Saham Chip Rebound Menjelang Pendapatan Megacap

Pasar saham Asia stabil pada hari Selasa karena saham semikonduktor bangkit kembali untuk menghentikan penurunan berturut-turut yang mahal, sementara prospek permintaan yang suram dari Tiongkok menyeret turun harga komoditas dan investor mengalihkan perhatian mereka ke pendapatan dan data AS.

Obligasi tetap kuat dan dolar stabil di sebagian besar mata uang utama kecuali yen, yang naik sekitar 0,5%, dan mata uang Australia dan Selandia Baru, yang melemah karena simpati terhadap logam.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,5%. Nikkei NI225 Jepang datar dan benchmark Taiwan TWSE:TAIEX menghentikan kerugian lima sesi menjadi naik 2%, mengikuti rebound yang lebih luas pada saham-saham pembuat chip dan memulihkan sebagian dari nilai pasar $100 miliar yang terhapus dari TSMC 2330 selama beberapa sesi sebelumnya.

Masa depan Eropa FESX1! naik 0,1% dan kontrak berjangka AS ES1! turun 0,2% menyusul kenaikan 1,1% di S&P 500 pada hari Senin.

“Pasar saat ini tidak memiliki kendali. Ada…tiga tema atau narasi yang bersaing dan belum terselesaikan,” kata kepala Cambridge Associates Asia dan ahli strategi investasi global Aaron Costello.

Di satu sisi, katanya, taruhan pasar pada Donald Trump untuk memenangkan kembali kursi kepresidenan AS memberikan tekanan pada imbal hasil AS dan dolar, sementara antisipasi penurunan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang memiliki efek sebaliknya.

“Untuk pasar Tiongkok, ada kekecewaan setelah sidang pleno,” katanya, “yang pada dasarnya menunjukkan tidak ada perubahan dalam kebijakan dan tentu saja tidak ada stimulus besar yang akan datang.”

Beijing mengejutkan pasar dengan penurunan suku bunga pada hari Senin meskipun mereka juga menyoroti kelemahan ekonomi Tiongkok.

Blue chips Cina 3399300 turun 1% dan kembali di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, tembaga Shanghai HG1! mencapai titik terendah sejak April sementara bijih besi Dalian berjangka TIO1! turun 2% ke level terendah tiga bulan dan menyeret dolar Australia.

“Kurangnya langkah-langkah dukungan lebih lanjut untuk sektor properti Tiongkok telah menyebabkan melemahnya sentimen,” kata analis ANZ dalam sebuah catatan kepada kliennya.

AUDUSD Australia merosot ke level terendah tiga minggu di $0,6629 dan kiwi NZDUSD ke level terendah hampir tiga bulan di $0,5965. Yuan Tiongkok USDCNY, yang tergelincir karena penurunan suku bunga pada hari Senin, berada di sekitar 7,2740 pada hari Selasa.

PENDAPATAN DAN EKONOMI

Pasar obligasi dan valuta asing yang lebih luas sebagian besar stabil karena fokus beralih ke data dan minggu sibuk pendapatan AS. Euro EURUSD bertahan di $1,088 dan yen USDJPY menguat di 156,40 per dolar.

Imbal hasil Treasury 10-tahun yang menjadi acuan, US10Y, turun dua basis poin menjadi 4,24% dan imbal hasil obligasi dua tahun (US2YT=RR) stabil di 4,51%. Pasar telah memperkirakan dua kali penurunan suku bunga AS tahun ini, yang pertama pada bulan September, namun ekspektasi tersebut dapat terguncang oleh data pertumbuhan dan harga konsumen yang akan dirilis pada minggu ini.

Produk domestik bruto (PDB) AS diperkirakan akan menunjukkan pertumbuhan yang meningkat hingga 1,9% secara tahunan pada kuartal kedua, sementara indikator GDPNow Fed Atlanta yang diawasi ketat menunjukkan pertumbuhan sebesar 2,7% yang menunjukkan beberapa risiko ke arah positif.

Indeks pengeluaran konsumsi pribadi inti, ukuran inflasi pilihan The Fed, diperkirakan naik 0,1% pada bulan Juni, menurunkan laju inflasi tahunan menjadi 2,5%.

Sejumlah pendapatan juga akan dirilis, dipimpin oleh Tesla TSLA dan perusahaan induk Google, Alphabet GOOG, yang memulai musim untuk grup saham megacap “Magnificent Seven”.

Sektor teknologi diproyeksikan meningkatkan pendapatan dari tahun ke tahun sebesar 17%, sementara laba untuk sektor layanan komunikasi S5TELS terlihat meningkat sekitar 22%, menurut LSEG IBES, namun saham-saham yang bernilai tinggi juga rentan terhadap kekecewaan.

Tesla dan Alphabet melaporkan setelah penutupan hari Selasa di New York. Pelaporan lainnya termasuk LVMH MC Perancis, yang akan diawasi dengan ketat karena penurunan permintaan dari Tiongkok telah memukul sektor ini.

Harga emas tersemat di kisaran $2,400 setelah mencapai puncaknya di atas $2,450 pada minggu lalu. Minyak mentah berjangka Brent BRN1!, yang mencapai level terendah satu bulan pada hari Senin, stabil di $82,41 per barel.

Bitcoin BTCUSD, yang menguat karena spekulasi bahwa pemerintahan Trump akan mengambil pendekatan ringan terhadap regulasi mata uang kripto, turun 2% menjadi $64,466.