Bursa Melemah, Dolar Stabil di Hari Berat Bank Sentral
Sektor global melemah pada hari Kamis setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengindikasikan suku bunga AS memiliki ruang lebih lanjut untuk naik, sementara dolar bertahan stabil terhadap pound menjelang keputusan Bank of England tentang kebijakan moneter nanti.
Indeks MSCI All-World turun 0,1%, menuju penurunan hari kelima berturut-turut, penurunan beruntun terpanjang dalam tiga bulan.
Pekan lalu, The Fed mempertahankan suku bunga acuannya stabil di antara 5% dan 5,25%, tetapi pejabat memproyeksikan suku bunga harus menaikkan setengah poin persentase pada akhir tahun untuk menjinakkan inflasi.
Powell dalam sambutannya kepada anggota parlemen di Washington mengatakan prospek untuk dua kenaikan suku bunga 25 basis poin (bps) lebih lanjut adalah “tebakan yang cukup bagus” ke mana arah bank sentral jika ekonomi berlanjut ke arahnya saat ini.
Pasar, bagaimanapun, tetap tidak yakin, menilai probabilitas 72% dari kenaikan 25 bps bulan depan, tetapi tidak ada kenaikan lebih lanjut setelah itu, menurut alat CME FedWatch.
Kevin Cummins, kepala ekonom di NatWest Markets, mengatakan kesaksian Powell tidak memberi petunjuk baru tentang pemikiran Fed atau kemungkinan jalur kebijakan moneter di masa depan, menambahkan bahwa nadanya sangat mirip dengan konferensi pers minggu lalu dan kebanyakan condong ke hawkish.
“Sudah jelas bahwa FOMC ingin pasar memahami bahwa kenaikan akan menjadi perdebatan pada pertemuan berikutnya. Pendekatan The Fed yang bergantung pada data dalam siklus pengetatan ini menunjukkan rilis data yang akan datang dapat mengubah ekspektasi.”
Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic mengatakan pada hari Rabu bahwa Fed seharusnya tidak menaikkan suku bunga lebih lanjut atau akan mengambil risiko “tidak perlu” melemahkan kekuatan ekonomi AS.
Komentar tersebut menyoroti perdebatan yang berkembang di bank sentral tentang kapan dan apakah bank sentral harus menaikkan lebih lanjut.
“Enam bulan ke depan, sebanyak kami ingin berhenti berbicara tentang The Fed, tapi itu akan terus menjadi pendorong sentimen di pasar,” kata Michael Dyer, direktur investasi, multi aset di M&G Investments.
Saham berjangka AS, turun 0,2-0,3%, menunjukkan awal yang lebih lemah di Wall Street nanti.
Indeks S&P 500 (.SPX) menuju kenaikan kuartalan ketiga berturut-turut, sebagian besar berkat saham teknologi berkapitalisasi besar yang mendapat manfaat dari meningkatnya minat pada kecerdasan buatan, tetapi juga turun ke ketahanan ekonomi yang mendasarinya.
“Selama aktivitas ekonomi tidak melemah terlalu jauh dalam menghadapi kenaikan suku bunga, maka saham juga akan baik-baik saja,” kata kepala riset ekonomi Daiwa Capital Markets, Chris Scicluna.
“Harapannya tetap bahwa Fed dan ECB bisa lolos dengan beberapa kenaikan suku bunga lagi tanpa harus menyebabkan resesi di jalurnya, dengan pertumbuhan yang terus melemah.”
SEBERAPA TINGGI?
Bank of England berikutnya. Pasar uang pada hari Kamis menunjukkan para pedagang percaya ada peluang yang sama dari bank sentral menaikkan suku bunga seperempat poin atau setengah poin, mengingat bagaimana inflasi inti masih meningkat.
Kasus untuk pengetatan yang lebih agresif jauh lebih kuat di sini,” kata Scicluna dari Daiwa. “Ada risiko yang tidak dapat diabaikan sebesar 50 basis poin – data hampir membutuhkannya.”
Sterling, yang telah naik hampir 4% kuartal ini berkat ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut dari BoE, bertahan stabil di $1,2767, tidak jauh dari puncak 14 bulan minggu lalu di $1,2849.
Euro datar terhadap dolar pada $1,0992, tetapi turun 1% terhadap mahkota Norwegia setelah bank sentral Norwegia memberikan kenaikan suku bunga yang jauh lebih besar dari yang diharapkan.
Terhadap sekeranjang mata uang, dolar sebagian besar stabil pada hari itu, melayang di sekitar posisi terendah satu bulan.
Pasar juga akan menunggu keputusan kebijakan dari bank sentral Turki, dengan poros kebijakan dan kenaikan suku bunga yang tajam diharapkan secara luas.
Lira Turki telah tergelincir ke rekor terendah sejak pemilihan bulan lalu dan terakhir di 23,56 per dolar.
Minyak mentah AS turun 0,7% menjadi $72 per barel, seperti halnya minyak mentah berjangka Brent, yang turun 0,7% menjadi $76,56, sementara emas turun 0,3% menjadi $1.926 per ons, tepat di atas level terendah tiga bulan hari Rabu.
