Saham Menguat, Dolar Menguat Seiring Meningkatnya Peluang Penurunan Suku Bunga Fed di Bulan September

Saham-saham menguat dan dolar menguat pada hari Rabu, setelah pernyataan yang hati-hati namun menggembirakan mengenai inflasi dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell sehari sebelum meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga AS dalam waktu dekat.

Indeks STOXX 600 SXXP pan-Eropa naik 0,2% pada 0740 GMT, dipimpin oleh kenaikan saham perjalanan dan rekreasi. Indeks MSCI yang mencakup saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,06%, namun tetap mendekati level tertinggi dalam dua tahun pada awal minggu ini.

Spekulasi seputar waktu penurunan suku bunga telah mendominasi pasar saham di seluruh dunia pada tahun ini, karena investor mencoba memastikan kapan para pengambil kebijakan merasa bahwa mereka dapat mengendalikan inflasi.

Dolar Selandia Baru melemah pada hari Rabu setelah bank sentralnya mempertahankan suku bunga stabil di 5,5% pada hari Rabu seperti yang diharapkan, namun mengisyaratkan inflasi yang diyakini akan kembali ke kisaran target 1% hingga 3% di paruh kedua.

Kiwi turun lebih dari 0,7% setelah keputusan tersebut dan terakhir melemah 0,54% pada $0,6092, karena para pedagang secara tajam meningkatkan taruhan penurunan suku bunga RBNZ pada akhir tahun ini.

“Mereka mengatakan bahwa CPI akan turun kembali ke target pada paruh kedua tahun ini… bahwa ekspektasi CPI bisa menjadi normal lebih cepat, saya pikir itu berkontribusi,” kata Alvin Tan, kepala strategi FX Asia di RBC Capital Pasar.

“Dibandingkan dengan pernyataan yang lebih hawkish, nada yang mereka sampaikan pada pertemuan bulan Mei, sangat menonjol.”

Swap sekarang menyiratkan pelonggaran lebih dari 30 basis poin di bulan Oktober, dibandingkan dengan 16 bps sebelum hasilnya.

Sementara itu, mata uang Aussie menguat 0,6% ke level tertinggi dalam satu tahun terhadap dolar Selandia Baru, didukung oleh spekulasi bahwa pergerakan suku bunga Australia selanjutnya mungkin akan naik mengingat inflasi yang terbukti membandel.

BANGUNKAN AKU KETIKA BULAN SEPTEMBER BERAKHIR

Saham-saham, yang telah melemah hampir sepanjang tahun ini, mendapat dorongan dari meningkatnya ekspektasi siklus pelonggaran kebijakan The Fed yang kemungkinan akan dimulai pada bulan September, dengan Powell mengatakan pada hari Selasa bahwa perekonomian AS “tidak lagi terlalu panas”.

Namun, ia memberikan sedikit petunjuk mengenai seberapa cepat penurunan suku bunga akan dilakukan.

“Jika pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda melambat, selama data inflasi tidak bergerak lebih tinggi dan tetap pada kondisi saat ini, hal tersebut mungkin masih cukup untuk memberikan dukungan bagi The Fed,” kata Rob Carnell, kepala penelitian regional ING untuk The Fed. Asia Pacific.

Peluang pemotongan suku bunga pada bulan September telah meningkat hingga lebih dari 70% dibandingkan dengan peluang yang hampir sama pada bulan lalu, menurut alat CME FedWatch.

Laporan inflasi bulanan AS yang diawasi ketat akan dirilis pada hari Kamis, dengan harga konsumen inti diperkirakan akan tetap stabil di bulan Juni.

S&P 500 berjangka ES1! naik 0,06%, sedangkan Nasdaq berjangka
menguat 0,16%.

KETAHANAN DOLAR

Namun, kenaikan ekspektasi penurunan suku bunga AS tidak banyak mempengaruhi DXY dolar, yang secara umum tetap menguat pada hari Rabu.

Hal ini membuat sterling dan euro sedikit berubah pada $1,2795 dan $1,082, masing-masing.

Terhadap yen USDJPY, dolar naik 0,08% menjadi 161,45, karena mata uang Jepang masih berada di bawah tekanan dari perbedaan suku bunga yang mencolok antara AS dan Jepang.

Namun data pada hari Rabu menunjukkan inflasi grosir Jepang meningkat pada bulan Juni karena penurunan yen mendorong kenaikan biaya impor bahan mentah, menjaga ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga jangka pendek oleh bank sentral tetap hidup.

Bank of Japan mengatakan pada hari Selasa bahwa beberapa pelaku pasar meminta bank sentral untuk memperlambat pembelian obligasi menjadi sekitar setengah dari kecepatan saat ini berdasarkan rencana pengurangan yang dijadwalkan pada bulan ini.

Di sektor komoditas, harga minyak melemah karena dampak Badai Beryl mereda dan data inflasi menyoroti lemahnya permintaan konsumen di negara importir minyak mentah utama Tiongkok.

Brent berjangka turun 0,53% menjadi $84,21 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 0,45% menjadi $81,04 per barel.

Emas naik 0,36% menjadi $2,372.12 per ounce.