Imbal hasil 10 Tahun AS yang Kembali Mendekati 5% Memberikan Tekanan Lebih Besar Pada Saham

Imbal hasil Treasury AS kembali menuju 5% pada hari Kamis, menyeret saham-saham di seluruh dunia ke posisi terendah multi-bulan di tengah minggu yang sibuk untuk pendapatan perusahaan, dengan pertemuan ECB dan rilis PDB AS yang akan dirilis hari ini.

Rebound dalam penjualan rumah di AS dan lelang surat utang bertenor lima tahun yang menunjukkan lemahnya permintaan adalah pemicu kekhawatiran terbaru di pasar obligasi, yang menyebabkan imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun naik 11 basis poin pada hari Rabu.

Pergerakan tersebut berlanjut pada hari Kamis, dengan imbal hasil acuan mencapai 4,989%, menantang 5,021% – tertinggi sejak 2007 – yang dicapai pada awal minggu.

“Pasar Treasury jelas menjadi perhatian utama, kenaikan imbal hasil yang besar kemarin tampaknya juga berdampak negatif pada ekuitas, jadi bagaimana perkembangannya dan bagaimana reaksinya terhadap data yang kita miliki minggu ini akan menjadi perubahan besar. faktor untuk pasar global,” kata kepala komunikasi investasi global di UBS Wealth Management, Kiran Ganesh.

PDB kuartal ketiga AS, yang dirilis hari ini, sepertinya tidak akan memberikan bantuan bagi pasar obligasi karena diperkirakan akan menunjukkan perekonomian AS tumbuh pada laju kuartalan tercepat dalam dua tahun, sehingga tidak memberikan harapan apa pun untuk menggagalkan ekspektasi The Fed akan mempertahankan suku bunga tetap tinggi. Untuk lebih lama.

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) pada hari Jumat, yang merupakan ukuran inflasi pilihan The Fed, juga menjadi perhatian utama, begitu pula dengan pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis, di mana mereka diperkirakan akan menghentikan kenaikan suku bunga berturut-turut selama 15 bulan, namun mempertahankan suku bunga pada rekor tertinggi. tertinggi.

FOKUS PENDAPATAN

Indeks STOXX Eropa turun 0,8% pada perdagangan pagi, turun dari posisi terendah tujuh bulan yang dicapai pada awal minggu ini, (.STOXX) dan indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) mencapai level terendah dalam 11 bulan.

Nasdaq berjangka AS turun 1,2% dan kontrak berjangka S&P 500 turun 0,7%, bahkan setelah ketiga Tolok Ukur utama AS ditutup melemah tajam pada hari Rabu.

Ganesh mengatakan ada tiga hal utama yang mendorong saham melemah.

“Jelas imbal hasil yang tinggi mencerminkan kekhawatiran bahwa suku bunga harus tetap tinggi dalam jangka waktu yang lama, dan hal ini tidak akan baik bagi perekonomian dalam jangka panjang, imbal hasil yang tinggi juga bersaing untuk investasi pasar ekuitas, dan dimulainya musim pendapatan telah menjadi sebuah hal yang buruk. tas campuran, tetapi umumnya pada sisi negatif.”

Bank-bank Eropa menjadi laporan pendapatan terbesar pada hari Rabu, dengan Standard Chartered (STAN.L) sempat anjlok lebih dari 17%, BNP Paribas (BNPP.PA) anjlok 4% dan Swedbank (SWEDa.ST) anjlok 7% setelah laporan keuangannya.

Indeks perbankan Eropa yang lebih luas (.SX7P) turun sebanyak 2,4% ke level terendah dalam empat bulan, dengan Spanyol sebagai satu-satunya yang positif.

Saham Alphabet (GOOGL.O) mencatat sesi terburuknya sejak Maret 2020 semalam, turun 9,5% karena investor kecewa dengan terhentinya pertumbuhan di divisi cloud-nya.

Saham induk Facebook Meta (META.O) turun 4% pada hari Rabu dan 3% lagi dalam perdagangan setelah jam kerja setelah hasil penerbitan menunjukkan pendapatan lebih baik dari perkiraan tetapi prospek suram, dengan biaya terlihat melampaui perkiraan Wall Street.

Di pasar mata uang, indeks dolar mencapai level tertinggi dalam dua minggu di 106,7, didorong oleh imbal hasil yang lebih tinggi, dan yen melemah melampaui 150 per dolar, tingkat yang membuat para pedagang waspada terhadap intervensi guna mendukung mata uang Jepang, dan ke Terendah 10 bulan di 150,78 per dolar.

Harga minyak tergelincir. Minyak mentah AS turun 0,6% menjadi $84,89 per barel. Minyak mentah Brent turun 0,4% menjadi $89,80 per barel.

Minyak naik sekitar 2% pada hari Rabu di tengah kekhawatiran mengenai konflik di Timur Tengah, namun kenaikan tersebut dibatasi oleh persediaan minyak mentah AS yang lebih tinggi dan prospek ekonomi yang suram di Eropa.

Harga emas di pasar spot naik 0,44% menjadi sekitar $1,988.5 per ounce, menguji level tertinggi lima bulan minggu lalu.

($1 = 7,3181 yuan renminbi Tiongkok)