Wall St Week Ahead Tanda-tanda Kekuatan Pasar Mendukung Kenaikan Bursa AS

Bulls saham AS mengambil hati dari berbagai sinyal pasar yang menunjuk ke tahun yang optimis untuk Wall Street, karena ekuitas duduk di atas keuntungan yang mengesankan meskipun ada kekhawatiran bahwa pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve dapat menjerumuskan ekonomi ke dalam resesi.

Di antaranya adalah kinerja positif ekuitas di bulan Januari, pola grafik “salib emas” di S&P 500 dan lebih banyak saham yang membuat level tertinggi baru daripada posisi terendah baru.

Sinyal semacam itu jauh dari satu-satunya indikator yang digunakan pelaku pasar untuk membuat keputusan investasi, dan bukan merupakan bukti yang sangat mudah. Prospek yang lemah untuk perusahaan kelas berat seperti Amazon dan Microsoft dan ledakan jumlah pekerjaan yang meningkatkan ekspektasi untuk sifat hawkish Fed menyuntikkan catatan ketidakpastian baru ke pasar pada hari Jumat, meskipun S&P 500 tetap naik 7,7% tahun ini.

Namun, peningkatan yang stabil dalam pengukur momentum dan sentimen dalam beberapa pekan terakhir memperkuat pandangan di antara beberapa investor bahwa harga aset mungkin menuju periode yang lebih jinak, setelah tahun lalu melihat S&P 500 kehilangan 19,4% dalam penurunan persentase tahunan terbesar sejak 2008.

“Kami pikir ini adalah gambaran sehat yang dilukis di sini,” kata Ryan Detrick, kepala strategi pasar di Carson Group, merujuk pada sinyal seperti kenaikan Januari dan berbagai sektor yang berpartisipasi dalam reli.
JUMP JANUARI

S&P 500 naik 6,2% pada Januari, sebagian didorong oleh harapan bahwa Fed akan mampu menahan lonjakan inflasi tanpa merusak perekonomian.

Ketika S&P 500 naik pada bulan Januari, pasar telah naik pada periode Februari-Desember berikutnya sebanyak 83% dari waktu, dengan rata-rata kenaikan 11 bulan lebih dari 11%, menurut analisis data yang kembali ke Perang Dunia II oleh CFRA Research.

Namun, kenaikan Januari setelah tahun penurunan diikuti oleh kenaikan 23,1% dari Februari hingga Desember dengan tingkat keberhasilan 92%.

Terlepas dari reli baru-baru ini yang mungkin membuat saham relatif mahal, “rekam jejak menunjukkan bahwa mungkin kami memiliki beberapa potensi kenaikan,” kata Sam Stovall, kepala strategi investasi di CFRA Research.
SALIB EMAS

Sementara itu, pengamat grafik mencatat bahwa rata-rata pergerakan 50 hari S&P 500 naik di atas rata-rata pergerakan 200 hari pada hari Kamis, sebuah pola yang dikenal sebagai golden cross.

Sejak tahun 1950, S&P 500 telah menghasilkan pengembalian rata-rata 12 bulan sebesar 10,5% setelah salib emas terbentuk, sedangkan pengembalian tahunan rata-rata keseluruhan sejak tahun 1950 adalah 9,1%, menurut Adam Turnquist, kepala strategi teknis di LPL Research.

Namun, ketika salib emas muncul karena rata-rata pergerakan 200 hari menurun – seperti sekarang – pengembalian rata-rata 12 bulan untuk S&P 500 melonjak menjadi 16,8%.

“Golden cross baru-baru ini menambah bukti teknis yang berkembang dari perubahan tren untuk S&P 500 dan selanjutnya meningkatkan kemungkinan pasar bearish terendah yang ditetapkan pada bulan Oktober,” kata Turnquist dalam sebuah posting.
MENINGKATKAN INTERNAL

Willie Delwiche, seorang ahli strategi investasi di All Star Charts, mengatakan kelima indikator pada daftar pasar bullishnya terpenuhi pada bulan Januari, termasuk volume naik dan metrik selera risiko, sesuatu yang tidak terjadi sekali pada tahun 2022.

Salah satu indikator tersebut menunjukkan lebih banyak saham di New York Stock Exchange dan Nasdaq membuat tertinggi baru 52 minggu daripada terendah — — tanda bahwa reli dipimpin oleh berbagai saham, bukan sekelompok kelas berat. Itu terjadi berkali-kali di bulan Januari seperti yang terjadi sepanjang tahun 2022, kata Delwiche.

Namun, beberapa investor percaya bahwa saham mungkin telah berkembang pesat.

Data Jumat menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja AS meningkat tajam pada Januari memperbaharui kekhawatiran inflasi yang memukul saham tahun lalu dan memicu taruhan pada Fed yang lebih hawkish.

“Laporan ketenagakerjaan Januari sangat kuat dan seharusnya menjadi awal dari serangkaian poin data yang menunjukkan aktivitas dan inflasi yang lebih kuat pada awal 2023,” tulis analis di Citi. “Kami berharap tren yang muncul ini akan menekan harga pasar yang terlalu dovish.”