KOMENTAR-Risiko Pemilihan Umum AS Merupakan Titik Kecil Pada Radar Opsi Valas
Hasil pemilihan umum AS pada tanggal 5 November kini termasuk dalam patokan kedaluwarsa opsi valas 1 bulan pada tanggal 6 November dan lonjakan signifikan dalam premi terkait memperingatkan risiko volatilitas yang terealisasi pada pasar valas.
Volatilitas valas merupakan parameter utama yang belum diketahui dari premi opsi valas, sehingga dealer menggunakan volatilitas tersirat sebagai pengganti. Jika volatilitas terealisasi cocok dengan volatilitas tersirat selama masa berlaku opsi, maka itu akan mencakup premi. Meskipun hal ini menjadikan volatilitas sebagai aset yang dapat diperdagangkan, volatilitas tersirat juga merupakan indikator untuk ekspektasi volatilitas terealisasi, terutama kedaluwarsa jangka pendek saat menyertakan peristiwa besar seperti data pekerjaan AS hari Jumat.
Opsi AUD/USD dengan masa berlaku satu bulan merupakan yang pertama dari pasangan mata uang G10 utama yang menyertakan pemilihan umum AS mulai Kamis – melonjak dari 9,6 menjadi 10,6 dan sekarang sekitar 10,9, yang hanya sedikit di bawah level tertinggi tahun 2024 di 11,25 dari awal Agustus.
Volatilitas tersirat EUR/USD dengan masa berlaku satu bulan telah meningkat dari 6,2 menjadi 7,5 – level tertinggi baru sejak Juni. USD/JPY dengan masa berlaku satu bulan telah meningkat sekitar 12,5 di tengah volatilitas/kenaikan spot baru-baru ini, tetapi telah naik 1,0 menjadi 13,5 sejak menyertakan pemilihan umum AS – level tertinggi baru sejak awal Agustus. USD/CHF dengan masa berlaku satu bulan adalah 8,4 dari 7,25 dan GBP/USD dengan masa berlaku satu bulan sekarang 8,75 dari 7,7 sebelum menyertakan pemilihan umum AS.
