PDB Jepang yang Kuat Mengangkat Yen, Dolar Tetap Stabil Meskipun Antusiasme Penurunan Suku Bunga Sedikit Mereda
Dolar relatif stabil terhadap euro dan pound sterling pada hari Jumat karena para pedagang mengurangi taruhan mereka terhadap pelonggaran kebijakan moneter oleh Federal Reserve AS menyusul data inflasi grosir yang lebih tinggi dari perkiraan.
Sementara itu, yen Jepang menguat secara umum menyusul data pertumbuhan ekonomi yang kuat dan mengejutkan karena volume ekspor bertahan dengan baik terhadap tarif baru AS.
Yen (USD/JPY) menguat 0,4% terhadap dolar di 147,125 dan menguat 0,3% terhadap euro dan pound sterling.
Pernyataan Menteri Keuangan AS Scott Bessent bahwa Bank of Japan mungkin “tertinggal” dalam menangani risiko inflasi terbukti menjadi pendorong lain bagi yen minggu ini. Yen telah menguat hampir 0,5% terhadap dolar AS yang melemah minggu ini.
Pernyataan tersebut, dikombinasikan dengan kejutan positif pada PDB, menyiratkan bahwa ekspektasi kenaikan suku bunga BOJ kemungkinan akan menguat dan yen dapat menguat lebih lanjut, menurut analis di DBS dalam sebuah catatan.
Semalam, pasar harus berhadapan dengan data yang menunjukkan harga produsen AS naik paling tinggi dalam tiga tahun pada bulan Juli di tengah lonjakan biaya barang dan jasa, yang menunjukkan peningkatan tekanan inflasi secara luas yang menurut para analis dapat menimbulkan dilema bagi The Fed.
Spektrum penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh bank sentral AS pada bulan September tetap sangat tinggi tetapi sedikit menurun setelah angka harga produsen, menurut alat FedWatch CME.
Kombinasi data yang mendukung dan pernyataan dari Menteri Keuangan AS telah memunculkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September, tetapi ekspektasi tersebut pupus sepenuhnya setelah data hari Kamis.
The Fed kemungkinan akan memangkas suku bunga pada bulan September karena “tidak hanya didorong oleh pemerintahan Trump tetapi juga dihargakan oleh pasar,” kata Ben Benett, ahli strategi investasi APAC di Legal and General Investment Management.
Namun, para analis juga memperkirakan bahwa tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja AS, dikombinasikan dengan inflasi yang menunjukkan dampak tarif perdagangan, dapat menimbulkan dilema bagi lintasan penurunan suku bunga The Fed.
Pernyataan dari Ketua The Fed, Jerome Powell, kemungkinan akan menjadi fokus minggu depan untuk mengukur penilaiannya terhadap kondisi ekonomi AS dan arah suku bunga acuan di masa mendatang.
Terhadap dolar, euro dan sterling sedikit berubah setelah masing-masing turun 0,5% dan 0,3% pada sesi sebelumnya menjelang data penjualan ritel AS.
Faktor kunci yang perlu diperhatikan terhadap dolar AS adalah bagaimana pasar obligasi mencerna peningkatan jumlah penerbitan utang pemerintah pada bulan September dan Oktober, kata Alex Hill, direktur pelaksana di Electus Financial Ltd di Auckland.
Dolar Australia hampir stabil terhadap dolar AS, sementara yuan Tiongkok (USD/CNY) melemah dari level tertinggi dua minggu karena data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan membebani sentimen.
Investor juga menantikan pertemuan puncak antara Presiden AS Donald Trump dan pemimpin Rusia Vladimir Putin pada Jumat malam di Alaska.
Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa ia yakin Putin siap untuk mengakhiri perangnya di Ukraina, tetapi perdamaian kemungkinan membutuhkan setidaknya pertemuan kedua yang melibatkan pemimpin Ukraina.
Pertemuan itu “terasa seperti sebuah langkah dalam proses, alih-alih momen gemilang,” kata Benett dari Legal and General Investment Management, merujuk pada ekspektasi pasar yang rendah dari pertemuan puncak tersebut.
Di tempat lain, Bitcoin dan Ether naik setelah masing-masing turun sekitar 4% pada hari Kamis. Bitcoin pernah menyentuh rekor tertinggi pada hari Kamis karena pergeseran ekspektasi penurunan suku bunga The Fed.
