Wall Street Memperpanjang Rekor Semalem Setelah Pemotongan SNB, Fed Stabil

Tolok ukur saham global menguat lebih jauh pada hari Kamis dan imbal hasil utang pemerintah sebagian besar turun setelah Swiss National Bank menjadi bank sentral besar pertama yang melonggarkan kebijakan dalam siklus ini, sehari setelah Federal Reserve mempertahankan prospek penurunan suku bunga pada tahun 2024.

Dolar menguat karena pelemahan franc Swiss dan yen tetap melemah, mendekati level terendah dalam sekitar empat bulan.

Wall Street ditutup dengan ketiga indeks utama memperpanjang rekor rekor tertingginya, mengikuti pencapaian serupa sebelumnya di Jepang dan Eropa serta emas.

Sentimen risk-on meningkat pada hari Rabu ketika Federal Reserve mengakhiri pertemuan regulernya tanpa perubahan suku bunga AS, atau proyeksi “dot plot” untuk menurunkan suku bunga sebesar 75 basis poin tahun ini.

Pengumumannya ditafsirkan secara dovish oleh investor yang memilikinya
Akhir-akhir ini The Fed bertanya-tanya apakah The Fed akan mengurangi proyeksi pemotongan suku bunga tahun ini karena tingginya inflasi.

“Biasanya ketika Anda melihat dolar menguat, Anda akan melihat saham-saham anjlok, tapi mungkin dengan adanya berita dari Swiss National Bank, hal itu mengubah keadaan,” kata Joe Saluzzi, salah satu manajer Themis Trading di Chatham, New Jersey.

Ketika Ketua Fed Jerome Powell pada hari Rabu “berbicara tentang neraca dan bagaimana mereka ingin neraca berjalan sedikit lebih lambat – saya tidak ingin menyebutnya ‘QE ringan’, tetapi mereka tidak menyusutkannya secepat itu. Saya pikir ini adalah hal yang bullish bagi pasar,” kata Saluzzi.

Bank of England pada hari Kamis mengakhiri minggu yang sibuk bagi bank sentral global dengan mempertahankan suku bunga tidak berubah namun mengatakan perekonomian Inggris “bergerak ke arah yang benar” untuk mulai menurunkan suku bunga.

Keputusan tersebut membantu indeks FTSE 100 Inggris yang kaya sumber daya untuk naik lebih lanjut, bertahan naik 1,9%, dan melemahkan pound sebesar 1,04% menjadi $1,2654.

Drama yang lebih besar terjadi di Swiss, dimana Swiss National Bank memangkas suku bunga utamanya sebesar 25 basis poin menjadi 1,50%, sebuah kejutan yang menyebabkan mata uang melemah.

Euro menguat sebanyak 1,2% menjadi 0,978 franc, tertinggi sejak Juli 2023, dan dolar menguat 1,27% menjadi 0,898 franc, mencapai level tertinggi dalam empat bulan.

Indeks STOXX 600 Eropa memperpanjang rekor tertingginya dan naik 0,9%. Imbal hasil obligasi Swiss turun.

“Kami telah menyaksikan dengan penuh minat pidato Powell dan SNB (Kamis), dan pidato tersebut secara luas memvalidasi narasi bahwa, meskipun kita mendapat sedikit tekanan dalam beberapa data inflasi dan inflasi jasa, secara keseluruhan, bank sentral berada dalam posisi yang relatif nyaman. ,” kata Samy Chaar, kepala ekonom di Lombard Odier.

“Area yang paling nyaman adalah Swiss karena inflasi terkendala, dan perlu diingat bahwa mereka (SNB) harus merevisi perkiraan inflasi mereka turun secara signifikan,” tambah Chaar.
Setelah The Fed mempertahankan suku bunga AS antara 5,25% dan 5,5%, seperti yang diharapkan, Powell mengatakan bahwa angka inflasi yang tinggi baru-baru ini tidak mengubah alasan penurunan tekanan harga secara perlahan, dan ia menegaskan bahwa pertumbuhan ekonomi yang solid akan terus berlanjut.

Perkiraan pasar saat ini mencerminkan ekspektasi bahwa The Fed dan Bank Sentral Eropa akan mulai menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Juni.

Dow Jones Industrial Average naik 269,24 poin, atau 0,68%, S&P 500 (.SPX), membuka tab baru naik 16,9 poin, atau 0,32% dan Nasdaq Composite naik 32,43 poin, atau 0,2%.

Sebelumnya, indeks tertimbang Nikkei Jepang dan Taiwan masing-masing naik 2% ke level rekor.

Indeks saham MSCI di seluruh dunia naik 5,28 poin, atau 0,68%.
Imbal hasil (yield) Treasury AS merosot di awal perdagangan, lalu naik lebih tinggi, dibantu oleh penurunan klaim pengangguran mingguan dan laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index) manufaktur yang solid.

Imbal hasil AS 10-tahun turun 0,2 basis poin menjadi 4,269%. Imbal hasil obligasi 2 tahun, yang biasanya bergerak sesuai ekspektasi suku bunga, naik 3,9 basis poin menjadi menghasilkan 4,6427%.

Imbal hasil 10-tahun Jerman turun 3 basis poin sekitar 2,40%.

Indeks dolar naik 0,765% menjadi 104,02, dan euro turun 0,59% menjadi $1,0858.

Yen Jepang melemah 0,25% menjadi 151,635 per dolar.

Imbal hasil yang lebih rendah juga membantu emas yang tidak memberikan imbal hasil naik ke rekor tertinggi baru $2,222.39 per ounce, meskipun emas batangan terakhir turun 0,22% mendekati $2,181 per ounce.

Minyak mentah AS kehilangan 0,47% menjadi $80,89 per barel dan Brent turun menjadi $85,59 per barel, turun 0,41% pada hari ini.