Euro Merosot Setelah Data Inflasi Jerman

Euro melemah terhadap dolar setelah data inflasi Jerman menyebabkan investor meningkatkan taruhan mereka pada siklus pelonggaran suku bunga Bank Sentral Eropa.

Inflasi turun di enam negara bagian penting Jerman pada bulan Agustus, data awal menunjukkan pada hari Kamis, yang menunjukkan bahwa inflasi nasional dapat menurun secara signifikan bulan ini.

Inflasi Spanyol turun ke laju paling lambat dalam setahun.

Mata uang tunggal EURUSD turun 0,4% menjadi $1,1077, setelah diperdagangkan pada $1,1128 sebelum angka Jerman. Mata uang tersebut mencapai titik tertinggi 13 bulan pada hari Jumat di $1,1201.

Pasar uang memperkirakan 67 basis poin pemotongan suku bunga ECB pada tahun 2024 (EURESTECBM3X4=ICAP), dari sekitar 63 bps sebelum data tersebut.

Investor kini menunggu rilis indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti AS pada hari Jumat — ukuran inflasi yang disukai Federal Reserve — yang dapat memberikan petunjuk tentang prospek suku bunga di AS.

Mereka bersikap hati-hati terhadap mata uang tunggal menjelang pemilihan umum di tiga negara bagian timur Jerman karena dua partai – satu partai sayap kanan dan satu partai sayap kiri ekonomi – memperoleh suara antara 40% dan 50%.

“Hasil dari Thuringia mungkin menjadi kejutan negatif bagi pengamat euro, yang cenderung peka terhadap perkembangan politik yang menunjukkan prospek politik yang tidak pasti di benua itu,” kata Thierry Wizman, ahli strategi valas dan suku bunga global di Macquarie.

Thuringia dan Saxony akan memberikan suara pada tanggal 1 September, dan Brandenburg akan menyusul pada tanggal 22 September.

“Konsekuensi yang mungkin terjadi termasuk perubahan drastis dalam kebijakan regional, perpecahan koalisi nasional, perubahan dalam kebijakan fiskal nasional, dan reorientasi kebijakan luar negeri dan Uni Eropa Jerman, dalam urutan kemungkinan yang menurun,” kata Christian Schulz, wakil kepala ekonom Eropa di Citi.

Di pasar yang lebih luas, dolar menguat setelah data Jerman, setelah melambung pada hari Rabu.

Dolar AS telah jatuh sekitar 2,9% untuk bulan ini sejauh ini, menempatkannya pada jalur penurunan bulanan tertajam dalam sembilan bulan.

PEMOTONGAN SUKU BUNGA AS

Taruhan investor untuk pemotongan suku bunga AS yang akan segera terjadi semakin diperkuat oleh pernyataan Ketua Fed Jerome Powell di Jackson Hole minggu lalu bahwa “waktunya telah tiba” untuk memangkas suku bunga, bergabung dengan paduan suara pembuat kebijakan Fed.

Beberapa analis mengatakan bahwa reaksi dolar terhadap Powell berlebihan karena, meskipun arahan pemotongan suku bunga yang eksplisitnya memiliki beberapa arti penting, investor telah sepenuhnya memperhitungkan sekitar 100 basis poin pelonggaran moneter jauh sebelum Jackson Hole.

Pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari Fed bulan depan, dengan peluang 34,5% dari pengurangan 50 bp yang sangat besar, menurut alat CME FedWatch.

Indeks dolar terakhir naik 0,28% pada 101,29, setelah jatuh ke level terendah 13 bulan di 100,51 pada hari Selasa.

Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic pada hari Rabu mengatakan mungkin “waktunya untuk bergerak” pada pemotongan suku bunga, tetapi ia ingin memastikan sebelum menarik pelatuk itu.

NZDUSD kiwi adalah yang berkinerja lebih baik, mencapai level tertinggi delapan bulan di $0,6295 setelah survei menunjukkan kepercayaan bisnis Selandia Baru melonjak pada bulan Agustus ke level tertinggi dalam satu dekade. Terakhir naik 0,50% pada $0,6275.

“Keyakinan bisnis meningkat tajam setelah Bank Sentral mengubah kebijakan moneter,” kata Michael Gordon, ekonom senior di Westpac di Selandia Baru.

Bank Sentral Selandia Baru awal bulan ini telah memangkas suku bunga pertamanya dalam lebih dari empat tahun dan mengisyaratkan akan memangkas lebih banyak lagi.

Dolar Australia AUDUSD bertahan di dekat level tertinggi delapan bulan, naik 0,27% menjadi $0,6803.

Yen sedikit berubah pada 144,67 per dolar USDJPY dan mengincar kenaikan 3,7% untuk bulan tersebut.

Para pembuat kebijakan di Bank Jepang (BOJ) telah mengisyaratkan bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga jika inflasi tetap pada jalurnya.