EROPA Pesta Saham Jepang Seperti Tahun 1990
Sekilas tentang pasar Eropa dan global hari ini mulai hari Senin.
Awal yang beragam bagi sebagian besar negara Asia di minggu yang sibuk ini, meskipun saham-saham Jepang melanjutkan tren kenaikannya hingga mencapai level tertinggi yang belum pernah terjadi sejak tahun 1990.
Nikkei naik lebih dari 8% pada bulan ini, dan hampir 29% untuk tahun ini. Topix yang lebih luas naik 26% pada tahun ini tetapi masih diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan sebesar 14. Bandingkan dengan 23 untuk S&P 500 dan hampir 29 untuk Nasdaq.
Kapitalisasi pasar Topix secara keseluruhan adalah 454 triliun yen ($3,03 triliun), namun perusahaan-perusahaan Jepang memiliki cadangan internal sebesar 555 triliun yen pada akhir tahun keuangan. Separuh dari perusahaan-perusahaan Jepang yang terdaftar melakukan perdagangan di bawah nilai buku, dan secara agregat memiliki uang tunai 20% lebih banyak dibandingkan kapitalisasi pasar mereka.
Laba perusahaan-perusahaan non-keuangan mencapai rekor tertinggi sebesar 32 triliun yen pada kuartal April-Juni dan hasil pendapatan baru-baru ini menunjukkan manfaat dari melemahnya yen dan kembalinya kekuatan harga setelah deflasi selama beberapa dekade.
Survei terbaru menunjukkan ekspektasi inflasi akhirnya meningkat sehingga mendorong rumah tangga untuk menginvestasikan sebagian dari 1.000 triliun yen yang mereka simpan dalam bentuk tunai dan deposito ke dalam ekuitas dan obligasi.
Data harga konsumen Jepang untuk bulan Oktober akan dirilis pada hari Jumat dan diperkirakan menunjukkan suku bunga inti naik kembali menjadi 3,0%, jauh di atas target Bank of Japan sebesar 2%.
Putaran upah yang kuat dan tanda-tanda awal pemberian gaji yang lebih besar untuk tahun depan memicu spekulasi bahwa BOJ pada akhirnya akan membatalkan kebijakannya yang sangat longgar, dan bahkan mungkin mengubah suku bunga menjadi positif – sebuah keuntungan besar bagi saham-saham sektor keuangan.
Bank sentral Tiongkok mempertahankan suku bunga utamanya pada hari Senin seperti yang diperkirakan secara luas, namun menetapkan penetapan tegas lainnya untuk yuan yang membuat dolar tergelincir di bawah 7,2000 dan jatuh lebih luas.
Ada laporan media bahwa Israel, Amerika Serikat dan Hamas telah mencapai kesepakatan tentatif untuk membebaskan puluhan sandera di Gaza dengan imbalan jeda pertempuran selama lima hari, namun belum ada konfirmasi.
S&P 500 dan Nasdaq futures diperdagangkan sedikit lebih lemah pada hari Senin, namun masih naik tajam sepanjang tahun ini didorong oleh kenaikan besar dalam tujuh perusahaan mega-cap.
Perusahaan teknologi besar Nvidia (NVDA.O) melaporkan hasil kuartalannya pada hari Selasa, dan semua perhatian akan tertuju pada kondisi permintaan untuk produk terkait AI-nya.
Penjualan Black Friday akan menguji perekonomian AS yang didorong oleh konsumen pada minggu ini, sementara libur Thanksgiving akan membuat perdagangan menjadi tipis.
Aliran data ekonomi AS sedikit berkurang minggu ini, namun risalah pertemuan terakhir Federal Reserve akan memberi warna pada pemikiran para pembuat kebijakan karena mereka mempertahankan suku bunga stabil untuk kedua kalinya.
Pasar jelas rentan terhadap isyarat hawkish apa pun mengingat mereka telah memperkirakan pelonggaran awal dan agresif pada tahun 2024.
Kontrak berjangka menyiratkan tidak ada peluang untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember atau tahun depan, dan menyiratkan peluang 30% untuk melakukan pelonggaran yang dimulai pada bulan Maret. Kontrak berjangka juga menyiratkan pemotongan sekitar 100 basis poin pada tahun 2024, naik dari 77 basis poin sebelum laporan inflasi Oktober yang baik mengguncang pasar.
Perkembangan penting yang dapat mempengaruhi pasar pada hari Senin:
- IHP Jerman untuk bulan Oktober, output konstruksi UE
- Penampilan oleh Gubernur Bank of France de Galhau, Gubernur Bank of Spain de Cos, Gubernur Bank of England Bailey
- Barkin dari Fed muncul di TV
($1 = 149,6200 yen)
