Investor Menjadi Kurang Optimis Terhadap S&P 500 di Tengah Inflasi dan Risiko Geopolitik – Citi
Investor terlihat secara tajam mengurangi posisi bullish pada indeks saham AS selama seminggu terakhir, khususnya S&P 500 dan Nasdaq 100, karena sentimen terpukul oleh tanda-tanda inflasi yang tinggi dan meningkatnya ketegangan geopolitik, kata analis Citi dalam sebuah catatan.
Posisi bullish pada S&P turun sebesar $12,3 miliar, dengan keseluruhan posisi bersih kini hanya sedikit positif pada indeks, kata Citi. Hal ini juga sebagian didorong oleh peningkatan tajam pada posisi short baru selama seminggu terakhir.
Pergeseran sentimen terjadi setelah indeks-indeks Wall Street mencatat penurunan tajam selama dua minggu berturut-turut, karena kekhawatiran akan suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi dan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang melemahkan sentimen.
Selera risiko yang lemah juga membuat investor memperoleh keuntungan dari kenaikan tajam di Wall Street sepanjang kuartal pertama, seiring menguatnya saham-saham teknologi. Namun sektor ini kini paling terkena dampak aksi ambil untung.
“Posisi S&P sekarang hanya sedikit bullish sementara Nasdaq telah berubah netral karena arus yang sebagian besar dipimpin oleh posisi jual baru dan terus mengurangi risiko posisi beli,” kata analis Citi dalam sebuah catatan.
Mereka juga mengatakan bahwa level posisi saat ini berpotensi “memperkuat aksi jual lebih lanjut.”
S&P 500 diperdagangkan turun hampir 4% selama sebulan terakhir, sedangkan Nasdaq 100 turun lebih dari 5%. Mereka masih melakukan perdagangan positif untuk tahun ini, namun telah menyisihkan sebagian besar keuntungan mereka.
Produsen chip, seperti indeks kelas berat NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), adalah yang paling terpukul oleh aksi jual baru-baru ini, setelah pendapatan dan prospek yang mengecewakan dari ASML Holding NV (AS:ASML) dan TSMC (NYSE:TSM), yang dianggap menjadi penentu arah industri semikonduktor.
Namun, Wall Street menemukan stabilitas pada hari Senin, pulih dari penurunan tajam karena melemahnya valuasi di sektor teknologi yang menarik pembeli murah.
Sejumlah laporan pendapatan penting dari sektor teknologi akan dirilis minggu ini, dengan empat dari “Magnificent Seven” akan melaporkan hasil kuartal pertama dalam beberapa hari mendatang.
Pendapatan sebagian besar diperkirakan akan mendorong pergerakan Wall Street selanjutnya, karena investor akan mengukur apakah perusahaan-perusahaan besar dapat membenarkan kenaikan valuasi yang luar biasa sepanjang kuartal pertama.
