Rangkuman Ekuitas Global: Market Talk

Market Talk terbaru yang mencakup Ekuitas. Diterbitkan secara eksklusif di Dow Jones Newswires sepanjang hari.

19.35 ET – Saham Jepang menguat, dipimpin oleh kenaikan saham farmasi dan elektronik, seiring harapan pertumbuhan laba terus berlanjut. Chugai Pharmaceutical naik 6,2% setelah memproyeksikan kenaikan laba bersih inti sebesar 3,2% untuk tahun 2025. NEC Corp. naik 13% setelah menaikkan panduan laba tahun fiskalnya. USD/JPY berada di 154,25, dibandingkan dengan 154,69 pada penutupan pasar saham Tokyo hari Kamis. Laba menjadi fokus, dengan Daiichi Sankyo dan Komatsu akan mengumumkan hasil kuartalan mereka di kemudian hari. Nikkei Stock Average naik 0,2% di 39.579,34.

1928 ET – Kepatuhan penyedia pembayaran cicilan Zip terhadap panduan biaya operasional tahunannya membantu analis Jefferies Roger Samuel tetap yakin pada saham tersebut. Samuel menilai bahwa pelemahan margin pendapatan kuartal kedua disebabkan oleh faktor musiman, dan menunjuk pada ketahanan konsumen AS dan potensi pemotongan suku bunga di Australia dan Selandia Baru sebagai alasan lebih lanjut untuk keyakinannya. Ia memberi tahu klien dalam sebuah catatan bahwa pasar kecewa dengan pertumbuhan biaya operasional Zip sebesar 18% per tahun, tetapi mengamati bahwa perusahaan tetap nyaman dengan panduannya sebesar 6%-10% untuk tahun fiskal penuh. Selain itu, katanya, Zip perlu mengeluarkan uang jika ingin tumbuh. Jefferies memiliki peringkat beli dan target harga A$3,80 pada saham tersebut, yang naik 3,7% pada A$2,53.

1907 ET – Valuasi Brambles yang sudah menarik terlihat lebih menarik terutama jika raksasa palet tersebut terus membeli kembali saham dan lingkungan makro membantu mempercepat pertumbuhan, kata analis Macquarie Peter Steyn. Ia menegaskan kembali peringkat outperform pada saham tersebut, memberi tahu klien dalam sebuah catatan bahwa lingkungan makro yang stabil akan memberikan latar belakang yang baik bagi tujuan perusahaan yang terdaftar di Australia tersebut untuk meningkatkan pertumbuhan bisnis baru sebesar 1%-2% per tahun dalam hal pendapatan. Steyn mengatakan bahwa penyerapan modal dari volatilitas harga kayu dan gangguan rantai pasokan kini mulai berkurang, dan bahwa pengembalian belanja modal tampaknya akan berkelanjutan dan diperpanjang. Macquarie menaikkan target harganya sebesar 19% menjadi A$21,20. Saham turun 0,15% pada A$19,79.

1846 ET – Saham Jepang mungkin naik karena harapan untuk pertumbuhan laba terus berlanjut sebagian karena yen yang lemah. Kontrak berjangka Nikkei naik 0,5% pada 39610 di SGX. USD/JPY berada pada 154,30, dibandingkan dengan 154,69 pada penutupan pasar saham Tokyo hari Kamis. Investor berfokus pada pendapatan dan kebijakan ekonomi Presiden Trump. Daiichi Sankyo dan Komatsu dijadwalkan untuk merilis hasil kuartalan mereka di kemudian hari. Indeks Saham Nikkei naik 0,3% menjadi 39513,97 pada hari Kamis.

1839 ET [Dow Jones]–Deckers Brands mengalami pertumbuhan terbatas di AS jika dibandingkan dengan apa yang dapat dicapai secara internasional. Pemilik UGG dan Hoka, yang mengalami perlambatan pertumbuhan domestik pada kuartal ketiga fiskal jika dibandingkan dengan kuartal kedua dan periode tahun lalu, memperkirakan pasar internasionalnya akan melampaui pasar dalam negerinya dalam hal persentase pertumbuhan, kata CEO Stefano Caroti dalam panggilan telepon dengan para analis. “Seiring berjalannya waktu, kami ingin penjualan internasional mencapai 50% dan, memasuki kuartal keempat dan tahun fiskal 26, ya, kami terus berharap penjualan internasional akan melampaui penjualan AS,” kata Caroti. Saham turun 16% menjadi $188,47 dalam perdagangan pasca-pasar.

18.36 ET – IGO dan Tianqi Lithium baru-baru ini sepakat untuk menghentikan pekerjaan pada pabrik litium hidroksida kedua di kilang Kwinana di Australia. Jefferies berpikir unit pemrosesan pertama juga akan dihentikan sementara selama 12 bulan ke depan. Bank mengasumsikan nilai tercatat penuh Kwinana sebesar A$1,29 miliar. “Pada harga pasar saat ini dan pada tingkat produksi saat ini, kami tidak melihat Train I layak secara ekonomi secara mandiri,” kata analis Mitch Ryan. “Karena itu, kami berasumsi bahwa kedua Train akan ditempatkan dalam perawatan dan pemeliharaan dalam 12 bulan mendatang.” Jefferies memperkirakan penurunan nilai penuh saham IGO di Kwinana sebesar A$640 juta, yang digambarkannya sebagai konservatif.

1828 ET – Utang bersih penambang logam dasar Sandfire Resources tampaknya telah mencapai puncaknya, kata Jefferies. Utang bersih Sandfire mencapai total US$288 juta pada akhir Desember, turun dari US$345 juta tiga bulan sebelumnya. Itu didukung oleh arus kas dari proyek Matsa di Spanyol dan operasi Motheo di Botswana. “Dengan tahun fiskal 2025 yang ditetapkan untuk melihat satu tahun penuh Motheo dan Matsa menghasilkan produksi yang konsisten, kami berharap untuk melihat pengurangan utang yang berkelanjutan selama tahun fiskal 2025,” kata analis Mitch Ryan. Jefferies mengharapkan Sandfire akan memiliki uang tunai bersih pada akhir Desember tahun depan.

18.26 ET – Utang bersih Mineral Resources kembali naik pada kuartal kedua, tetapi perusahaan tersebut mungkin berada pada titik kritis yang memungkinkan tekanan pada neracanya mereda seiring berjalannya waktu. MinRes melaporkan utang bersih sebesar A$5,7 miliar pada kuartal kedua, naik dari A$5,0 miliar pada kuartal pertama. Namun, Jefferies mencatat bahwa operasi penambangan bijih besi Onslow telah menjadi arus kas positif. Hal itu akan membantu MinRes untuk menurunkan beban utangnya pada tahun-tahun mendatang. “MinRes mendekati perubahan bertahap dalam pendapatan bijih besi, dan dengan itu kemampuan untuk mengurangi utang pada neracanya,” kata analis Mitch Ryan. “Meskipun demikian, risiko jangka menengah dari utang yang meningkat dalam lingkungan bijih besi yang jatuh dan litium yang lemah mencegah kami untuk bersikap lebih konstruktif.” Jefferies mempertahankan keputusan menahan saham tersebut.

18.22 ET – Beach Energy mendekati waktu untuk melakukan transaksi, saran Macquarie. Utang bersih turun menjadi A$389 juta pada kuartal kedua, dari A$555 juta pada kuartal pertama, dan akan membaik lagi karena manajemen menyetujui penjualan kargo gas alam cair kelima dari proyek Waitsia di Australia. Beach mempertahankan likuiditas sekitar A$631 juta. “Kami perkirakan Beach akan mencari akuisisi lain,” kata Macquarie. Transaksi saham sekarang dapat berhasil, mengingat harga saham Beach naik lebih dari 40% sejak titik terendahnya pada bulan September, imbuh bank tersebut.

1813 ET – UGG dari Deckers Brands adalah merek dengan kinerja terbaik bagi perusahaan selama kuartal liburan, kata CEO Stefano Caroti dalam panggilan telepon dengan para analis. Pengecer tersebut mengatakan keberhasilan UGG berasal dari pemilihan produk yang tepat sasaran, bersama dengan wawasan konsumen dan dipadukan dengan kode merek kami. Mengenai Hoka, Caroti mengatakan perusahaan akan menambah toko-toko tertentu tahun ini dengan mitra-mitra strategisnya bersamaan dengan dimulainya musim semi 2025, dengan alasan permintaan global yang lebih kuat. Saham anjlok 16% menjadi $187,36 setelah jam kerja.

1806 ET – Startup kecerdasan buatan DeepSeek mengganggu pasar pada hari Senin, ketika model R1-nya tampak berkinerja baik meskipun dilatih dengan chip yang lebih rendah. “Secara umum, saya pikir inovasi yang mendorong efisiensi adalah hal yang baik,” kata CEO Apple Tim Cooks dalam panggilan dengan analis, “dan Anda tahu, itulah yang Anda lihat dengan model itu.” Raksasa teknologi itu akan terus memanfaatkan model AI hibrida, Cook menambahkan. DeepSeek menggunakan model sumber terbuka, yang berarti tidak menyembunyikan kode sumbernya.

1803 ET – Citi memperkirakan saham Karoon Energy dapat naik selama 90 hari ke depan karena perusahaan tersebut mempertimbangkan kesepakatan untuk kapal penyimpanan dan bongkar muat produksi terapung di ladang Bauna di Brasil. Analis James Byrne memperkirakan kesepakatan tersebut dapat meningkatkan nilai bersih sekarang dan EPS Karoon. Menghilangkan biaya sewa kapal akan lebih dari sekadar mengimbangi peningkatan depresiasi dan amortisasi, kata Citi. Itu karena “D&A akan tersebar dalam jangka waktu yang lebih lama dan dengan basis sumber daya yang lebih tinggi, sehingga menurut pandangan kami EPS konsensus akan jauh lebih tinggi,” kata Citi. Selain itu, bank mengharapkan pembaruan tentang sumber daya deposit Neon. Itu akan menjadi hal yang positif karena saham Karoon tampaknya tidak menyertakan nilai apa pun untuk Neon, kata Citi. Karoon berakhir pada hari Kamis di A$1,535.