Nikkei Ditutup Naik 0,4%, Didukung oleh Yen yang Melemah — Market Talk

0659 GMT – Indeks acuan Nikkei Stock Average Jepang ditutup naik, didukung oleh saham industri dan beberapa saham elektronik. Indeks naik 0,4% menjadi 38963,70, didukung oleh yen yang melemah yang meningkatkan ekspektasi potensi laba yang lebih baik bagi perusahaan yang berorientasi ekspor. Di antara perusahaan yang menguat, Mitsubishi Heavy Industries naik 0,5%, dan Mitsui O.S.K. Lines dan Kawasaki Kisen Kaisha naik masing-masing 1,8% dan 3,6%. Di sektor elektronik, Canon dan Nikon masing-masing naik hampir 4,0% dan 2,7%. USD/JPY berada di 153,637.

0657 GMT – Imbal hasil Treasury AS naik tipis, melanjutkan pergerakan hari sebelumnya, menjelang data inflasi Januari pukul 13.30 GMT. “Bahkan jika tingkat tahunan turun, ancaman tarif Trump dan pertumbuhan yang kuat terus menjadi risiko kenaikan inflasi,” kata ahli strategi SEB Research Olle Holmgren dalam sebuah catatan. Imbal hasil Treasury AS naik pada hari Selasa, terlebih lagi pada jangka panjang, karena Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengulangi pada sidang Senat bahwa Fed tidak perlu terburu-buru untuk memangkas suku bunga. Imbal hasil Treasury AS 2 dan 10 tahun naik 1 basis poin menjadi 4,300% dan 4,547%, masing-masing, menurut Tradeweb.

0651 GMT – Inflasi inti AS memiliki peluang bagus untuk mendekati target Federal Reserve pada akhir tahun, meskipun mungkin prosesnya lambat dan tidak mulus, kata BeiChen Lin di Russell Investments dalam sebuah catatan. Beberapa ukuran ekspektasi inflasi konsumen baru-baru ini meningkat sebagai akibat dari kecemasan seputar tarif. Namun, perlu dicatat bahwa tarif umumnya merupakan guncangan harga yang terjadi satu kali, katanya. “Jadi, meskipun pengenaan tarif mungkin akan berakhir saat inflasi kembali ke target Fed, kemungkinan besar itu akan menjadi hambatan sementara.” Data CPI AS untuk bulan Januari akan dirilis pada pukul 13.30 GMT. Inflasi utama tahunan diperkirakan akan tetap tidak berubah pada 2,9%, sementara CPI inti tahunan diperkirakan sebesar 3,1% pada bulan Januari, turun dari 3,2% pada bulan Desember, menurut jajak pendapat The Wall Street Journal.

0513 GMT – Mata uang dan pasar saham India akan terus melemah, kata Shivaan Tandon dari Capital Economics dalam komentarnya. Perlambatan ekonomi domestik, yang diimbangi dengan kondisi eksternal yang tidak menguntungkan, telah menyebabkan mata uang India melemah dan pasar sahamnya anjlok, kata ekonom tersebut. Meskipun ada potensi intervensi oleh RBI, bank sentral mungkin tidak akan menghalangi pelemahan rupee secara bertahap pada tahun 2025, prediksi Capital Economics, karena pertumbuhan domestik tetap lemah dan inflasi terus melambat. Risiko pelemahan rupee lebih lanjut juga dapat menghalangi orang asing untuk berinvestasi di pasar saham India, imbuh ekonom tersebut. Capital Economics kini memperkirakan rupee akan mengakhiri tahun ini pada level 90,00 terhadap dolar AS, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya sebesar 87,00. USD/INR turun 0,1% pada level 86,73. (ronnie.harui@wsj.com)

0448 GMT – Bank Jepang kemungkinan akan menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 bps sekali lagi tahun ini, PGIM Fixed Income mengatakan dalam sebuah catatan. Namun, bank sentral dapat mempercepat kenaikan suku bunga jika konsumen Jepang secara material meningkatkan konsumsi, katanya. BOJ mendekati suku bunga kebijakan nominal sekitar 2% melalui kenaikan suku bunga bertahap, dengan kenaikan terakhir membawa suku bunga ke level psikologis penting sebesar 0,5%, katanya. Dalam jangka panjang, PGIM berpikir BOJ melihat suku bunga kebijakan yang tepat setidaknya 1% secara nominal.

0436 GMT – Suku bunga kebijakan Bank Sentral Eropa mungkin perlu turun di bawah netral jika perkiraan berulang untuk mempercepat pertumbuhan ekonomi gagal terwujud, PGIM Fixed Income mengatakan dalam sebuah catatan. ECB memperkirakan kisaran netral antara 1,5%-2,5%, sedikit di bawah suku bunga simpanan ECB sebesar 2,75%, dan harga pasar sebesar 1,91% pada akhir tahun. Ekonomi Eropa lebih rentan terhadap ketegangan perdagangan yang meningkat mengingat gambaran makro yang lemah, katanya. Meski demikian, negara ini lebih siap daripada saat putaran penerapan tarif sebelumnya dan memiliki daya ungkit yang signifikan untuk bernegosiasi atau membalas, imbuh PGIM Fixed Income.

0342 GMT – Ekonomi Malaysia kemungkinan tumbuh 4,8% per tahun pada Q4 2024, menurut estimasi median dari lima ekonom yang disurvei oleh The Wall Street Journal. Itu akan dibandingkan dengan ekspansi 5,3% yang terlihat pada Q3 dan sejalan dengan estimasi awal sebesar 4,8%. Data PDB akhir Malaysia untuk Q4 diharapkan mengonfirmasi pertumbuhan ekonomi yang stabil, ekonom DBS Taimur Baig dan Chua Han Teng mengatakan dalam sebuah catatan. Sektor jasa dan konstruksi kemungkinan mempertahankan ekspansi yang kuat, mirip dengan kuartal ketiga, sementara pertumbuhan manufaktur kemungkinan melambat, menurut mereka. Momentum positif dari kuartal keempat diperkirakan akan berlanjut hingga awal 2025, kata para ekonom. Namun, DBS mengatakan prospek 2025 masih belum pasti, dengan potensi risiko penurunan dari meningkatnya ketegangan geopolitik yang memengaruhi kebijakan perdagangan global. Data PDB kuartal keempat final akan dirilis pada hari Jumat.

0303 GMT – Dolar Singapura sedikit menguat terhadap mata uang AS dalam sesi perdagangan Asia di tengah sentimen risiko dari kenaikan di sebagian besar pasar ekuitas regional. Namun, penurunan dolar AS mungkin terbatas, dengan ketidakpastian perdagangan yang terus berlanjut, kata Lloyd Chan dari MUFG Bank dalam sebuah laporan penelitian. “Presiden Trump telah berencana untuk mengenakan tarif timbal balik berbasis luas, yang cenderung lebih merugikan ekonomi pasar berkembang,” kata analis mata uang senior tersebut. USD/SGD turun 0,1% pada 1,3531.

02.22 GMT – Vietnam dan India tampak paling rentan terhadap tarif AS, menurut ekonom ANZ Research dalam sebuah laporan. Vietnam tampak paling rentan terhadap tarif yang lebih tinggi secara menyeluruh dan bisa menjadi target prioritas jika AS berfokus pada ekonomi yang termasuk di antara kontributor utama defisit perdagangannya, kata para ekonom. Jika AS memilih tarif timbal balik dan berupaya menyamakan tarif rata-rata dengan setiap mitra dagang, India menonjol sebagai yang paling rentan, diikuti oleh Thailand, kata mereka. Mengenai sektor-sektor yang disebutkan sebagai target potensial untuk tarif AS khusus produk, Asia paling rentan dalam hal semikonduktor, farmasi, dan mobil, tambah para ekonom.

0214 GMT – Pemulihan rupee dari posisi terendah baru-baru ini telah memicu spekulasi bahwa Reserve Bank of India melakukan intervensi untuk menstabilkan mata uang, sebuah hasil yang menurut Philip Wee dari DBS kemungkinan akan disambut baik menjelang pertemuan Modi-Trump. Menarik kembali INR dari rekor terendah dapat membantu meredakan ketegangan terkait mata uang pada pertemuan Modi-Trump, katanya dalam sebuah catatan. Rupee menguat pada hari Selasa setelah dilaporkan adanya intervensi oleh bank sentral untuk meredakan penumpukan short INR spekulatif, kata ahli strategi valas tersebut. Namun, DBS memperkirakan USD/INR akan naik ke 88,8 pada pertengahan 2025 karena status dolar sebagai aset safe haven akibat tarif Trump dan penundaan pemangkasan suku bunga oleh Fed hingga semester kedua. Ia juga memperkirakan RBI akan menurunkan suku bunga lagi pada kuartal kedua. USD/INR bertahan di 86,69.

0049 GMT – Bank sentral Filipina diperkirakan akan memangkas suku bunga kebijakannya sebesar 25 bps menjadi 5,50% pada hari Kamis, menurut semua 13 ekonom yang disurvei oleh The Wall Street Journal. Pertumbuhan ekonomi 2024 yang lebih lemah dan prospek inflasi yang moderat, dapat mendukung Bangko Sentral ng Pilipinas untuk memangkas suku bunga, kata analis Citi dalam sebuah catatan. Inflasi IHK utama bulan Januari tetap berada dalam kisaran target inflasi BSP sebesar 2%-4%, tulis ekonom Goldman Sachs Hui Shan dalam sebuah catatan. Pertumbuhan ekonomi 4Q sedikit lebih lemah, terutama karena konsumsi dan investasi swasta yang lebih lambat, kata ekonom tersebut.

0029 GMT – Saham Jepang lebih tinggi karena yen yang lebih lemah meningkatkan harapan untuk pertumbuhan pendapatan domestik. Saham teknologi dan pengiriman memimpin kenaikan. SoftBank Corp. naik 5,0% setelah laba bersih sembilan bulannya naik 7,4%. Kawasaki Kisen naik 4,0% dan Mitsui O.S.K. Lines naik 2,4%. USD/JPY berada di level 152,90, naik dari 152,49 pada Selasa pukul 5 sore waktu Timur. Investor mencermati pendapatan domestik dan kebijakan perdagangan AS. Toray Industries dan Yamaha Motor dijadwalkan mengumumkan hasil kuartalan mereka di kemudian hari. Indeks Saham Nikkei naik 0,3% di level 38904,46.