Saham dan Obligasi Merosot karena Kecemasaan Suku Bunga Global

Bursa Asia berada dalam lautan merah pada hari Kamis dan obligasi merosot di tengah spekulasi bahwa suku bunga global akan tetap tinggi lebih lama, karena investor menantikan data inflasi utama pada akhir minggu ini untuk petunjuk lebih lanjut mengenai jalur kebijakan moneter di masa depan.

Dolar mendorong imbal hasil Treasury AS lebih tinggi sementara emas masih berada di bawah tekanan di tengah ekspektasi baru bahwa Federal Reserve kemungkinan tidak akan menurunkan suku bunga dalam waktu dekat.

Penghentian terbaru dalam reli risiko global terjadi karena data yang menunjukkan masih adanya tekanan inflasi di negara-negara besar.

“Inflasi global yang lebih panas dan lebih kaku dari perkiraan tampaknya berdampak pada pasar aset,” kata Vishnu Varathan, kepala ekonom untuk Asia kecuali Jepang di Mizuho Bank. “Ekuitas merosot dan obligasi melemah, dan USD melonjak.”

Indeks MSCI yang terdiri dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,5%, mengikuti petunjuk negatif dari Wall Street dan melanjutkan penurunan 1,6% dari sesi sebelumnya.

Nikkei Jepang anjlok lebih dari 1,5%, sementara kontrak berjangka AS dan Eropa juga mengalami penurunan serupa. EUROSTOXX 50 berjangka turun 0,18% sementara S&P 500 berjangka turun 0,35%.

Kontrak berjangka Nasdaq merosot 0,45%.

Sebuah survei yang dilakukan The Fed pada hari Rabu menunjukkan aktivitas ekonomi AS terus meningkat dari awal April hingga pertengahan Mei, namun perusahaan-perusahaan menjadi lebih pesimis terhadap masa depan sementara inflasi meningkat dengan laju yang moderat.

Di seberang Atlantik, data pada hari yang sama menunjukkan inflasi Jerman naik sedikit lebih tinggi dari perkiraan menjadi 2,8% pada bulan Mei, menjelang pembacaan blok zona euro yang lebih luas pada hari Jumat.

Namun, sorotan utama pasar minggu ini adalah laporan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti AS pada hari Jumat – ukuran inflasi pilihan Federal Reserve. Harapannya adalah untuk tetap stabil setiap bulannya.

“Jika kita melihat data yang membawa kita ke titik ini, saya sulit mempercayai laporan PCE yang lebih lemah dari perkiraan akan dirilis pada hari Jumat,” kata Matt Simpson, analis pasar senior di City Index.

“Dari sudut pandang ini, PCE yang tidak naik lebih tinggi bisa menjadi kejutan yang menyenangkan. Namun jika PCE memanas lebih jauh dari level yang kaku, selera terhadap risiko akan hilang dan akan menjadi hal yang baik.”

Sementara itu, imbal hasil Treasury AS tetap tinggi pada hari Kamis, sebagian karena lemahnya lelang utang pada hari sebelumnya. Imbal hasil acuan 10-tahun terakhir berada di 4,6197%, sedangkan imbal hasil dua-tahun stabil di 4,9830%.

Imbal hasil obligasi bergerak berbanding terbalik dengan harga.

Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) juga mencapai puncak baru dalam beberapa tahun, di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Bank of Japan akan segera terjadi.

Imbal hasil JGB 10-tahun mencapai puncaknya pada 1,1% pada awal perdagangan Asia, yang merupakan level tertinggi sejak Juli 2011.

Di tempat lain di Asia, saham-saham unggulan (blue chips) Tiongkok turun 0,25%, mengikuti jejak rekan-rekan regionalnya meskipun Dana Moneter Internasional (IMF) meningkatkan perkiraan pertumbuhan PDB Tiongkok pada tahun 2024 dan 2025.

Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,17%.

PEMERINTAHAN DOLAR

Di pasar mata uang, dolar menguat, menjatuhkan euro ke level terendah dalam dua minggu di $1,07955.

Yen terakhir berada di 157,43 per dolar, setelah merosot ke level terendah empat minggu di 157,715 di sesi sebelumnya.

Dolar Australia naik tipis 0,1% menjadi $0,6617, setelah kenaikan singkat di sesi sebelumnya karena data yang menunjukkan inflasi domestik secara tak terduga meningkat ke level tertinggi lima bulan di bulan April.

“Ini bukanlah laporan inflasi yang ingin dilihat oleh Reserve Bank of Australia,” kata Rob Carnell, kepala penelitian regional ING untuk Asia Pasifik.

Harga minyak sedikit naik, memulihkan kekuatan yang melemah pada hari Rabu di tengah kekhawatiran atas lemahnya permintaan bensin AS dan suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.

Brent stabil di $83,60 per barel sementara minyak mentah AS naik 0,03% menjadi $79,25 per barel.

Harga emas di pasar spot turun 0,2% menjadi $2,334.15 per ounce.