Dolar AS Mempertahankan Kenaikannya karena Data Pekerjaan AS dan Gejolak di Timur Tengah

Dolar AS melemah pada hari Senin setelah reli yang dipicu oleh data pekerjaan AS yang kuat pada hari Jumat dan eskalasi konflik Timur Tengah.

Kenaikan dolar AS mengikuti laporan pekerjaan AS yang menunjukkan lonjakan terbesar dalam enam bulan pada bulan September, penurunan tingkat pengangguran dan kenaikan upah yang solid, semuanya menunjukkan ekonomi yang tangguh dan memaksa pasar untuk mengurangi harga untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve.

Banyak faktor yang membebani dolar AS sepanjang musim panas telah berbalik, kata para analis, menyebutkan memudarnya kekhawatiran resesi dan aksi harga yang menunjukkan batas harga fungsi reaksi dovish telah tercapai dengan kumpulan data ini.

“Kami tidak dapat melihat pendorong untuk membangun kembali posisi short struktural dolar AS dalam beberapa minggu ke depan,” kata Francesco Pesole, ahli strategi valas di ING.

“Pasar tampaknya telah menyerah pada pemangkasan suku bunga 50 bps lagi, dan angka inflasi seharusnya tidak mengubah hal itu, dan meskipun situasi Timur Tengah mungkin tidak memburuk lebih jauh, konsensus tampaknya adalah bahwa penurunan yang material tidak mungkin terjadi untuk saat ini,” tambahnya.

Indeks dolar
DXY
terhadap mata uang utama lainnya turun 0,05% pada 102,48. Indeks dolar naik 0,5% pada hari Jumat ke level tertinggi tujuh minggu, mencatat kenaikan lebih dari 2% untuk minggu ini, yang merupakan kenaikan terbesar dalam dua tahun. Indeks dolar sedikit di atas 100 pada awal minggu lalu.

MUFG menandai bahwa ini adalah kedua kalinya indeks dolar jatuh kembali ke support pada level 100,00 dalam beberapa tahun terakhir. Pada kesempatan terakhir di bulan Juli 2023, indeks dolar AS diuji tetapi gagal menembus di bawah level 100,00 sebelum melakukan rebound yang kuat (+7,8%) dalam tiga bulan berikutnya.

Yen

USDJPY
turun tipis hingga menyentuh 149,10 per dolar, level terlemahnya sejak 16 Agustus, sebelum memangkas kerugian hingga diperdagangkan di sekitar 148,40. Itu terjadi setelah penurunan lebih dari 4% minggu lalu, persentase penurunan mingguan terbesar sejak awal 2009.

“Dengan pemotongan suku bunga masih menjadi posisi default, dan ketika dipadukan dengan ekspektasi pendapatan yang optimis dan China yang bekerja keras pada likuiditas dan fiskal, kasus bull ekuitas dan dolar AS mendapat suntikan semangat,” kata Chris Weston, kepala penelitian di pialang daring Australia Pepperstone.

“Sementara berita utama geopolitik dan kemungkinan guncangan pasokan energi tetap menjadi ancaman berkelanjutan bagi sentimen, mereka yang mengambil risiko jangka panjang belum mendengar apa pun yang signifikan dari pergerakan pasar sepanjang akhir pekan dan memasuki minggu perdagangan baru dengan perasaan cukup baik tentang prospek kenaikan lebih lanjut.”

Di Timur Tengah, Israel mengebom target Hizbullah di Lebanon dan Jalur Gaza pada hari Minggu menjelang peringatan satu tahun serangan 7 Oktober yang memicu perangnya. Menteri Pertahanan Israel juga menyatakan semua opsi terbuka untuk pembalasan terhadap musuh bebuyutan Iran.

Euro berada pada $1,0970

EURUSD, turun 0,06%.

Kinerja yen yang buruk juga berkaitan dengan komentar minggu lalu dari perdana menteri baru, Shigeru Ishiba, yang memicu ekspektasi bahwa kenaikan suku bunga di Jepang masih jauh.

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun

US10Y
mencapai titik tertinggi baru dalam 2 bulan di 3,9920%, pada perdagangan awal di London.

Namun, Barclays memperkirakan mereka memiliki ruang untuk naik sekitar 20 bps bahkan setelah memperhitungkan skenario terburuk dari penurunan ekonomi.

Pasar memperkirakan Federal Reserve akan memangkas suku bunga hanya 25 bps pada bulan November, bukan 50 bps, menyusul data pekerjaan. Mereka sekarang memperkirakan peluang 95% untuk pemangkasan seperempat poin, naik dari 47% seminggu lalu, dan peluang 5% untuk tidak memangkas sama sekali, menurut alat FedWatch CME

“Nilai tukar dolar-yen akan bertahan di kisaran 145-149 dalam beberapa minggu mendatang karena ekspektasi yang lebih rendah terhadap pemangkasan besar-besaran oleh Fed pada bulan November dan sikap dovish PM Jepang menjelang pemilihan umum pada tanggal 27 Oktober selama ketegangan di Timur Tengah tetap terkendali,” kata Ryota Abe, ekonom di SMBC di Singapura.

Sterling

GBPUSD
juga datar di kisaran $1,3122, mempertahankan penurunan 1,9% minggu lalu, penurunan tertajam sejak awal tahun 2023.

Kepala Ekonom Bank of England Huw Pill mengatakan pada hari Jumat bahwa bank sentral seharusnya bergerak secara bertahap dengan memangkas suku bunga, sehari setelah gubernur Andrew Bailey dikutip mengatakan bahwa BoE mungkin bertindak lebih agresif untuk menurunkan biaya pinjaman.