Bursa, Obligasi Melonjak karena Investor Mengabaikan Risalah Fed yang Hawkish

Bursa dan obligasi global ditutup lebih tinggi pada hari Rabu di tengah optimisme hati-hati tentang tahun baru setelah tahun 2022 yang brutal, meskipun saham AS turun dari tertinggi sesi setelah Federal Reserve merilis risalah dari pertemuan bulan Desember yang menghasilkan catatan hawkish.

Indeks MSCI All-World bertambah 0,65%, turun dari tertinggi sebelumnya dan bersamaan dengan saham AS, yang mundur setelah risalah Fed menunjukkan kekhawatiran tentang “salah persepsi” pasar bahwa komitmennya untuk memerangi inflasi melemah. .

Menggambarkan risalah sebagai “hawkish sederhana”, analis di Citi mengatakan mereka memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Februari, dan suku bunga AS akan mencapai puncaknya antara 5,25% dan 5,5%. Tarif AS berdiri di 4,25% hingga 4,5% saat ini.

“Pejabat Fed jelas semakin merasa tidak nyaman dengan pasar yang cenderung meremehkan jalur kebijakan mereka dan mungkin menggunakan retorika yang lebih hawkish untuk mendorong suku bunga front-end lebih tinggi dan kondisi keuangan yang lebih ketat,” kata analis di Citi.

Saham A.S. masih berakhir pada hari itu. S&P 500 naik 0,75%, Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 0,4%, dan Nasdaq Composite naik 0,7%.

Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan lowongan pekerjaan AS turun kurang dari yang diharapkan pada hari terakhir bulan November, menunjukkan pasar tenaga kerja yang masih ketat yang memungkinkan Fed mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.

STOXX 600 pan-Eropa melonjak 1,4% karena pembacaan inflasi yang lebih rendah dari Prancis mendorong sentimen, membangun data positif dari Jerman di awal pekan.

Obligasi pemerintah zona euro memperpanjang reli mereka dari dua hari perdagangan pertama tahun 2023, dengan patokan imbal hasil 10 tahun Jerman turun sekitar 10 basis poin karena tanda-tanda bank sentral membuat kemajuan melawan inflasi.

Hasil pada catatan Treasury AS 10 tahun turun menjadi 3,679%, dan hasil Treasury 2 tahun, yang biasanya bergerak sejalan dengan ekspektasi suku bunga, turun menjadi 4,3534%.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang melonjak 1,8% dalam kenaikan hari ketiga berturut-turut untuk tahun ini. Pada tahun 2022 turun 20%, penurunan tahunan terbesar sejak 2008.

Pemulihan moderat pada saham dan obligasi menunjukkan optimisme tentang dua faktor yang membuat 2022 menjadi tahun yang mengerikan bagi investor: gebrakan kenaikan suku bunga yang konstan untuk melawan inflasi dan langkah-langkah anti-COVID yang menghambat ekonomi China.

Tetapi investor di aset lain gelisah. Harga minyak turun tajam, karena kekhawatiran tentang permintaan global bertahan di tengah tanda-tanda melemahnya aktivitas di mesin utama pertumbuhan global: Amerika Serikat, Eropa dan China.

“Peringatan baru tentang dampak kenaikan suku bunga yang agresif pada ekonomi AS kembali mengguncang para pedagang, dengan harga minyak terus bergerak turun,” kata Susannah Streeter, analis investasi dan pasar senior di Hargreaves Lansdown.

Minyak mentah AS turun 4,85% menjadi $73,2 per barel, sementara Brent berada di $78,07, turun 4,9% pada hari itu.
MULAI TENTATIF

“Pasar telah membuat awal yang cukup tentatif untuk tahun ini… (dan) masih bergulat dengan gagasan tentang apa yang akan kita lihat dari The Fed tahun ini,” kata Rob Carnell, kepala penelitian Asia-Pasifik ING.

“Ada dua kubu di luar sana dan mereka bergulat untuk mendominasi dalam hal pandangan. Beberapa hari kemenangan yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, beberapa hari kubu yang lebih tinggi kemudian yang lebih rendah menang,” kata Carnell.

Harapan untuk kenaikan suku bunga yang tidak terlalu agresif mendorong emas yang tidak memberikan imbal hasil, dengan harga spot untuk logam mulia mencapai $1.856,57 per ons, tertinggi sejak pertengahan Juni.

Indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,45% karena mata uang komoditas seperti dolar Australia naik dan euro naik karena data inflasi Prancis dan Jerman yang positif.

Sterling terakhir diperdagangkan pada $1,20575, naik 0,75%, sementara euro naik 0,54% menjadi $1,06050, keluar dari level terendah tiga minggu di $1,0519 yang disentuh semalam.

Yen Jepang melemah terhadap dolar pada 132.500 per dolar.