ECB Perlu Berhenti Memberikan Subsidi Kepada Bank, Kata Holzmann
Bank Sentral Eropa perlu berhenti memberikan subsidi kepada bank-bank komersial dan harus memotong pembayaran bunga atas tumpukan uang tunai yang diperoleh pemberi pinjaman dari bank sentral dengan harga murah, kata Gubernur bank sentral Austria Robert Holzmann.
Bank-bank komersial mempunyai kelebihan likuiditas senilai 3,2 triliun euro, dan menempatkannya di ECB pada tingkat 4%, sehingga mendorong ECB dan banyak bank sentral nasional zona euro ke dalam zona merah.
“Tidak ada alasan kebijakan moneter mengapa kami harus menawarkan subsidi ini,” kata Holzmann, yang juga duduk di Dewan Pengurus ECB yang beranggotakan 26 orang.
“Tidak dapat diterima bahwa struktur saat ini memberikan beban besar pada hasil keuangan bank sentral,” kata Holzmann kepada Reuters dalam sebuah wawancara. “Kita tidak bisa menjalankan defisit tanpa melihat ujungnya, hal ini tidak mungkin terjadi.”
Inti permasalahannya adalah operasi pencetakan uang berskala besar yang dilakukan ECB, yang juga dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif, yang merupakan ciri khas upaya stimulusnya selama dekade terakhir.
ECB mencetak triliunan euro untuk membeli obligasi pemerintah dengan harapan kredit yang berlimpah dan murah akan menghidupkan kembali pertumbuhan ekonomi dan mendorong inflasi kembali hingga 2%.
Ketika tingkat suku bunga negatif, biaya yang ditanggung ECB tidak besar, namun ECB kini harus membayar tingkat bunga 4% atas dana yang diserahkan kepada pemberi pinjaman dan biaya ini jauh melebihi pendapatan.
Karena diperlukan waktu bertahun-tahun untuk menyusutkan tumpukan obligasi, pembayaran tersebut kemungkinan besar akan tetap menjadi pengeluaran jangka panjang dan beberapa bank sentral dapat menghabiskan sebagian besar atau bahkan seluruh cadangan keuntungannya.
Sebagai tanggapannya, ECB tahun lalu memutuskan untuk mewajibkan bank-bank untuk menyimpan 1% kelebihan cadangan di bank sentral tanpa dibayar.
Beberapa pembuat kebijakan, termasuk Presiden Bundesbank Joachim Nagel, mendorong rasio yang lebih tinggi, tetapi gagal mendapatkan dukungan, bahkan ketika bank sentral Jerman memiliki pendapatan bunga bersih sebesar negatif 13,9 miliar euro pada tahun 2023.
Holzmann mengatakan dia belum siap untuk menyerah dan ingin memotong pembayaran ke bank.
“Bagi saya, pembahasannya tentu saja belum selesai,” katanya, dengan alasan bahwa cadangan yang tidak diremunerasi harus antara 5% dan 10%.
“Bagi saya, ini adalah cara untuk bangkit kembali,” kata Holzmann.
