.
Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 2,0%, penurunan harian terbesar dalam dua bulan. Nikkei Jepang turun 2,5%, dan Korea Selatan 2,1%.
Blue chips China kehilangan 0,7%, sementara EUROSTOXX 50 berjangka turun 1,3% setelah peringatan suku bunga ECB.
Dolar mencapai puncak lima minggu pada yen dan terakhir naik 1% di 138,94, dengan bulls ingin menguji kembali puncak Juli di 139,38.
Kekhawatiran itu melihat gas alam berjangka di Eropa melonjak 38% minggu lalu, menambah bahan bakar lebih lanjut ke api unggun inflasi.
Kenaikan dolar dan imbal hasil telah menjadi hambatan bagi emas, yang turun menjadi $1.722 per ounce.
Harga minyak berayun lebih tinggi di tengah spekulasi OPEC+ dapat memangkas produksi pada pertemuan pada 5 September.
Brent naik 89 sen menjadi $101,88, sementara minyak mentah AS menguat $1,08 menjadi $94,14 per barel.
