S&P 500 Mengikuti ETF yang Menargetkan Bursa Global di Luar AS Sejauh Kuartal Ini

Saham internasional mengalahkan ekuitas AS sejauh kuartal ini, tetapi terus membuntuti S&P 500 dengan margin yang lebar tahun ini – meskipun beberapa dana yang diperdagangkan di bursa satu negara bersinar sejauh ini pada tahun 2024.

Saham iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF ACWX, yang melacak indeks saham secara global sambil mengecualikan AS, naik 3,3% untuk kuartal ketiga hingga Kamis, menurut data FactSet. Itu melebihi kenaikan 2,2% dari SPDR S&P 500 ETF Trust SPY selama periode yang sama.

“Investor tidak boleh mengabaikan pasar internasional,” kata James St. Aubin, kepala investasi Ocean Park Asset Management, dalam sebuah wawancara. “Dengan hanya berfokus pada AS,” katanya, investor akan “memotong peluang.”

Meski demikian, pasar saham AS memiliki rekam jejak yang panjang dalam mengungguli ekuitas di seluruh dunia.

S&P 500, indeks saham berkapitalisasi besar AS yang banyak diikuti dan dilacak oleh SPDR S&P 500 ETF Trust, telah melonjak 17% tahun ini hingga Kamis. Itu adalah kenaikan yang jauh lebih besar daripada kenaikan 7,5% untuk ekuitas di seluruh dunia, yang diukur oleh iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF.

Namun, beberapa ETF satu negara baru-baru ini mengalahkan kenaikan S&P 500 pada tahun 2024, termasuk dana yang difokuskan pada saham di Argentina, Turki, Malaysia, Peru, dan Taiwan, menurut catatan Bespoke Investment Group yang dikirim melalui email pada 19 Agustus setelah penutupan pasar AS.

Misalnya, Global X MSCI Argentina ETF ARGT, iShares MSCI Turkey ETF TUR, iShares MSCI Malaysia ETF EWM, iShares MSCI Peru dan Global Exposure ETF EPU dan iShares MSCI Taiwan ETF EWT semuanya baru-baru ini membukukan lonjakan tahun-ke-tahun yang lebih besar daripada S&P 500, tabel di bawah ini dalam catatan Bespoke menunjukkan.

Namun pada hari Kamis, hanya dua dari dana tersebut – Global X MSCI Argentina ETF dan iShares MSCI Malaysia ETF – yang masih mengungguli kenaikan 17% SPDR S&P 500 ETF Trust tahun ini, menurut data FactSet.

“Pada hari perdagangan pertama setelah kemenangan pemilihan Presiden Javier Milei November lalu, Global X MSCI Argentina ETF naik 11%,” kata Bespoke. “Meskipun investor ekuitas menyambut kemenangan Milei di Argentina baik segera setelahnya maupun sejauh ini pada tahun 2024, mereka tidak terlalu gembira dengan kemenangan Claudia Sheinbaum dalam pemilihan umum Meksiko pada tanggal 2 Juni.”

Menurut data FactSet, ETF iShares MSCI Mexico EWW telah jatuh tahun ini, turun 20,3% hingga Kamis. ETF iShares MSCI Brazil EWZ dan ETF iShares MSCI Hong Kong EWH juga menonjol karena kinerjanya yang buruk pada tahun 2024, catatan Bespoke menunjukkan.

Dengan ETF Ocean Park, “kami fokus pada manajemen risiko melalui proses mengikuti tren,” termasuk untuk ETF Ocean Park International DUKX, kata St. Aubin.

Dana tersebut dirancang untuk dialokasikan secara taktis di antara ETF ekuitas internasional, memberikan eksposur terhadap tren naik sambil memotong penurunan tajam dengan beralih ke kas atau posisi lain dalam portofolio yang sedang tren naik, katanya.

Hingga Rabu lalu, eksposur terbesar Ocean Park International ETF adalah Vanguard FTSE All-World ex-US Index Fund VEU, dengan bobot sekitar 48%, diikuti oleh Vanguard FTSE Emerging Markets ETF VWO dengan bobot sekitar 25%, menurut data FactSet.

Posisi lain dana tersebut jauh lebih kecil, termasuk bobot sekitar 5% untuk masing-masing Vanguard International Dividend Appreciation ETF VIGI dan iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF SCZ dan iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF EEMV, menurut data FactSet.

Ocean Park International ETF juga memiliki eksposur kecil ke satu negara hingga Rabu, termasuk iShares MSCI Brazil ETF EWZ, iShares MSCI Australia ETF EWA, iShares MSCI Japan ETF EWJ, iShares MSCI Taiwan ETF EWT, dan iShares MSCI Mexico ETF EWW, menurut data dari FactSet.

Saham Ocean Park International ETF, yang diluncurkan pada bulan Juli, turun 1% pada hari Kamis, sementara SPDR S&P 500 ETF Trust ditutup dengan penurunan sebesar 0,8%, data FactSet menunjukkan.

“Kami terus lebih menyukai pasar keuangan AS daripada pasar keuangan di seluruh dunia, yang kami sebut sebagai bias investasi ‘Tetap di Rumah’,” tulis Yardeni Research, dalam sebuah catatan awal minggu ini.

“Kami percaya bahwa ekonomi AS tidak hanya kembali ke tempat yang ditinggalkannya sebelum pandemi, tetapi benar-benar kembali ke tingkat yang lebih tinggi,” kata Yardeni. “Dengan kata lain, kami pikir pertumbuhan ekonomi dapat tetap kuat untuk waktu yang lebih lama tanpa menekan inflasi lebih tinggi.”

Seperti biasa, berikut adalah tinjauan ETF dengan kinerja terbaik dan terburuk selama seminggu terakhir hingga Rabu, menurut data FactSet.

ETF Baru

Amplify ETFs mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka meluncurkan Amplify CWP Growth & Income ETF QDVO, yang “berupaya memberikan total pengembalian tinggi melalui apresiasi modal dari ekuitas berorientasi pertumbuhan dan pendapatan bulanan tinggi dengan secara oportunistik menulis covered call pada saham individual.” YieldMax mengumumkan pada tanggal 21 Agustus peluncuran YieldMax TSM Option Income Strategy ETF TSMY, yang berupaya memberikan pendapatan bulanan melalui strategi berbasis opsi pada American depositary receipts, atau ADR, dari Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TW:2330. ETF tersebut tidak berinvestasi secara langsung pada perusahaan atau ADR-nya. Vanguard mengatakan pada tanggal 16 Agustus bahwa mereka berencana untuk menawarkan dua ETF obligasi kota yang dikelola secara aktif, Vanguard Core Tax-Exempt Bond ETF (VCRM) dan Vanguard Short Duration Tax-Exempt Bond ETF (VSDM) pada akhir tahun.

Laporan ETF mingguan

ETF obligasi naik setelah data pekerjaan direvisi tetapi “semua orang menunggu Powell” (MarketWatch)ETF AS baru diluncurkan dengan kecepatan rekor pada tahun 2024 (Reuters)ETHA BlackRock Menjadi ETF Ethereum Pertama yang Melewati $1 Miliar dalam Arus Masuk Bersih (CoinDesk)Yuanta dan Uni-President didenda karena iklan ETF Taiwan yang “menyesatkan” (Financial Times)

-Christine Idzelis

Konten ini dibuat oleh MarketWatch, yang dioperasikan oleh Dow Jones & Co. MarketWatch diterbitkan secara independen dari Dow Jones Newswires dan The Wall Street Journal.