Yen Menguat karena Spekulasi Kenaikan Suku Bunga; Data Pekerjaan AS Menjadi Fokus

Yen naik ke level tertinggi dalam sembilan minggu pada hari Jumat karena pelaku pasar bertaruh lebih banyak akan kenaikan suku bunga di Jepang tahun ini, sementara dolar AS dan mata uang utama lainnya sedikit berubah menjelang angka penggajian AS di kemudian hari.

Setelah minggu yang bergejolak yang ditandai oleh berita utama yang bergerak maju mundur tentang ancaman tarif AS, para pedagang bersiap untuk data pekerjaan sambil tetap waspada terhadap geopolitik dan langkah kebijakan umum Presiden AS Donald Trump.

Pasar tenaga kerja AS tetap tangguh, dengan tingkat pengangguran turun menjadi 4,1% pada bulan Desember. Para ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan tingkat pengangguran tetap tidak berubah bulan lalu sementara memproyeksikan ekonomi menambah 170.000 pekerjaan.

Namun, analis memperingatkan bahwa data ketenagakerjaan Januari mungkin sulit ditafsirkan karena revisi tahunan, sementara kebakaran hutan di California dan suhu dingin di Amerika Serikat diperkirakan telah menahan pertumbuhan lapangan kerja.

Tanpa kejutan positif dalam data ketenagakerjaan, pedagang kemungkinan akan terus melepas posisi dolar jangka panjang, pergeseran yang telah membantu meningkatkan yen dan mata uang utama lainnya minggu ini, kata Masafumi Yamamoto, kepala strategi mata uang di Mizuho Securities di Tokyo.

Indeks dolar DXY, yang mengukur greenback terhadap yen, sterling, dan mata uang utama lainnya, naik 0,14% menjadi 107,81, tetapi tetap jauh di bawah level tertinggi Senin di 109,88 karena kekhawatiran investor atas risiko perang dagang global mereda.

Yen mengikuti arusnya sendiri karena ekspektasi kenaikan suku bunga berkelanjutan oleh Bank Jepang.

Momentum yang kuat, didukung oleh data upah awal minggu ini, membuat mata uang Jepang berada di jalur untuk minggu terbaiknya terhadap dolar sejak akhir November (JPYUSD=R).

Pasangan mata uang tersebut turun di bawah 151 untuk pertama kalinya sejak 10 Desember pada perdagangan awal Asia.

Menambah ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi adalah komentar dari anggota dewan Bank of Japan Naoki Tamura, salah satu anggota dewan yang paling agresif, yang mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral harus menaikkan suku bunga setidaknya menjadi 1% pada paruh kedua tahun fiskal 2025.

“(Tamura) sedikit lebih agresif daripada sebelumnya … Saya pikir ada sedikit kemungkinan bahwa BOJ akan menunda kenaikan suku bunga hingga September,” kata Yamamoto dari Mizuho.

Ahli strategi Barclays Shinichiro Kadota dan Lhamsuren Sharavdemberel mengantisipasi penurunan lebih lanjut untuk dolar/yen dalam waktu dekat, dengan fokus pada hasil negosiasi upah Jepang.

“Kami memperkirakan negosiasi upah musim semi tahunan Jepang akan menghasilkan kenaikan 5% yang solid tahun ini sementara inflasi tetap di atas target 2%, yang seharusnya membuat BOJ tetap agresif,” tulis mereka dalam sebuah catatan.

Terhadap yen USDJPY, dolar terakhir naik 0,13% pada 151,67.

Hari-hari awal pemerintahan Trump telah membuat investor gelisah. Trump pada menit terakhir menangguhkan rencana tarif terhadap Meksiko dan Kanada minggu ini, tetapi mengenakan pungutan tambahan 10% pada impor dari Tiongkok, yang dengan cepat mengumumkan tindakannya sendiri terhadap impor AS.

Yuan lepas pantai USDCNH berada di sekitar 7,2926 terhadap dolar, tetap dalam kisaran terkini meskipun risiko penurunan tetap ada.

Di sisi moneter AS, pejabat Fed mempertimbangkan kebijakan Trump saat mereka mencoba mencari tahu ke mana harus mengambil suku bunga.

Berbicara pada hari Kamis, Presiden Dallas Fed Bank Lorie Logan mengisyaratkan bahwa dia siap untuk mempertahankan suku bunga untuk “beberapa waktu” bahkan jika inflasi turun mendekati target Fed sebesar 2%, selama pasar tenaga kerja tidak goyah.

Pasar saat ini melihat peluang sekitar 43% bahwa Fed akan memangkas suku bunga seperempat poin pada bulan Juli, menurut alat CME FedWatch.

Investor secara kasar mempertimbangkan dua penurunan suku bunga secara total untuk tahun 2025, dengan sekitar 44 basis poin pemotongan yang diperhitungkan.

Euro EURUSD turun tipis 0,09% menjadi $1,0374, sementara sterling turun 0,14% menjadi $1,242.