Dolar dan Saham Menguat Saat Fed Memetakan Jalur ‘Soft Landing’
Dolar menguat, imbal hasil obligasi jangka panjang naik dan saham Asia naik setelah Federal Reserve AS mengumumkan pemangkasan suku bunga 50 basis poin dan mengisyaratkan bahwa siklus pelonggarannya akan diukur.
S&P 500 SPX mencapai rekor tertinggi semalam dan meskipun ditutup sedikit lebih rendah, futures ES1! naik 0,67% di hari Asia. Futures Nasdaq NQ1! naik 1%. Nikkei NI225 Jepang melonjak 2,5% dan pasar saham di Australia XJO dan Indonesia (.JSKE) mencapai rekor tertinggi.
Fed menurunkan jendela untuk suku bunga kebijakan acuan sebesar 50 basis poin menjadi 4,75-5%, yang telah menjadi kecenderungan para pedagang sebelum keputusan tersebut. Dolar langsung mencapai level terendah dua setengah tahun terhadap pound sterling, tetapi kemudian merosot tajam.
Nilai tukar naik hampir 1% menjadi 143,55 yen (USD/JPY) pada Kamis pagi dan jauh dari level terendah euro di $1,1097.
Imbal hasil Treasury 10 tahun US10Y telah naik hampir delapan basis poin dari hari sebelumnya menjadi 3,719%, sementara emas melesat ke rekor tertinggi hampir $2.600 per ons, sebelum kembali stabil di $2.559.
Pemangkasan suku bunga oleh The Fed diharapkan dapat mendukung pengeluaran dan ekonomi AS, serta mendorong bank sentral lain untuk memangkas suku bunga.
“Kuncinya bukanlah 25 atau 50, semuanya tentang jalan ke depan dan saya pikir mereka telah menguraikan pandangan bahwa ekonomi masih berjalan cukup baik,” kata ahli strategi BNZ Jason Wong di Wellington. “Ini bukan pemangkasan 50 (bp) yang panik.”
Para pembuat kebijakan menyesuaikan proyeksi suku bunga median mereka ke bawah, dibandingkan dengan prospek mereka pada bulan Juli, tetapi ketua The Fed Jerome Powell menekankan fleksibilitas.
“Saya tidak berpikir ada yang harus melihat ini dan berkata, oh, ini adalah langkah baru,” kata Powell kepada wartawan setelah pemangkasan besar-besaran diumumkan.
“Kami mengkalibrasi ulang kebijakan dari waktu ke waktu ke tingkat yang lebih netral. Dan kami bergerak pada kecepatan yang kami anggap tepat, mengingat perkembangan ekonomi.”
Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang naik 0,3%. HSI Hong Kong dan China 3399300 mencatat kenaikan luas karena pandangan bahwa Beijing lebih mungkin untuk meluncurkan stimulus sekarang setelah Fed bergerak.
Imbal hasil obligasi China turun.
Pasar Korea Selatan KOSPI kembali dari liburan dengan gebrakan setelah catatan Morgan Stanley yang suram, yang memangkas setengah target harga SK Hynix, mendorong penjualan saham chip. Saham SK Hynix 000660 anjlok 8,7% dan Samsung 005930 turun 3,1%.
Harga minyak turun dan harga minyak mentah Brent berjangka BRN1! terakhir turun 0,3% pada $73,42 per barel.
Di seluruh kawasan, suku bunga AS yang lebih rendah secara teori memberi keleluasaan bagi pasar berkembang untuk memangkas suku bunga kebijakan mereka guna mendukung pertumbuhan. Bank Indonesia bergerak beberapa jam sebelum Fed, dengan pemangkasan 25 basis poin pada hari Rabu.
Bank of England akan bertemu pada hari Kamis dan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada 5%, terutama setelah angka inflasi menunjukkan inflasi jasa meningkat pada bulan Agustus. Bank of Japan menetapkan kebijakan pada hari Jumat, dan diperkirakan akan tetap mempertahankannya tetapi akan menaikkan suku bunga di masa mendatang, mungkin paling cepat pada bulan Oktober.
