Dana Lindung Nilai, Global Terkemuka Meningkatkan Keuntungan Kliennya Hingga Tiga Kali Lipat Pada Tahun 2023, Demikian Temuan LCH

20 dana lindung nilai dengan kinerja terbaik di dunia menghasilkan $67 miliar bagi investor pada tahun 2023, kira-kira tiga kali lipat dari apa yang mereka hasilkan pada tahun 2022, dengan aktivis TCI Fund Management yang memimpin, menurut data yang diterbitkan oleh LCH Investments pada hari Senin.

Bridgewater Associates, yang didirikan oleh miliarder Ray Dalio, dan Caxton, merupakan dua perusahaan di antara 20 perusahaan yang dananya membukukan kerugian.

Peringkat tersebut tidak mencakup seluruh dana Bridgewater, seperti All Weather, yang cenderung mengikuti pergerakan pasar yang lebih luas dan naik 10,6% tahun lalu, kata sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Rata-rata, 20 manajer teratas naik 10,5% tahun lalu, sementara industri secara keseluruhan menghasilkan keuntungan 6,4%, kata LCH.

TCI milik miliarder Christopher Hohn memimpin peringkat pengembalian tahunan pada tahun 2023, yaitu $12,9 miliar setelah biaya, sementara Citadel, Millennium Management, dan D. E. Shaw, semuanya merupakan perusahaan multi-strategi, merupakan tiga dana lindung nilai teratas berdasarkan keuntungan seumur hidup.

Ketua LCH, Rick Sopher, mengatakan dalam sebuah pernyataan email bahwa, meskipun hanya menyumbang 4,6% dari aset yang dikelola industri, ketiganya menghasilkan 38,3% dari seluruh keuntungan industri selama tiga tahun terakhir.

Dana lindung nilai multi-strategi biasanya menggunakan banyak leverage untuk membantu pengembalian. Perusahaan-perusahaan terbesar juga mampu membayar mahal untuk mendapatkan talenta terbaik, karena mereka memiliki struktur biaya yang membayar sebagian besar biaya operasional mereka.

Kinerja industri yang kuat pada tahun lalu mengikuti kinerja industri yang lemah pada tahun 2022, ketika setidaknya delapan dari 20 dana lindung nilai (hedge fund) teratas kehilangan uangnya karena gejolak pasar yang dipicu oleh perang di Ukraina dan kenaikan suku bunga Federal Reserve yang bertujuan untuk mengendalikan inflasi.

LCH Investments, sebuah perusahaan fund-of-funds yang merupakan bagian dari Edmond de Rothschild Group, melacak keuntungan tahunan dana lindung nilai untuk menghitung keuntungan kumulatif seumur hidup mereka – yang merupakan ukuran utama kinerja bagi beberapa investor institusi.

Sumbernya mencakup pertemuan dengan eksekutif perusahaan, laporan audit dan manajemen, serta sumber lainnya, katanya.

Citadel milik Miliarder Ken Griffin tetap berada di posisi terdepan pada tahun 2023, dengan keuntungan $74 miliar sejak didirikan pada tahun 1990. Tahun lalu, dana andalan Citadel naik 15,3% dan perusahaan tersebut memutuskan untuk memberikan kembali sekitar $7 miliar kepada investor.

Pershing Square milik William Ackman, sebuah dana aktivis, kembali masuk dalam pemeringkatan untuk pertama kalinya sejak tahun 2015. Pershing Square berada di posisi ke-20 pada tahun 2023, setelah menghasilkan $18,8 miliar bagi investor sejak tahun 2004.

Tahun lalu, Pershing Square menghasilkan keuntungan sebesar 26,7%, mengalahkan keuntungan pasar saham yang lebih luas dan bangkit kembali dari kerugian pada tahun sebelumnya.