Lonjakan Minyak, Saham dan Euro Tergelincir
Harga minyak melonjak dan saham merosot dalam perdagangan yang sibuk pada Senin karena risiko larangan AS dan Eropa terhadap produk Rusia dan penundaan pembicaraan Iran memicu apa yang membentuk kejutan stagflasi utama bagi pasar dunia.
Euro memperpanjang penurunannya, memukul paritas terhadap safe haven franc Swiss, dan komoditas dari semua lini meningkat karena konflik Rusia-Ukraina tidak menunjukkan tanda-tanda pendinginan.
Rusia menyebut kampanye yang diluncurkan pada 24 Februari sebagai “operasi militer khusus”, dengan mengatakan tidak memiliki rencana untuk menduduki Ukraina.
Setelah melonjak lebih dari 10% dalam aksi awal yang liar, Brent terakhir dikutip $7,90 lebih tinggi pada $126,01, sementara minyak mentah AS naik $6,67 menjadi $122,35.
Lonjakan itu akan bertindak sebagai pajak pada konsumen dan potensi pukulan terhadap pertumbuhan ekonomi global membuat saham berjangka S&P 500 turun 1,5%, sementara Nasdaq berjangka turun 1,9%. Imbal hasil obligasi 10-tahun AS juga turun ke level terendah sejak awal Januari.
EUROSTOXX 50 berjangka turun 3% dan FTSE berjangka 2,5%.
Nikkei Jepang merosot 3,2%, sementara indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 1,6%. Saham blue chips China turun 0,8% di tengah lautan merah di pasar Asia.
Setelah naik 21% minggu lalu, minyak mentah Brent lebih didorong oleh risiko larangan minyak Rusia oleh Amerika Serikat dan Eropa.
“Jika Barat memotong sebagian besar ekspor energi Rusia, itu akan menjadi kejutan besar bagi pasar global,” kata kepala ekonom BofA Ethan Harris.
Dia memperkirakan hilangnya 5 juta barel Rusia dapat membuat harga minyak berlipat ganda menjadi $200 per barel dan menurunkan pertumbuhan ekonomi secara global.
Dan bukan hanya minyak, dengan harga komoditas yang memiliki awal terkuat sejak tahun 1915, kata BofA. Di antara banyak penggerak minggu lalu, nikel naik 19%, aluminium 15%, seng 12%, dan tembaga 8%, sementara gandum berjangka melonjak 60% dan jagung 15%.
Itu hanya akan menambah denyut inflasi global dengan data harga konsumen AS minggu ini diperkirakan akan menunjukkan pertumbuhan tahunan di stratosfer 7,9%, dan ukuran inti di 6,4%.
Prospek jangka pendek dari ECB yang lebih dovish dikombinasikan dengan aliran safe-haven untuk mendorong imbal hasil obligasi 10-tahun Jerman turun sebesar 32 basis poin minggu lalu. Imbal hasil 10-tahun AS turun pada 1,69%, setelah turun 23 basis poin minggu lalu. .
Dana berjangka Fed juga naik karena pasar menghargai laju kenaikan suku bunga yang lebih lambat dari Federal Reserve tahun ini, meskipun kenaikan Maret masih dilihat sebagai kesepakatan yang sudah selesai.
Dengan prospek pertumbuhan Eropa yang semakin gelap, mata uang tunggal terpukul dan turun 3% minggu lalu ke level terendah sejak pertengahan 2020. Itu terakhir turun 0,8% pada $ 1,0834 dan dalam bahaya menguji palung 2020 di sekitar $ 1,0635.
Euro juga jatuh terhadap franc Swiss untuk menembus di bawah 1,0000 untuk pertama kalinya sejak awal 2015.
Dolar secara luas menguat, sebagian didukung oleh laporan penggajian yang kuat yang hanya menegaskan kembali ekspektasi pasar untuk kenaikan Fed bulan ini. Indeks dolar terakhir di 99,134 setelah naik 2,3% minggu lalu.
“Peristiwa di Ukraina semakin membanjiri euro,” kata Richard Franulovich, kepala strategi FX di Westpac.
“Dengan arus safe-haven yang kemungkinan akan berlanjut untuk beberapa waktu dan pejabat Fed ingin melanjutkan rencana normalisasi kebijakan mereka, 100+ untuk (indeks dolar) hanyalah masalah waktu.”
Emas diuntungkan dari statusnya sebagai salah satu pelabuhan aman tertua dan terakhir naik 1,1% pada $1.991 per ounce.
