Rangkuman Forex dan Pendapatan Tetap Global : Pembicaraan Pasar

Pembicaraan Pasar terkini meliputi Valas dan Pendapatan Tetap. Diterbitkan secara eksklusif di Dow Jones Newswires sepanjang hari.

2139 ET – JPY melemah terhadap sebagian besar mata uang G-10 dan Asia di sesi pagi dalam kemungkinan koreksi teknis setelah dugaan intervensi FX oleh otoritas Jepang semalam. Intervensi menyusul data CPI AS tampaknya memang benar adanya, kata Vishnu Varathan, kepala ekonom untuk Asia kecuali Jepang di Mizuho Bank, melalui email. Mengingat tekanan depresiasi JPY hanya sementara berkurang dan belum terselesaikan dengan baik, opsi intervensi sementara tetap “aktif,” tambah Varathan. USD/JPY naik 0,2% menjadi 159,17; AUD/JPY bertambah 0,2% menjadi 107,55; EUR/JPY naik 0,2% pada 173,01.

ET 2058 – Patokan Korea Selatan Kospi turun 1,1% menjadi 2859,17 pada awal perdagangan, terseret oleh saham semikonduktor dan mesin. Investor asing adalah penjual bersih. Penurunan saham-saham teknologi AS semalam membebani sentimen. Aksi ambil untung terjadi setelah kenaikan baru-baru ini untuk beberapa saham berkapitalisasi besar. Pembuat chip memori SK Hynix turun 4,1%, melemah setelah naik tiga sesi berturut-turut. Perusahaan energi dan permesinan Doosan Enerbility kehilangan 5,7% karena konglomerat induknya berencana menggabungkan peralatan konstruksinya, Doosan Bobcat, dengan afiliasi robotikanya. USD/KRW turun 0,3% pada 1,374.45 di perdagangan dalam negeri Seoul. Yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun naik 3,6 bps menjadi 3,234%.

ET 2045 – JGB naik di sesi pagi Tokyo, mengikuti kenaikan Treasury AS pada hari Kamis. Selain itu, lonjakan yen Jepang semalam dapat melemahkan keinginan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga, mengingat penguatan yen membuat impor lebih murah, sehingga menyebabkan inflasi lebih lambat, kata para analis. Salah satu risikonya adalah jika USD/JPY saat ini tetap berada di bawah 160,00 menjelang pertemuan BOJ di akhir bulan Juli, hal ini kemungkinan akan mengurangi sedikit tekanan pada bank sentral untuk menaikkan suku bunga jika bias mereka saat ini adalah menunggu lebih lama lagi, kata Ray Attrill, kepala Strategi FX di NAB dalam komentarnya. Imbal hasil JGB 10-tahun turun 2,5bps menjadi 1,055%; imbal hasil 20-tahun turun 2,5bps menjadi 1,885%.

ET 2019 – Saham-saham Jepang melemah, terseret oleh jatuhnya saham-saham elektronik dan keuangan, setelah saham-saham teknologi AS dijual semalam. Tokyo Electron Ltd. turun 3,7% dan Dai-ichi Life Holdings turun 2,4%. USD/JPY berada di 158,64, turun tajam dari 161,68 pada penutupan pasar saham Tokyo hari Kamis, setelah imbal hasil Treasury AS turun tajam semalam menyusul menurunnya data inflasi AS. Di antara saham-saham penggerak individu, Seven & i Holdings turun 6,6% setelah laba bersih kuartal pertama turun 49% dibandingkan tahun lalu. Investor fokus pada komentar pejabat pemerintah Jepang mengenai depresiasi yen baru-baru ini. Rata-rata Saham Nikkei turun 1,5% pada 41575.49.

ET 2006 – Perekonomian Australia terus menentang ekspektasi perlambatan yang lebih tajam, berbeda dengan AS yang sedang melambat, kata analis Morgans dalam sebuah catatan. “Perekonomian Australia mungkin sedang meningkat, namun laju percepatan ini mungkin terlalu kecil bagi banyak orang yang mencari pekerjaan untuk mendapatkan kenyamanan,” kata Morgans. Mereka melihat perekonomian sedang memasuki “soft landing”. Tahun lalu, perekonomian Australia tumbuh sebesar 1,5%, dan tahun ini Morgans memperkirakan sedikit peningkatan menjadi 1,6%. Laporan ini memperkirakan bahwa tingkat suku bunga resmi Australia akan mulai menurun sekitar pertengahan tahun 2025 dan terus menurun hingga tahun 2026.

1947 ET – Saham Jepang mungkin jatuh setelah aksi jual saham teknologi AS semalam. Nikkei berjangka turun 1,4% pada 41770 di SGX. USD/JPY berada di 159,30, turun tajam dari 161,68 pada penutupan pasar saham Tokyo hari Kamis, menyusul menurunnya data inflasi AS. Saham-saham perbankan mungkin berkinerja buruk menyusul penurunan tajam imbal hasil Treasury AS semalam. Investor fokus pada komentar pejabat pemerintah Jepang mengenai depresiasi yen baru-baru ini. Nikkei Stock Average naik 0,9% menjadi 42224,02, rekor tertinggi, pada hari Kamis.

1743 ET – Kesenjangan antara inflasi di kasir makanan cepat saji dan toko kelontong semakin melebar, karena harga buah, sayuran, dan telur mulai turun sementara jumlah menu terus meningkat. Menurut laporan CPI bulan Juni dari Biro Statistik Tenaga Kerja, harga makanan lengkap dan makanan ringan naik 0,6% bulan lalu, karena biaya bahan makanan tetap datar. Tekanan terhadap restoran terjadi di pasar tenaga kerja, menurut Kepala Ekonom Comerica Bill Adams, yang mengatakan permintaan akan pekerja restoran berketerampilan rendah masih sangat tinggi.

1610 ET [Dow Jones]–Risalah pertemuan Bank of Mexico pada bulan Juni menunjukkan mayoritas anggota dewan berkeinginan untuk menurunkan suku bunga jika peso tetap stabil dan inflasi menunjukkan beberapa perbaikan, kata Ernesto Revilla dan Felipe Juncal dari Citi dalam sebuah catatan. Meskipun diskusi mengenai inflasi masih bersifat hawkish, “risalah rapat juga menunjukkan kegelisahan yang jelas dengan tingkat suku bunga riil yang sangat tinggi di Meksiko di tengah perlambatan [ekonomi] yang mulai meningkat,” mereka menambahkan. Bank sentral mempertahankan suku bunga acuannya sebesar 11% pada bulan Mei dan Juni setelah melakukan pemotongan pertama sebesar 25 bp pada bulan Maret. “Kami memperkirakan penurunan berikutnya pada bulan September, dengan risiko pada bulan Agustus,” kata analis Citi.

1535 ET – Imbal hasil Treasury turun kembali ke level bulan Maret setelah data inflasi bulan Juni yang lemah ditambah dengan pernyataan Ketua Powell yang terdengar lebih dovish dan peningkatan pengangguran minggu lalu. Pasar lebih yakin bahwa penurunan suku bunga dapat dimulai pada bulan September dan hingga tiga kali penurunan suku bunga tahun ini sudah diperkirakan, data CME menunjukkan. Inflasi inti 12 bulan bulan Juni sedikit melambat menjadi 3,3% dari 3,4%. Survei Wall Street Journal menunjukkan inflasi PPI bulan Juni, yang dijadwalkan pada hari Jumat, sedikit meningkat. Data PCE yang sangat penting akan dirilis pada tanggal 26 Juli. Pada hari Kamis, PCE tenor 10 tahun turun 0,087 poin persentase menjadi 4,192, dan tenor dua tahun turun 0,127 pp menjadi 4,503%.

1410 ET – Serangan siber terhadap penyedia perangkat lunak dealer mobil CDK menyebabkan penurunan harga transaksi penjualan mobil baru yang dilaporkan ke Biro Statistik Tenaga Kerja untuk laporan CPI bulan Juni. Namun pendapatan ini sepertinya tidak akan hilang selamanya, menurut analis Jefferies, Bret Jordan, yang mengatakan penjualan ini akan berlanjut hingga kuartal ketiga. “Seseorang yang memutuskan ingin membeli mobil baru pada minggu ketiga bulan Juni kemungkinan besar tidak akan berubah pikiran sepenuhnya,” kata Jordan. Sebagian besar investor mengabaikan peretasan ini sebagai kejadian yang hanya terjadi satu kali, dengan saham dealer publik yang terkena dampak termasuk Autonation dan Lithia pada dasarnya diperdagangkan datar selama sebulan terakhir.

1209 ET – Inflasi bulan Juni yang lebih rendah dari perkiraan meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga di AS pada bulan September, namun investor mungkin terlalu terburu-buru, kata Robert Conzo, dari The Wealth Alliance. CPI inti 12 bulan turun menjadi 3,3% dari 3,4%, mendorong peluang penurunan di bulan September menjadi 85% sekarang dari 70% kemarin, menurut data CME. “Meskipun tampaknya penurunan suku bunga pada bulan September lebih mungkin terjadi, kita masih memiliki dua laporan inflasi [CPI] lagi” sebelum pertemuan FOMC tersebut, kata Conzo. Dia menambahkan bahwa “apa pun bisa terjadi, dan The Fed memantau situasi dengan cermat.”

1131 ET – Dealer mobil bekas mungkin merayakan penurunan harga mobil bekas sebesar 10% dari tahun ke tahun berdasarkan laporan CPI bulan Juni, kata analis Jefferies Bret Jordan dalam sebuah wawancara. Dengan turunnya harga mobil, churn di pasar kemungkinan akan meningkat karena konsumen lebih bersedia untuk berpisah dengan kendaraan mereka. Hal ini pada gilirannya akan melemahkan pasokan dan memungkinkan dealer meningkatkan margin mereka karena harga mobil menjadi lebih murah di lelang. Angka CPI bulan Juni sejalan dengan Indeks Nilai Kendaraan Bekas Manheim, yang menemukan penurunan harga serupa sebesar 8,9%.