Wall Street Optimis dengan Hati-hati karena Pelonggarana Inflasi Mengangkat Harapan Kenaikan Suku Bunga yang Lebih Kecil

Bursa Wall Street naik pada hari Selasa, sementara imbal hasil Treasury turun dan dolar melemah, karena data baru pemerintah AS menunjukkan kenaikan inflasi tahunan terkecil dalam hampir setahun.

Indeks harga konsumen meningkat 0,1% bulan lalu setelah naik 0,4% pada Oktober, kata Departemen Tenaga Kerja. Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan CPI naik 0,3%.

Perlambatan dapat memberikan perlindungan Federal Reserve untuk mulai mengurangi ukuran kenaikan suku bunga pada hari Rabu.

“Laporan bulan ini memberikan konfirmasi penurunan tekanan inflasi Oktober dan merupakan berita baik bagi The Fed,” tulis ahli strategi Morgan Stanley dalam sebuah catatan pada Selasa pagi.

“Pengurangan laju pengetatan besok menjadi 50 sudah ditelegramkan, dan dengan tren penurunan inflasi yang mengakar, FOMC dapat mengarahkan pandangannya tepat di pasar tenaga kerja.”

Saham Wall Street melonjak karena berita di perdagangan pagi tetapi kemudian mundur ke kenaikan yang lebih moderat pada sore hari.

Dow Jones Industrial Average naik sekitar 0,3%, S&P 500 naik 0,74% dan Nasdaq Composite bertambah 1%. Pemenang termasuk saham energi dan Moderna Inc, yang melonjak hampir 20% karena hasil studi vaksin kanker kulit yang menjanjikan.

Indeks STOXX 600 pan-Eropa naik 1,3% dan indeks saham MSCI di seluruh dunia naik sekitar 1%, kemunduran dari kenaikan yang lebih besar pada hari sebelumnya.

“Itu adalah kabar baik di sisi inflasi, tetapi pasar ekuitas memberikan kembali keuntungan seperti yang tercermin pada, ‘apa sekarang?'” Yung-Yu Ma, Kepala Strategi Investasi BMO Wealth Management, mengatakan dalam sebuah email.

“Itu semua adalah tindakan penyeimbangan, yang kami yakini mengarah ke pasar berombak jangka pendek meskipun latar belakang inflasi yang membaik menambah bias positif.”
HASIL OBLIGASI, DIP DOLAR

Imbal hasil Treasury AS turun karena data inflasi November.

Hasil nota Treasury 10 tahun turun 9,2 basis poin menjadi 3,519%; Imbal hasil 30 tahun turun 3,2 basis poin menjadi 3,544%, dan imbal hasil dua tahun, yang biasanya bergerak sejalan dengan ekspektasi suku bunga, turun 16,4 basis poin menjadi 4,239%.

Dolar juga turun, turun hampir 1% terhadap sekeranjang mata uang utama. Sekarang turun lebih dari 5% selama tiga bulan terakhir karena keyakinan investor bahwa inflasi AS telah mencapai puncaknya.

Pound naik terhadap dolar, naik sekitar 0,75% menjadi $1,236. Data menunjukkan peningkatan pengangguran Inggris dan peningkatan pertumbuhan upah yang akan membuat pembuat kebijakan Bank of England (BoE) gelisah ketika mereka bertemu minggu ini.

BoE, Fed, dan Bank Sentral Eropa diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps), daripada kenaikan 75 bps yang mereka berikan di awal tahun.

“Jika data seperti hari ini menunjukkan tren nyata bahwa momentum inflasi lebih rendah, kita kemudian dapat melihat Fed berhenti selama beberapa bulan ke depan pada tingkat kebijakan yang masih ketat, tetapi bukan yang berpotensi memberikan tekanan berlebihan pada perekonomian. ,” Rick Rieder, Chief Investment Officer BlackRock dari Global Fixed Income, mengatakan dalam sebuah pernyataan.

Pedagang sekarang bertaruh pada kenaikan 25 basis poin pada masing-masing dari dua pertemuan pertama Fed tahun 2023 dan tidak lebih, dengan beberapa kemungkinan kenaikan terakhir bisa terjadi pada Mei, bukan Maret, membawa tingkat kebijakan antara 4,75% dan 5% .
KOMODITAS UP

Minyak menguat untuk hari kedua, melonjak 2,5% pada hari Senin, dengan minyak mentah AS naik 3,12% menjadi $75,45 per barel dan Brent pada $80,68, naik 3,45% pada hari itu. Pasar didukung oleh kekhawatiran tentang gangguan pasokan, termasuk penutupan Kanada-ke-AS yang sedang berlangsung. Pipa minyak mentah Keystone menyusul kebocoran besar.

Emas, yang sensitif terhadap pergeseran inflasi AS, juga naik, dengan emas spot naik 1,6% menjadi $1.810,26 per ons dan emas berjangka AS naik 1,77% menjadi $1.813,90 per ons.

Dalam mata uang kripto, bitcoin naik sekitar 3,4% menjadi $17.750, dan saham terkait kripto naik, bahkan ketika pendiri FTX Sam Bankman-Fried ditangkap dan didakwa oleh regulator AS, dan Binance mencatat penarikan $1,9 miliar dalam 24 jam terakhir.