Kemerosotan Sektor Teknologi Memukul Bursa Asia, Yen Melonjak Pada Puncaknya dalam 2,5 Bulan
Bursa Asia terpukul pada hari Kamis karena kemerosotan saham-saham teknologi global membuat investor beralih ke aset-aset yang kurang berisiko, termasuk obligasi jangka pendek, yen dan franc Swiss.
Saham-saham Tiongkok mendapat sedikit dukungan setelah bank sentral negara tersebut secara mengejutkan melakukan pemotongan suku bunga jangka panjang, sehingga menambah serbuan langkah-langkah stimulus baru-baru ini.
Aksi jual saham-saham membuat investor meningkatkan taruhannya terhadap penurunan suku bunga secara global, dengan kontrak berjangka menyiratkan peluang 100% bagi pelonggaran Bank Sentral AS pada bulan September. Lonjakan volatilitas pasar memicu tekanan besar pada carry trade yang membuat dolar merosot 0,6% lagi menjadi 152,85 yen pada hari Kamis. (JAM FED)
Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang kehilangan 0,7%, sedangkan Nikkei NI225 Jepang anjlok 2,9% dan KOSPI KOSPI Korea Selatan turun 2%. Pasar Taiwan TWSE:TAIEX ditutup untuk hari kedua karena topan.
Saham blue-chip Tiongkok 3399300 memangkas kerugian sebelumnya menjadi turun 0,1%, meskipun indeks Shanghai Composite 000001 masih turun 0,3%, mencapai posisi terendah dalam lima bulan.
HSI Hang Seng Hong Kong turun 0,6%, mendapat sedikit dukungan dari langkah pelonggaran terbaru Beijing.
Di Wall Street, Nasdaq IXIC kehilangan hampir 4% – penurunan satu hari terburuk sejak 2022 – karena pendapatan Alphabet dan Tesla yang lesu merusak kepercayaan investor terhadap valuasi saham “Magnificent Seven” yang sudah tinggi.
Hal ini menambah volatilitas pasar baru-baru ini, dengan indeks ketakutan VIX di Wall Street melonjak ke level tertinggi dalam tiga bulan. Investor mencari keamanan pada uang tunai dan utang jangka pendek yang sangat likuid, dengan imbal hasil obligasi AS bertenor dua tahun mencapai level terendah dalam hampir enam bulan pada hari Rabu.
Di awal perdagangan Asia, Nasdaq futures NQ1! rebound 0,4% dan saham berjangka S&P 500 ES1! naik 0,3%.
“Pedagang telah melakukan pertahanan secara langsung, karena posisi teknologi yang sudah jenuh dan dimiliki dengan baik terus melemah,” kata Chris Weston, kepala penelitian di Pepperstone.
“Kita juga dapat menambahkan kegelisahan yang sedang berlangsung seputar lintasan pertumbuhan Tiongkok, PMI yang sangat buruk di Eropa dan opini bearish dari mantan anggota Fed New York Bill Dudley, serta investor dan pedagang yang tidak mengambil risiko dan mengurangi pendapatan kotor portofolio.”
Penggerak besar lainnya di Asia adalah safe-haven yen, naik 0,6% ke level terkuatnya dalam 2-1/2 bulan. Mata uang ini melonjak 1,1% semalam, dengan momentum kenaikan yang utuh menjelang pertemuan Bank of Japan minggu depan di mana para pembuat kebijakan akan berdebat apakah akan menaikkan suku bunga atau tidak.
Franc Swiss USDCHF juga naik 0,7% semalam.
Obligasi jangka pendek menguat semalam, didukung oleh komentar dari Bill Dudley, mantan presiden Fed New York bahwa bank sentral harus menurunkan suku bunga, sebaiknya pada pertemuan kebijakan minggu depan.
Imbal hasil Treasury dua tahun (US1YT=RR) turun 4 basis poin semalam dan terakhir stabil di 4,4121%.
Pasar sepenuhnya memperkirakan penurunan suku bunga sebesar seperempat poin dari The Fed pada bulan September, bahkan dengan beberapa risiko penurunan sebesar 50 basis poin. Sepanjang tahun 2024, total pelonggaran sebesar 65 basis poin telah diperhitungkan. (FEDWATCH)
“Ekspektasi penurunan suku bunga menjadi sangat tinggi seperti tahun lalu,” kata Andrew Lilley, kepala strategi suku bunga di Barreyjoey di Sydney.
“Kekhawatiran saya adalah pasar lebih cepat dari data ekonomi karena kita telah melihat sebelumnya bahwa penurunan inflasi jangka pendek tidak dapat dipertahankan.”
Memang benar, data awal produk domestik bruto AS akan dirilis pada hari Kamis dan diperkirakan menunjukkan pertumbuhan meningkat hingga 2% secara tahunan pada kuartal kedua. Indikator GDPNow Fed Atlanta yang diawasi ketat menunjukkan pertumbuhan sebesar 2,6%, menunjukkan beberapa risiko ke arah positif.
Di pasar komoditas, emas turun 0,9% menjadi $2,375.92 per ounce EMAS.
Harga minyak melemah dan bertahan di dekat posisi terendah enam minggu di tengah kekhawatiran perlambatan ekonomi Tiongkok yang menghambat permintaan.
Brent BRN1! berjangka turun 0,4% menjadi $81,81 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate AS juga turun 0,3% menjadi $77,33.