Wall Street Ternyata Bullish Jelang Data Inflasi, Tindakan Fed

Bursa Wall Street, harga minyak dan imbal hasil Treasury AS semua naik pada hari Senin karena investor mengambil sikap optimis menjelang putaran terakhir kenaikan suku bunga bank sentral transatlantik tahun ini, berharap laju kenaikan biaya pinjaman yang sekarang besar dan kuat akhirnya akan melambat. .

Dow Jones Industrial Average naik hampir 1,6%, S&P 500 naik 1,4%, dan Nasdaq Composite naik sekitar 1,25%. Mendongkrak indeks adalah kenaikan hampir 3% pada saham Microsoft Corp, menyusul rencana pembuat perangkat lunak untuk membeli saham di London Stock Exchange Group.

Setelah penurunan multi-minggu, harga minyak juga melonjak karena pipa minyak mentah utama yang memasok AS ditutup dan Rusia mengancam pengurangan produksi, bahkan ketika pembatasan COVID-19 yang dilonggarkan China mendukung prospek permintaan bahan bakar.

Dolar hampir datar dalam perdagangan tipis karena investor menunggu dalam rilis data indeks harga konsumen AS untuk November pada hari Selasa, ketika pelambatan inflasi tahunan inti diantisipasi.

Indeks saham semua negara MSCI naik 0,55%, masih turun hampir 18% sepanjang tahun ini, menghapus semua keuntungan dari tahun 2021.

Di Eropa, indeks STOXX dari 600 perusahaan turun sekitar 0,5% karena investor menunggu pergerakan suku bunga.

Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 1,3%, menghapus beberapa kenaikan minggu sebelumnya yang berasal dari optimisme bahwa China akhirnya membuka ekonominya dengan pembongkaran kebijakan nol-COVID. Nikkei Jepang turun 0,2%.

PERHATIAN BANK PUSAT

Ekonom mengharapkan Fed pada hari Rabu, dan Bank Sentral Eropa dan Bank of England pada hari Kamis, untuk menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin – melambat dari kenaikan 75 basis poin yang terlihat dalam pertemuan baru-baru ini.

Patrick Spencer, wakil ketua ekuitas di bank investasi Baird, mengatakan bank sentral akan mulai mengambil sikap yang kurang agresif minggu ini, meskipun data CPI hari Selasa akan kritis.

“Ini adalah minggu penting terakhir tahun ini, setelah minggu ini Anda tidak memiliki katalis yang nyata. Jika CPI adalah angka yang diredam, kami akan pergi ke balapan dan kami akan mendapatkan reli akhir tahun kami,” kata Spencer.

Tapi terlepas dari CPI, tekanan deflasi meningkat, dengan harga minyak mentah turun untuk tahun ini, dan harga bijih besi, kayu dan rumah juga turun, kata Spencer.

“Semua pembicaraan tentang resesi ini, saya pikir pasti ada di harga, ada di pasar. Kunci tentang resesi umumnya adalah lapangan kerja, dan saya pikir lapangan kerja akan lebih kuat daripada yang diberikan orang,” kata Spencer.

Sementara The Fed secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Rabu pada pertemuan terakhirnya di tahun 2022, fokus juga akan tertuju pada proyeksi ekonomi terbaru bank sentral dan konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell.

“Fokus minggu ini cenderung berpusat pada CPI dan Fed. Bagi kami, itu adalah berita kemarin,” tulis ahli strategi pasar Morgan Stanley dalam sebuah catatan pada hari Senin.

“Meskipun penting untuk … rentang perdagangan akhir tahun, bab terakhir dari bear market ini adalah tentang perkiraan pendapatan, yang menurut pandangan kami terlalu tinggi.”
DOLLAR MUTED, YIELDS TINGGI

Imbal hasil Treasury A.S. naik sedikit pada hari Senin menjelang langkah Fed selanjutnya. Hasil pada catatan Treasury 10-tahun naik 4,4 basis poin pada 3,613% dan hasil pada obligasi 30-tahun naik 2,9 basis poin pada 3,579%. Imbal hasil dua tahun, yang biasanya bergerak sejalan dengan ekspektasi suku bunga, naik 5,8 basis poin menjadi 4,388%.

Di pasar mata uang, indeks dolar = USD sedikit lebih rendah di $105,01, tidak jauh dari palung lima bulan di $104,1 yang dicapai minggu lalu. Euro juga datar di $1,0535.

Minyak mentah berjangka Brent menetap 2,5% lebih tinggi pada $77,99 per barel, dan minyak mentah AS berakhir pada $73,17 per barel, 3% lebih tinggi pada hari itu.

Harga emas tergelincir karena investor tetap menunggu berita akhir pekan ini. Emas spot turun 0,9% menjadi $1.780,56 per ons. Emas berjangka AS turun 1,10% menjadi $1.778,30 per ons.