Sektor Global Melonjak, Dolar Mereda karena Data Inflasi Menunjukkan Jeda Fed

Sektor global menguat dan dolar melemah pada hari Selasa setelah data harga konsumen AS menunjukkan inflasi hampir tidak naik pada bulan Mei, meningkatkan ekspektasi Federal Reserve akan menghentikan kenaikan suku bunga ketika menyimpulkan pertemuan dua hari pada hari Rabu.

Kenaikan tahunan indeks harga konsumen adalah yang terkecil dalam lebih dari dua tahun. Tapi tekanan harga yang mendasari masih kuat, menunjukkan inflasi tidak akan mudah dingin dan akan membuka pintu untuk kenaikan Fed di masa depan.

Ekuitas menguat, dengan Nasdaq yang padat teknologi naik hampir 30% tahun ini. Lonjakan itu membuat banyak orang di pasar mempertanyakan reli yang didorong oleh hanya tujuh atau delapan saham berkapitalisasi besar yang sering dibandingkan dengan boom dan bust dot-com dua dekade lalu.

“Pada saat itu, valuasi saham-saham teknologi telah melampaui dirinya sendiri dan mereka terus berjalan sampai mereka tidak melakukannya,” kata Phil Orlando, kepala strategi ekuitas di Federated Hermes di New York.

“Apa katalisnya, kapan pasar akan mulai membalikkan ini? Saya tidak tahu. Saya mengira ini akan dimulai sekarang. Tapi ternyata belum.”

S&P 500 dan Nasdaq naik ke level tertinggi baru dalam satu tahun, membantu mengangkat indeks saham AS-sentris MSCI di seluruh dunia naik 0,84% hari ini, dan 11,8% untuk tahun ini .

Di Eropa, indeks pan-regional STOXX 600 ditutup naik 0,55%, sementara di Wall Street Dow Jones Industrial Average naik 0,43%, S&P 500 naik 0,69% dan Nasdaq Composite naik 0,83%.

Ekspektasi The Fed akan mempertahankan tingkat targetnya tidak berubah pada hari Rabu di kisaran 5%-5,25% naik menjadi 91,9%, tetapi kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan Fed yang berakhir pada 26 Juli naik menjadi 60,1%, menurut CME Group’s. Alat FedWatch.

Kekuatan ekonomi akan menentukan apakah Fed menaikkan lagi akhir tahun ini, kata Joseph LaVorgna, kepala ekonom AS di SMBC Nikko Securities di New York.

“Saya tidak yakin itu akan didorong oleh inflasi semata, karena sekali lagi, intinya akan tetap lengket untuk sementara waktu,” katanya. “Itu akan terjadi karena tren PDB yang luas kembali berakselerasi atau pasar tenaga kerja tidak menunjukkan tanda-tanda pelonggaran.”

Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,28% karena perbedaan suku bunga turun menjelang kemungkinan kenaikan oleh Bank Sentral Eropa pada hari Kamis dan kemungkinan Bank of England minggu depan. Bank of Japan diperkirakan akan mempertahankan kebijakan ultra-longgar pada hari Jumat.

Baik euro dan Sterling kemungkinan akan terus menguat terhadap dolar, tetapi faktor yang lebih penting adalah China, kata Thierry Wizman, ahli strategi FX dan suku bunga global Macquarie.

“China adalah kuncinya. Jika kita mulai melihat pertumbuhan dan stimulus dari China, dolar akan melemah lagi seperti melemahnya pada bulan Maret dan April ketika semua orang yakin China akan melihat pertumbuhan yang kuat,” katanya.

Euro naik 0,32% menjadi $1,0791, sterling naik 0,73% menjadi $1,2609, dan yen melemah 0,42%.

Hasil benchmark Treasury 10-tahun naik 5,6 basis poin menjadi 3,821%, membalikkan penurunan awal setelah data menunjukkan laju inflasi yang melambat.

Sementara itu, data yang menunjukkan peningkatan cepat dalam pertumbuhan upah Inggris dalam tiga bulan hingga April dapat memperumit masalah Bank of England, yang sudah bergulat dengan inflasi yang lebih dari empat kali targetnya sebesar 2%.

“Hal utama yang dapat diambil di sini adalah, tidak hanya pengangguran tidak terus meningkat, kami memiliki pertumbuhan pekerjaan yang kuat dan juga pertumbuhan upah yang sangat tinggi saat ini dan itu akan membuat Bank of England merasa sangat tidak nyaman,” senior City Index kata analis pasar Fiona Cincotta.

Pasar uang menunjukkan para pedagang sekarang mengantisipasi kurs Inggris memuncak sekitar 5,7% pada bulan Desember, naik dari kurs terminal 4,85% pada bulan November bulan lalu.

Harga minyak naik lebih dari 3%, pulih dari penurunan tajam di sesi sebelumnya, setelah bank sentral China menurunkan suku bunga pinjaman jangka pendek untuk pertama kalinya dalam 10 bulan.

Minyak mentah AS naik $2,30 menjadi menetap di $69,42 per barel sementara Brent menetap naik $2,45 menjadi $74,29 per barel.

Emas tergelincir karena imbal hasil Treasury rebound, sementara para pedagang memperkuat taruhan bahwa Fed akan bertahan pada suku bunga.

Emas berjangka AS menetap 0,6% lebih rendah pada $1.958,60 per ons.