ETF Kedirgantaraan dan Pertahanan Mengalahkan S&P 500 karena Kekhawatiran Timur Tengah Meningkat

“Selama setahun terakhir, perang Timur Tengah yang meluas telah menjadi risiko No. 1 kami terhadap pasar saham yang sedang naik daun,” kata seorang analis

Halo! ETF Wrap minggu ini membahas ETF kedirgantaraan dan pertahanan di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, membandingkan lonjakan keuntungan selama setahun terakhir serta portofolio dari tiga dana terbesar.

Silakan kirim umpan balik dan kiat ke christine.idzelis@marketwatch.com atau isabel.wang@marketwatch.com. Anda juga dapat mengikuti saya di X di @cidzelis dan menemukan saya di LinkedIn. Isabel Wang ada di @Isabelxwang.

Daftar di sini untuk ETF Wrap mingguan kami.

Dana yang diperdagangkan di bursa kedirgantaraan dan pertahanan naik minggu ini, bahkan saat pasar saham AS secara luas terpuruk di tengah kekhawatiran bahwa pertempuran di Timur Tengah dapat memicu perang yang lebih luas.

“Selama setahun terakhir, perang Timur Tengah yang meluas telah menjadi risiko No. 1 kami terhadap pasar saham yang sedang naik daun,” kata Ed Yardeni, presiden Yardeni Research, dalam catatan tertanggal 1 Oktober. “Untuk saat ini, kami berpegang pada probabilitas subjektif kami: 50% Roaring 2020s, 30% kehancuran ala 1990-an, dan 20% terulangnya gejolak geopolitik yang mengingatkan pada tahun 1970-an.” Serangan rudal Iran terhadap Israel minggu ini meningkatkan ketegangan geopolitik di Timur Tengah, dengan Gedung Putih pada 1 Oktober memperingatkan “konsekuensi yang parah.” Konflik di kawasan tersebut meningkat sekitar setahun setelah Hamas yang didukung Iran melancarkan serangan teror terhadap Israel pada 7 Oktober.

Sementara S&P 500 SPX telah turun 0,7% sejauh minggu ini, iShares U.S. Aerospace & Defense ETF ITA, Invesco Aerospace & Defense ETF PPA, dan SPDR S&P Aerospace & Defense ETF XAR semuanya mempertahankan kenaikan mingguan bahkan setelah turun pada hari Kamis.

Ketiga dana tersebut merupakan ETF terbesar yang terdaftar di AS yang berfokus pada saham kedirgantaraan dan pertahanan, menurut Aniket Ullal, kepala penelitian dan analisis ETF di CFRA Research. “Tiga teratas mendominasi” kategori berdasarkan aset yang dikelola, masing-masing menghasilkan keuntungan besar tahun ini yang dipimpin oleh Invesco Aerospace & Defense ETF, katanya dalam sebuah wawancara telepon.

Saham dana tersebut, yang memiliki aset sekitar $4 miliar, telah naik 24,9% tahun ini hingga Kamis untuk mengalahkan kenaikan S&P 500 lebih dari 5 poin persentase, data FactSet menunjukkan.

Kinerja ETF selama setahun terakhir bahkan lebih kuat, melampaui kenaikan SPY SPDR S&P 500 ETF Trust hampir 12 poin persentase. ETF Invesco Aerospace & Defense meroket 46,6% dalam 12 bulan terakhir hingga Kamis, dibandingkan dengan lonjakan 34,7% untuk SPDR S&P 500 ETF Trust selama rentang yang sama.

ETF Invesco Aerospace & Defense juga mengalahkan kenaikan 44,6% yang dibukukan dalam 12 bulan terakhir oleh ETF iShares U.S. Aerospace & Defense yang lebih besar, yang memiliki aset sekitar $6 miliar. Kedua ETF tersebut telah naik lebih tinggi daripada ETF SPDR S&P Aerospace & Defense sebesar 43,5% selama setahun terakhir hingga Kamis, menurut data FactSet.

Dua ETF yang jauh lebih kecil telah mengalami kenaikan yang lebih besar selama 12 bulan terakhir, dengan ETF Global X Defense Tech SHLD melonjak 58,7%, dan ETF First Trust Indxx Aerospace & Defense MISL melonjak 48,2%.

Mengenai biaya, ETF SPDR S&P Aerospace & Defense, yang mengelola aset sekitar $2 miliar, adalah yang paling murah dari tiga ETF terbesar yang terdaftar di AS dalam kategori tersebut, dengan rasio biaya sebesar 0,35%. Itu dibandingkan dengan 0,4% untuk ETF iShares. Rasio biaya adalah 0,57% untuk dana Invesco, menurut juru bicara perusahaan tersebut.

Di antara dana yang lebih kecil, Global X Defense Tech ETF, yang memiliki aset hampir $560 juta, memiliki rasio biaya sebesar 0,5%, sementara First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF, yang mengelola $90 juta, sedikit lebih mahal sebesar 0,6%, menurut data FactSet.

Paparan teknologi?

Ada beberapa perbedaan dalam konstruksi portofolio ETF kedirgantaraan dan pertahanan terbesar, yang sebagian terlihat dalam bobot kepemilikan terbesar mereka, menurut Ullal.

SPDR S&P Aerospace & Defense ETF berupaya melacak indeks saham yang berbobot sama di area tersebut; Invesco Aerospace & Defense ETF dan iShares U.S. Aerospace & Defense ETF masing-masing berinvestasi berdasarkan indeks berbobot kapitalisasi pasar, kata Ullal.

Sementara kepemilikan di bidang kedirgantaraan dan pertahanan dari ketiga ETF tersebut sebagian besar berada di sektor industri, ETF Invesco Aerospace & Defense memiliki perbedaan dalam hal pemberian bobot hampir 6% untuk teknologi informasi, katanya.

Empat kepemilikan teratas ETF Invesco Aerospace & Defense per 2 Oktober adalah Lockheed Martin Corp. (LMT), RTX Corp. (RTX), GE Aerospace (GE) dan Boeing Co. (BA), yang semuanya memiliki bobot lebih dari 7% dan termasuk dalam sektor industri S&P 500, menurut data tentang dana tersebut yang ditemukan di situs web perusahaan tersebut. Kepemilikan terbesar kelima dari dana tersebut, Northrop Grumman Corp. (NOC) dengan bobot hampir 6%, juga termasuk dalam sektor industri.

Mengenai eksposur teknologi, ETF Invesco Aerospace & Defense memegang saham perusahaan seperti Palantir Technologies Inc. (PLTR), Amphenol Corp. (APH) dan Teledyne Technologies Inc. (TDY), tetapi saham-saham tersebut jauh lebih kecil daripada posisi teratasnya, data di situs web Invesco menunjukkan.

Palantir, sebuah perusahaan perangkat lunak yang pelanggannya mencakup badan pertahanan dan intelijen di pemerintahan AS, telah melonjak sekitar 128,5% tahun ini hingga Kamis, data FactSet menunjukkan.

Baca: Harga minyak naik sepanjang tahun karena risiko terhadap aliran minyak mentah di Timur Tengah

‘Lebih banyak yang mendominasi’

Tiga saham teratas yang dipegang oleh ETF iShares U.S. Aerospace & Defense masing-masing memiliki bobot lebih berat dibandingkan dengan posisi terbesar dana Invesco.

Eksposur terbesar untuk ETF iShares per 2 Oktober adalah GE Aerospace, dengan bobot hampir 19%, diikuti oleh RTX di lebih dari 15% dan kemudian Lockheed Martin di sedikit lebih dari 11%, menurut data di situs web BlackRock.

“ITA jauh lebih top-heavy relatif terhadap PPA,” kata Ullal, mengacu pada ticker untuk ETF.

Melengkapi lima kepemilikan teratas untuk ETF iShares U.S. Aerospace & Defense adalah Axon Enterprise Inc. (AXON) dan TransDigm Group Inc. (TDG), yang juga termasuk dalam sektor industri. Saham perusahaan-perusahaan tersebut memiliki bobot yang lebih kecil dalam portofolio, masing-masing hampir 5%.

Sebagai perbandingan, kelima posisi terbesar SPDR S&P Aerospace & Defense ETF per 2 Oktober – Curtiss-Wright Corp. (CW), Axon Enterprise, L3Harris Technologies Inc. (LHX), Howmet Aerospace Inc. (HWM) dan Lockheed Martin – memiliki bobot hampir 5%, menurut data di situs web State Street Global Advisors.

Bagaimana dengan arus kas?

Uang telah mengalir ke Invesco Aerospace & Defense ETF selama setahun terakhir khususnya, dengan dana tersebut menarik hampir $1,4 miliar arus kas masuk, menurut data FactSet.

Itu jauh lebih banyak daripada $263 juta yang mengalir ke SPDR S&P Aerospace & Defense ETF selama periode yang sama, dan kontras dengan arus kas keluar sebesar $653 juta dari iShares U.S. Aerospace & Defense ETF.

“Mereka semua memiliki kinerja yang kuat tahun ini,” kata Ullal. Namun biasanya “arus kas tidak bereaksi secepat terhadap peristiwa seperti halnya pengembalian.”

Seperti biasa, berikut ini adalah tinjauan ETF dengan kinerja terbaik dan terburuk selama seminggu terakhir hingga Rabu, menurut data FactSet

Yang bagus…

ETF Baru

Roundhill Investments mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka mendaftarkan Roundhill China Dragons ETF DRAG, yang berupaya memberikan eksposur ke saham teknologi teratas Tiongkok.
Cambria Investment Management mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka berencana untuk meluncurkan Cambria Tax Aware ETF (TAX) pada bulan Desember, yang akan “berfokus pada saham AS dengan karakteristik nilai dan kualitas serta hasil dividen yang rendah atau tidak ada sama sekali.” Perusahaan tersebut mengatakan bahwa “dengan mengelola kepemilikannya secara strategis, ETF tersebut bertujuan untuk menghasilkan apresiasi modal tanpa mendistribusikan pendapatan dividen yang tinggi atau keuntungan kena pajak.” Calamos Investments mengumumkan pada tanggal 1 Oktober peluncuran Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF – October CPSO dan Calamos Russell 2000 Structured Alt Protection ETF – October CPRO, dengan mengatakan bahwa keduanya menyediakan “100% eksposur yang terlindungi dari penurunan pada indeks masing-masing” serta “tingkat kapitalisasi kenaikan selama periode hasil satu tahun.” Laporan ETF mingguan

ETF Golden Dragon China naik tajam, menuju rekor kemenangan terpanjang sejak April (MarketWatch)
Opsi ETF bitcoin potensial dapat mengubah perdagangan kripto dan menekan harga lebih tinggi (MarketWatch)
Bagaimana Reli Monster Nvidia Menghancurkan ETF Teknologi Anda (Wall Street Journal) — Apollo, State Street Berusaha Membuktikan ETF Utang Swasta Dapat Berfungsi (Bloomberg)
State Street Global Advisors bersiap untuk gangguan ETF baru (Financial Times)
Fidelity Merencanakan Perubahan Reksa Dana ke ETF Terbaru di Pasar Muni (Bloomberg)
Bitwise Melangkah Menuju ETF XRP (CoinDesk)

-Christine Idzelis

Konten ini dibuat oleh MarketWatch, yang dioperasikan oleh Dow Jones & Co. MarketWatch diterbitkan secara independen dari Dow Jones Newswires dan The Wall Street Journal.