Saham, Dolar Naik Jelang Data Inflasi Utama Minggu Ini

Ukuran ekuitas global naik dan dolar menguat pada hari Senin, membalikkan pergerakan turun setelah laporan pekerjaan AS yang bervariasi minggu lalu, karena investor menunggu data inflasi AS dan China yang dapat menguji pemulihan pasar saham tahun ini.

Dolar pulih dari level terendah satu minggu pada hari Jumat menyusul data yang menunjukkan ekonomi AS menambahkan lebih sedikit pekerjaan dari yang diharapkan pada bulan Juli, sementara kenaikan upah yang solid dan penurunan tingkat pengangguran menyarankan Federal Reserve dapat mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.

Kenaikan suku bunga tambahan kemungkinan akan diperlukan untuk menurunkan inflasi ke target Fed 2%, Gubernur Fed Michelle Bowman mengatakan pada hari Senin dalam sambutannya yang sebagian besar mengulangi apa yang dia katakan kepada kelompok perbankan pada hari Sabtu.

Indeks dolar, ukuran mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya, naik tipis 0,03%, sementara imbal hasil Treasury beragam, dengan catatan bertanggal pendek jatuh dan sekuritas bertanggal panjang naik.

Perekonomian AS yang tumbuh lebih dari yang diharapkan telah menyingkirkan kekhawatiran akan resesi, tetapi imbal hasil obligasi yang meningkat menimbulkan risiko bagi investor ekuitas, kata Phillip Colmar, ahli strategi global di MRB Partners di New York.

“Pasar obligasi akan kembali ke kursi pengemudi lagi,” kata Colmar, seperti pada tahun 2022. “Jika biaya modal bukanlah hal yang menyebabkan kerusakan ekonomi di sini, seperti yang diprediksi semua orang – dan kerangka kerja kami menunjukkan bahwa itu tidak benar. ‘t – maka cukup sulit untuk memperdebatkan penurunan suku bunga.”

Imbal hasil Treasury dua tahun, yang biasanya mencerminkan ekspektasi suku bunga, turun 1 basis poin menjadi 4,781%, sedangkan imbal hasil benchmark 10 tahun naik 3,3 basis poin menjadi 4,095%.

“Pemotongan suku bunga telah didorong – diharapkan tidak sampai akhir kuartal pertama tahun depan,” kata Kevin Flanagan, kepala strategi pendapatan tetap di WisdomTree di New York. “Setelah sekian lama mencoba melawan beberapa narasi yang Anda lihat dari The Fed, Treasuries sekarang datang ke pertemuan pikiran … bahwa suku bunga kemungkinan besar akan lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.”

Futures menyiratkan hanya peluang 13,5% dari kenaikan suku bunga Fed pada bulan September, tetapi ekspektasi naik menjadi 30,1% pada bulan November. Pemotongan suku bunga di bawah 5% tidak diharapkan sampai 1 Mei 2024.

Indeks saham MSCI di seluruh dunia ditutup naik 0,50%, sedangkan indeks STOXX 600 pan-Eropa naik 0,09%.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average naik 1,16%, S&P 500 naik 0,90% dan Nasdaq Composite bertambah 0,61%.

“Ini bukan hanya teknologi lagi. Pada dasarnya semuanya adalah teknologi sepanjang waktu hingga 31 Mei,” kata Rhys Williams, kepala strategi di Sprouting Rock Asset Management di Bryn Mawr, Pennsylvania.
HASIL PERUSAHAAN MENGALAHKAN HARAPAN YANG LEBIH RENDAH

Tanpa pengembalian saham megacap yang sangat besar dalam lima bulan pertama tahun ini, S&P 500 yang tersisa akan menghasilkan pengembalian harga tahun-ke-tahun yang negatif.

Hasil perusahaan A.S. telah mengalahkan ekspektasi yang sangat rendah. Dengan sekitar 90% dari pendapatan S&P 500 dilaporkan, hasilnya 4% lebih baik dari perkiraan konsensus, dengan lebih dari 79% perusahaan mengalahkan Street, menurut data Refinitiv I/B/E/S.

Hasil yang akan dirilis minggu ini termasuk Walt Disney dan News Corp.

Data indeks harga konsumen AS yang akan dirilis Kamis diperkirakan akan menunjukkan inflasi utama naik sedikit pada Juli menjadi 3,3% tahunan, sementara tingkat inti terlihat tidak berubah pada 4,8%, menurut jajak pendapat Reuters terhadap para ekonom.

“Saya mengharapkan CPI yang bagus minggu ini. Sehingga akan membantu sentimen,” kata Williams. “Kejutannya bisa positif karena satu-satunya hal yang benar-benar merugikan Anda bulan lalu adalah minyak dan gas.”

Analis berpendapat bahwa pasokan Treasury yang masuk ke pasar dapat menekan suku bunga lebih tinggi, karena harga obligasi turun.

Departemen Keuangan berencana menjual $103 miliar dalam Treasuries minggu ini karena menghadapi defisit yang semakin besar dan kebutuhan untuk menyeimbangkan profil keseluruhan dari masalah utangnya. Fitch pekan lalu menurunkan peringkat kredit Amerika Serikat.

Pergeseran imbal hasil telah membantu dolar. Euro turun 0,1% menjadi $1,1001, dan yen melemah 0,50% menjadi 142,49 per dolar.

Harga emas turun setelah komentar hawkish dari Bowman Fed. Emas berjangka AS menetap 0,3% lebih rendah pada $1.970,00 per ons.

Harga minyak turun karena reli berkelanjutan yang didorong oleh pengurangan produksi terbaru OPEC mendekati akhir permintaan yang lebih tinggi dari pasar AS, kata para pedagang.

Minyak mentah AS turun 88 sen menjadi $81,94 per barel, sementara Brent turun 90 sen menjadi $85,34.