Franc Swiss Terpuruk Akibat Perbedaan Suku Bunga yang Tidak Menguntungkan
0720 GMT – Franc Swiss terus melemah terhadap euro minggu ini karena perbedaan suku bunga swap jangka pendek bergerak melawan nilai tukar, kata Chris Turner dari ING dalam sebuah catatan. Bank Sentral Swiss diperkirakan tidak akan menyesuaikan suku bunga kebijakannya yang tetap 0% dalam waktu dekat, sementara pasar memperkirakan kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa pada 11 Juni dan kenaikan lainnya pada akhir tahun. Jika pasar mulai memiliki kepercayaan yang lebih besar bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga, dolar dapat naik menjadi 0,80 franc, kata Turner. Dolar dan euro naik ke level tertinggi satu minggu terhadap franc masing-masing di 0,7894 dan 0,9168, data LSEG menunjukkan.
0647 GMT – Indeks Saham Nikkei Jepang ditutup 2,5% lebih tinggi pada rekor 68402,13, didorong oleh harapan akan meningkatnya permintaan kecerdasan buatan. Saham-saham terkait chip memimpin kenaikan. Tokyo Electron naik 13% dan Screen Holdings melonjak 18%. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik 7,5 basis poin menjadi 2,640%. Dolar berada di 159,93 yen, dibandingkan dengan 159,90 yen pada Selasa pukul 17.00 ET. Investor memfokuskan perhatian pada perkembangan di Timur Tengah serta langkah-langkah pemerintah Jepang untuk mengatasi harga energi yang lebih tinggi dan yen yang lebih lemah.
0644 GMT – Angka PDB Australia kuartal pertama yang lemah mendukung argumen agar bank sentralnya tetap mempertahankan suku bunga, kata para ekonom HSBC dalam sebuah catatan. Dengan inflasi “masih terlalu tinggi, dan diperkirakan akan naik sedikit lebih jauh,” para ekonom memperkirakan Reserve Bank of Australia akan mempertahankan suku bunga daripada menaikkannya lebih lanjut, mengingat penurunan ekonomi yang menurut mereka sudah terjadi. HSBC memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan mengalami kontraksi kuartalan pada kuartal kedua. Hal ini menunjukkan indikator seperti konsumsi rumah tangga, produktivitas, dan sentimen bisnis, yang dapat menyebabkan penurunan selama dua kuartal berturut-turut, yang juga dikenal sebagai resesi teknis. Satu-satunya jalan yang mungkin untuk menurunkan inflasi dalam jangka waktu yang wajar adalah dengan mendorong ekonomi ke dalam penurunan. “Kami pikir itu sudah berlangsung,” kata mereka.
0640 GMT – Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro naik pada perdagangan pembukaan, mengikuti imbal hasil obligasi pemerintah AS, karena diplomasi yang terhenti di Timur Tengah dan harga minyak yang lebih tinggi membuat kekhawatiran inflasi tetap tinggi. Perkiraan awal inflasi utama zona euro untuk Mei tercatat 3,2% pada hari Selasa, sesuai dengan ekspektasi, tetapi inflasi inti adalah 2,5%, sedikit di atas ekspektasi analis sebesar 2,4% dalam jajak pendapat The Wall Street Journal. Kedua indikator tersebut meningkat dari bulan April. Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman 10 tahun naik 2,4 basis poin menjadi 2,998%, menurut Tradeweb, dengan potensi untuk bergerak di atas 3% selama sesi perdagangan. Imbal hasil sebagian besar obligasi 10 tahun zona euro lainnya naik sedikit lebih tinggi.
0634 GMT – Dolar menguat setelah AS dan Iran saling baku tembak hebat di Teluk Persia karena upaya diplomatik terhenti. AS menyerang sebuah kapal tanker minyak kosong yang menurut mereka mencoba menerobos blokade, yang memicu serangkaian serangan dari kedua belah pihak. Dolar juga didukung oleh data pada hari Selasa yang menunjukkan lowongan pekerjaan AS meningkat tajam pada bulan April, serta komentar dari Presiden Federal Reserve Cleveland, Beth Hammack, yang mengatakan bahwa “segera tepat untuk bertindak” untuk mengatasi inflasi yang tinggi. Indeks dolar DXY naik 0,2% menjadi 99,365.
0559 GMT – Obligasi pemerintah Jerman (Bund) tetap berada dalam posisi yang kurang menguntungkan di tengah kenaikan harga minyak terbaru, dengan ruang bagi imbal hasil obligasi 10 tahun untuk naik di atas 3%, kata Hauke Siemssen dari Commerzbank dalam sebuah catatan. “Kami melihat ruang bagi imbal hasil obligasi 10 tahun untuk naik kembali di atas 3% hari ini,” kata ahli strategi suku bunga tersebut. Namun, kemunduran yang lebih besar kemudian harus digunakan untuk meningkatkan eksposur karena harapan akan kesepakatan AS-Iran juga membatasi potensi kenaikan imbal hasil Bund, katanya. Imbal hasil obligasi Bund 10 tahun ditutup pada 2,971% pada hari Selasa, menurut Tradeweb.
0554 GMT – Tidak ada alasan yang terlihat untuk penurunan suku bunga segera oleh Federal Reserve, “tetapi alasan seperti itu dapat muncul dari waktu ke waktu,” kata Steve Englander dan John Davies dari Standard Chartered dalam sebuah catatan. Perang Iran telah menimbulkan ketidakpastian baik pada inflasi maupun aktivitas ekonomi, namun perekonomian AS relatif stabil, kata para ahli strategi. “Dengan pasokan tenaga kerja dan pertumbuhan produktivitas yang tidak pasti, pertumbuhan tren sulit untuk diprediksi,” kata mereka. “Namun, kami melihat sedikit indikasi bahwa perekonomian jauh dari potensi maksimalnya, jadi masih ada waktu untuk melihat apakah ketidakseimbangan mulai muncul.” Pasar saat ini memperkirakan sekitar 75% kemungkinan kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada bulan September, menurut LSEG.
0552 GMT – Harga minyak secara efektif telah menjadi pendorong utama arah jangka pendek imbal hasil obligasi pemerintah AS, kata Steve Englander dan John Davies dari Standard Chartered dalam sebuah catatan. Oleh karena itu, pasar obligasi pemerintah AS berfokus pada inflasi daripada risiko pertumbuhan akibat harga minyak yang tinggi, kata para ahli strategi tersebut. “Hal ini masuk akal bagi kami mengingat ketahanan data aktivitas AS—terutama bukti berkelanjutan bahwa pasar tenaga kerja stabil atau bahkan menguat setelah penurunan pada paruh kedua tahun 2025, yang mendukung pemotongan suku bunga Fed pada bulan September, Oktober, dan Desember,” kata mereka. Seiring berlanjutnya ketidakpastian geopolitik, imbal hasil obligasi pemerintah AS tampaknya semakin sensitif terhadap ekspektasi harga minyak jangka menengah daripada harga minyak spot atau kontrak berjangka bulan depan, kata mereka.
0550 GMT – Intervensi valuta asing Jepang bertujuan untuk meredam pergerakan yang bergejolak, bukan untuk mengubah tren pasar, kata ahli strategi Sumitomo Mitsui DS Asset Management, Masahiro Ichikawa. “Untuk membalikkan tren yen yang melemah, Jepang kemungkinan membutuhkan kebijakan yang secara komprehensif mendukung potensi pertumbuhan ekonomi, seperti meningkatkan tingkat swasembada energinya,” katanya. “Intervensi mata uang tentu tidak diharapkan memainkan peran utama,” tambahnya. Terlepas dari intervensi rekor Tokyo baru-baru ini, yen telah melemah lagi dan kembali mendekati ambang batas 160 terhadap dolar.
0545 GMT – Rupiah Indonesia berada di bawah tekanan di tengah berbagai hambatan, kata dua ahli strategi OCBC Group Research dalam sebuah laporan riset. Ada ketidakpastian kebijakan baru di Indonesia, termasuk rencana untuk memperketat kontrol negara atas ekspor komoditas utama, catat para ahli strategi tersebut. Langkah seperti itu “dapat mendukung pengumpulan pendapatan dan cadangan devisa dari waktu ke waktu, tetapi dapat mengganggu kepercayaan investor dalam jangka pendek,” kata para ahli strategi. Selain itu, “latar belakang eksternal tetap tidak menguntungkan, dengan harga minyak yang tinggi, risiko geopolitik, dan imbal hasil [pasar negara maju] yang lebih tinggi membebani mata uang Asia yang mengimpor minyak dan memiliki beta tinggi,” tambah para ahli strategi. Dolar naik 0,6% ke rekor tertinggi baru 17.930 rupiah, data LSEG menunjukkan.
0531 GMT – Imbal hasil obligasi pemerintah AS sedikit meningkat di berbagai jangka waktu dalam perdagangan Asia, karena upaya diplomatik untuk menyelesaikan konflik Timur Tengah telah terhenti. Sementara AS dan Iran saling baku tembak hebat, Komando Pusat AS mengatakan pada Selasa malam bahwa gencatan senjata yang rapuh masih “berlangsung.” Dalam hal data ekonomi, laporan ADP untuk bulan Mei mendatang memberikan petunjuk penting menjelang laporan pekerjaan resmi pada hari Jumat. “Klaim pengangguran awal tetap rendah dan tidak menunjukkan kelemahan dalam penciptaan lapangan kerja,” kata analis Helaba dalam sebuah catatan. “Kami menganggap pertumbuhan lapangan kerja moderat kemungkinan besar akan terjadi.” Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun naik 1,5 basis poin menjadi 4,065%, sementara imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 1,2 basis poin menjadi 4,466%, menurut Tradeweb.
0521 GMT – Obligasi pemerintah hijau Denmark bertanggal November 2035, salah satu dari dua obligasi pada lelang hari Rabu, menunjukkan minat yang rendah pada lelang terakhirnya, dan ini mungkin akan terjadi lagi, kata Anders Skytte Aalund dari Nordea dalam sebuah catatan. “Oleh karena itu, saya juga tidak mengharapkan aktivitas yang signifikan,” katanya. Obligasi hijau ini terus diperdagangkan dengan premi hijau sebesar 0,8 basis poin, yang kurang lebih dipertahankan sepanjang tahun, katanya. Salah satu faktor yang dapat memicu minat adalah bahwa titik jatuh tempo 2035 pada kurva tersebut berkinerja lebih buruk daripada titik jatuh tempo 2028 jika dibandingkan dengan kurva pemerintah Jerman, kata Aalund. Denmark juga melelang obligasi bertanggal November 2052 pada hari Rabu.
