Saham Global Turun, Imbal Hasil Treasury Naik Setelah Fitch Menurunkan Peringkat AS

Saham global merosot pada hari Rabu, sementara imbal hasil Treasury naik dan dolar naik, karena investor mencerna penurunan tak terduga dari peringkat kredit negara tingkat atas Amerika Serikat dan data penggajian swasta yang menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja AS.

Sementara saham melemah, investor menunjukkan sedikit tanda kepanikan setelah Fitch pada Selasa malam memangkas AS satu tingkat menjadi AA+ dari AAA, mengutip penurunan fiskal.

“Begini, tidak ada yang secara serius mempertimbangkan prospek bahwa AS akan gagal membayar utangnya,” kata Eric Winograd, kepala ekonom di AllianceBernstein di New York.

“Akan terus ada permintaan untuk Treasuries jangka panjang dan jangka pendek, dan saya tidak melihat penurunan peringkat ini sebagai sinyal signifikan dari masalah apa pun di masa depan.”

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average turun sekitar 1% menjadi 35.282, S&P 500 turun 1,38% menjadi 4.513 dan Nasdaq Composite turun 2,17% menjadi 13.973.

Penurunan peringkat menghantam pasar saham global, membuat indeks STOXX 600 Eropa turun 1,35%. Saham Asia-Pasifik turun lebih awal, turun sekitar 2%, sebagian karena tanda-tanda pelemahan ekonomi China

Imbal hasil Treasury AS jangka panjang naik setelah data ketenagakerjaan swasta yang kuat dan pengumuman pengembalian utang pemerintah AS yang jatuh tempo. Imbal hasil 10 tahun AS naik 2,4 basis poin menjadi 4,074%.

Departemen Keuangan AS mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya memperkirakan akan meminjam $1,007 triliun pada kuartal ketiga, jumlah terbesar untuk periode tersebut. Ia juga mengatakan berencana untuk “secara bertahap” meningkatkan ukuran lelangnya secara keseluruhan pada kuartal ketiga dan melanjutkan peningkatan di kuartal-kuartal mendatang.

Dolar naik pada hari Rabu karena investor mengabaikan penurunan peringkat Fitch sementara data gaji swasta mendukung greenback karena menyarankan ketahanan pasar tenaga kerja lebih lanjut. Indeks dolar AS naik 0,6%.

Pertukaran default kredit, yang memastikan eksposur ke Departemen Keuangan AS, sedikit tergerak, menurut data Intelijen Pasar Global S&P. Indeks Volatilitas Pasar CBOE (.VIX) melonjak sekitar 15% pada hari Rabu tetapi masih mendekati level terendah dalam 12 bulan terakhir.

“Kurangnya pergerakan Obligasi Pemerintah AS dan indeks dolar menunjukkan pasar telah menghitung dan menilai kerusakan yang terjadi dari kejatuhan baru-baru ini,” kata Sophie Lund-Yates, analis ekuitas utama di Hargreaves Lansdown.

Langkah Fitch, yang terjadi setelah menempatkan peringkat pada jam tangan negatif pada bulan Mei, menarik tanggapan marah dari Gedung Putih, yang menyebutnya “sewenang-wenang dan berdasarkan data yang sudah ketinggalan zaman” karena terjadi dua bulan setelah perjanjian plafon utang yang mencegah a standar AS.

Sementara investor mengatakan penurunan peringkat tidak mungkin berdampak besar pada Departemen Keuangan AS, yang mendukung sistem keuangan sebagai aset aman global yang tak tertandingi, itu telah menyuntikkan beberapa ketidakpastian ke pasar keuangan dan memberikan perhatian baru pada metrik utang ekonomi terbesar di dunia.
DATA YANG MENGECEWAKAN

Tony Sycamore, seorang analis IG, mengatakan bahwa selain dari langkah Fitch, ada beberapa data yang mengecewakan di Amerika Serikat dan China dan beberapa pendapatan yang lebih lemah dari perkiraan, sehingga orang mengambil uang dari meja.

Di tempat lain, imbal hasil obligasi 10-tahun Jepang mencapai puncak sembilan tahun pada hari Rabu karena investor terus menguji toleransi Bank of Japan untuk imbal hasil yang lebih tinggi menyusul penyesuaian kebijakan yang mengejutkan pada hari Jumat. Yen sedikit berubah terhadap dolar, membendung penurunan tiga sesi.

Perhatian masih tertuju pada kebijakan moneter, dengan ketidakpastian seputar seberapa besar kenaikan suku bunga Bank of England pada hari Kamis. Keputusan tersebut pada dasarnya dilihat sebagai lemparan koin dengan investor bertaruh pada peluang sekitar 60% dari pergerakan 25 basis poin setelah kenaikan 50 basis poin yang tak terduga di bulan Juni.

Data ekonomi juga menjadi fokus, dengan AS akan mempublikasikan data pasar pekerjaan minggu ini.

Harga minyak turun pada hari Rabu setelah kenaikan tajam meskipun stok minyak mentah AS mengalami penurunan bersejarah, karena para pedagang mengambil risiko setelah penurunan peringkat Fitch di AS.

Minyak mentah AS turun 1,9% menjadi $79,82 per barel dan Brent berada di $83,52, turun 1,64% pada hari itu.

Harga emas memangkas kenaikan pada hari Rabu, dirugikan oleh dolar yang lebih kuat dan rebound dalam imbal hasil obligasi karena investor mencerna langkah Fitch dan fokus pada data nonfarm payrolls AS akhir pekan ini. Emas spot turun 0,5% menjadi $1.934 per ons.