Dolar Merosot karena Optimisme Atas Kesepakatan Perdagangan AS Meningkatkan Taruhan Pada Pelonggaran Fed

Dolar merosot pada hari Senin terhadap yen dan terpuruk mendekati level terendah dalam hampir empat tahun terhadap euro, karena optimisme pasar atas kesepakatan perdagangan AS memperkuat taruhan untuk pemotongan suku bunga lebih awal oleh Federal Reserve.

Dolar juga merosot mendekati level terendah empat tahun terhadap sterling dan palung lebih dari satu dekade terhadap franc Swiss setelah Gedung Putih mendekati kesepakatan dengan China, sementara Kanada membatalkan pajak layanan digital untuk memulai kembali pembicaraan yang macet.

Yuan dan dolar Kanada menguat.

Investor menafsirkan kesaksian Ketua Fed Jerome Powell kepada Kongres AS minggu lalu sebagai dovish, setelah ia mengatakan pemotongan suku bunga kemungkinan terjadi jika inflasi tidak melonjak musim panas ini karena tarif.

Taruhan untuk setidaknya satu pengurangan seperempat poin pada bulan September telah meningkat menjadi 91,5%, menurut FedWatch Tool milik CME Group, dari sekitar 83% seminggu sebelumnya. Komite penentu suku bunga Fed juga akan bertemu bulan depan, tetapi tidak akan berkumpul pada bulan Agustus.

“Harga pasar menyiratkan pemotongan (September) sebagai hal yang pasti,” tulis Chris Weston, kepala penelitian di Pepperstone, dalam catatan klien.

Laporan gaji bulanan AS hari Jumat adalah “peristiwa risiko utama” minggu ini, kata Weston, dan risiko terhadap dolar “tampaknya asimetris, mengingat fungsi reaksi Fed bias terhadap waktu pemotongan berikutnya.”

Itu berarti dolar lebih mungkin mengalami kekalahan telak pada angka yang lemah daripada reli pada hasil yang positif, tambahnya.

Beban tambahan pada dolar datang dari serangan berkelanjutan Donald Trump terhadap Powell, setelah presiden AS mengatakan pada hari Jumat bahwa ia akan “senang” jika kepala Fed mengundurkan diri sebelum masa jabatannya berakhir pada bulan Mei.

Trump juga mengatakan bahwa ia ingin memangkas suku bunga acuan menjadi 1% dari 4,25% menjadi 4,5% sekarang, dan menegaskan kembali bahwa ia berencana untuk mengganti Powell dengan ketua Fed yang lebih dovish.

Investor juga mengawasi pemotongan pajak besar-besaran dan RUU belanja Trump yang sekarang sedang dihadapi Senat, yang dapat menambah $3,3 triliun pada utang nasional selama satu dekade, menurut perkiraan Congressional Budget Office.

Indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang utama, turun tipis 0,1% menjadi 97,083, mendekati level terendahnya dalam lebih dari tiga tahun di 96,933 akhir minggu lalu.

Euro EURUSD naik 0,1% menjadi $1,1732, sedikit di bawah level hari Jumat di $1,1754, level tertinggi sejak September 2021.

Sterling GBPUSD naik 0,1% menjadi $1,3732, mendekati level tertinggi hari Kamis di $1,37701, yang belum pernah terjadi sejak Oktober 2021.

Dolar melemah 0,1% menjadi 0,7978 franc Swiss USDCHF, setelah merosot pada hari Jumat ke 0,7955 untuk pertama kalinya sejak Januari 2015, ketika Bank Nasional Swiss secara tak terduga menghapus batasan nilai mata uang terhadap euro.

Mata uang AS merosot 0,5% menjadi 143,90 yen USDJPY, dan jatuh 1,1% menjadi 1.349,40 won Korea USDKRW.

Pada hari Jumat, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan Washington dan Beijing telah menyelesaikan masalah seputar pengiriman mineral tanah jarang dan magnet Tiongkok ke Amerika Serikat, yang selanjutnya mengubah kesepakatan bulan Mei di Jenewa.

Ia juga mengatakan kesepakatan perdagangan dengan negara lain dapat dilakukan pada hari libur Hari Buruh AS pada tanggal 1 September, yang menunjukkan adanya ruang gerak pada batas waktu Trump pada tanggal 9 Juli untuk mencapai kesepakatan atau menghadapi tarif “timbal balik” yang agresif.

“Menurut pandangan kami, USD akan didorong oleh perkembangan perdagangan AS minggu ini,” tulis analis Commonwealth Bank of Australia dalam laporan strategi valuta asing mingguan mereka.

“Kami skeptis begitu banyak kesepakatan perdagangan dapat disetujui dengan begitu cepat,” kata mereka.

“Meskipun demikian, berita bahwa beberapa kesepakatan perdagangan telah disetujui akan mendukung USD terhadap mata uang utama – EUR, JPY, dan GBP – (dan) USD kemungkinan akan melemah terhadap mata uang lain, seperti AUD.”

Dolar Australia yang sensitif terhadap risiko AUDUSD naik 0,3% menjadi $0,6550, mendekati level tertinggi 7-1/2 bulan pada hari Kamis di $0,6563.

Dolar Selandia Baru NZDUSD naik 0,5% menjadi $0,6083.

Dolar Kanada USDCAD naik 0,1% menjadi C$1,3661 per dolar AS.

Yuan Tiongkok USDCNH menguat 0,2% menjadi 7,1596 per dolar AS dalam perdagangan luar negeri.