Factbox: Kesengsaraan Utang Perusahaan Sedang Meningkat
Dari Inggris hingga Swedia dan Prancis, perusahaan-perusahaan yang sarat utang mulai merasakan tekanan dari tingginya inflasi dan suku bunga.
Berikut cuplikan dari beberapa perusahaan Eropa yang kesengsaraan keuangannya kini menjadi sorotan.
1/ Air Thames [RIC:RIC:KMBWTU.UL]
Signifikansi: pemasok air terbesar di Inggris.
Ukuran utang: 14 miliar pound ($18,33 miliar).
Apa yang dipertaruhkan: Pemerintah Inggris sedang mempertimbangkan kepemilikan negara sementara jika Thames Water tidak dapat mengumpulkan lebih banyak dana untuk mendorong perputarannya.
Tindakan yang diambil: Sejak tahun lalu Thames Water telah meminta pemegang saham untuk investasi tambahan sebesar 1 miliar pound di atas 500 juta pound yang mereka berikan pada bulan Maret, untuk memperkuat neraca dan mendanai peningkatan infrastruktur yang diperlukan. Perusahaan mengatakan pada awal Juli pemegang saham akan menyediakan 750 juta pound, tetapi memperingatkan akan membutuhkan tambahan 2,5 miliar pound antara 2025-2030.
Batas waktu yang harus diperhatikan: Pada 2 Oktober, perusahaan air terbesar di Inggris dan Wales harus memberikan rencana bisnis mereka kepada regulator untuk tahun 2025-2030.
2/ Kasino (CASP.PA)
Signifikansi: Pengecer makanan terbesar keenam Prancis berdasarkan pangsa pasar; mempekerjakan lebih dari 50.000 orang di Prancis.
Ukuran utang: 6,4 miliar euro ($7,19 miliar) utang bersih.
Apa yang dipertaruhkan: Kasino menghadapi pembayaran utang 3 miliar euro dalam dua tahun ke depan, dengan peringatan dari lembaga pemeringkat Moody’s dan Standard & Poor’s kemungkinan gagal bayar. Perusahaan induk tempat pengusaha veteran Jean-Charles Naouri mengendalikan Kasino juga terlilit hutang.
Tindakan yang diambil: Pada bulan Mei, Casino memulai pembicaraan yang didukung pengadilan dengan kreditor; pada bulan Juni, ia meminta pihak yang berkepentingan untuk mengajukan penawaran yang memerlukan setidaknya 900 juta euro uang baru untuk mendanai peluncuran kembali.
Miliarder Ceko Daniel Kretinsky adalah pelopor untuk mengambil alih Kasino setelah penawar saingan 3F Holding menarik diri dari perlombaan. Kretinsky mengajukan penawaran yang direvisi selama akhir pekan yang mengusulkan injeksi ekuitas 1,2 miliar euro dan konversi hampir 5 miliar euro utang menjadi ekuitas.
Tenggat waktu untuk diperhatikan: Kasino bertujuan untuk mendapatkan kesepakatan dengan kreditor sebelum 27 Juli.
3/ SBB (SBBb.ST)
Signifikansi: Salah satu tuan tanah komersial terbesar di Swedia.
Ukuran utang: 81 miliar krona Swedia ($7,95 miliar).
Apa yang dipertaruhkan: SBB telah berjuang untuk bertahan hidup sejak sahamnya anjlok pada bulan Mei karena kekhawatiran atas posisi keuangannya dan pembiayaan kembali tumpukan utangnya. Masalahnya, bersama dengan kekhawatiran tentang melemahnya ekonomi dan kenaikan suku bunga telah merugikan mahkota Swedia.
Perusahaan membatalkan rencana rights issue setelah peringkat kreditnya diturunkan menjadi sampah pada bulan Mei.
Sementara Swedia sedang menyelidiki apakah SBB melanggar aturan akuntansi dalam laporan tahunan 2021-nya.
Tindakan yang diambil: SBB sedang mencari pembeli untuk semua atau sebagian bisnisnya untuk meningkatkan keuangannya. Itu telah menjual hampir semua sahamnya di perusahaan properti Heba (HEBAb.ST), dan berencana untuk menjual 51% sisa anak perusahaan pendidikannya EduCo ke Brookfield.
Tenggat waktu yang harus diperhatikan: SBB bertujuan untuk mencapai kesepakatan untuk penjualan saham EduCo pada akhir Juli.
4/ Celsa
Signifikansi: Perusahaan industri swasta terbesar di Spanyol; mempekerjakan 4.500 staf di Spanyol.
Ukuran utang: mendekati 3 miliar euro.
Apa yang dipertaruhkan: Krisis COVID 2020 memengaruhi bisnis Celsa karena penguncian dan kesulitan mendapatkan bahan baku, yang menyebabkan kerugian 364 juta euro. Sementara kinerja telah membaik, para kreditur berpendapat bahwa perusahaan tersebut gagal bayar dan ekuitasnya tidak berharga.
Tindakan yang diambil: Kreditur pada bulan September mengajukan rencana restrukturisasi di bawah undang-undang kepailitan baru yang akan membuat mereka memotong utang sekitar 1,29 miliar euro dan mengambil kendali perusahaan. Tetapi pemegang saham menentang penilaian mereka karena mereka mencoba mempertahankan kendali atas grup.
Tenggat waktu untuk diperhatikan: Setelah sidang enam hari di bulan Juli, seorang hakim Barcelona diperkirakan akan memutuskan rencana restrukturisasi pada bulan September.
($1 = 0,7638 pound)
($1 = 0,8895 euro)
($1 = 10,1947 mahkota Swedia)
