Ekuitas Jatuh karena Penghindaran Risiko dengan 2023, Cina Dibuka Kembali dalam Fokus

Indeks ekuitas ditutup lebih rendah pada hari Rabu sementara imbal hasil Treasury AS naik karena investor mengamati tahun 2023 dengan hati-hati dan menimbang harapan untuk dorongan ekonomi dari pembatasan COVID-19 China yang dilonggarkan terhadap kekhawatiran tentang meningkatnya infeksi di sana.

Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik untuk hari ketiga berturut-turut, membalikkan penurunan sebelumnya karena investor menyaksikan pembukaan kembali China dan juga bertaruh pada jalur kenaikan suku bunga Federal Reserve di masa depan.

Dalam mata uang, dolar mencapai level tertinggi satu minggu terhadap yen dengan dorongan dari kenaikan imbal hasil Treasury dan sterling melemah terhadap greenback setelah reli pada hari sebelumnya.

Nasdaq ditutup turun 1,35%, mencapai penutupan pasar beruang baru yang rendah untuk indeks yang padat teknologi, karena investor menghindari pertumbuhan saham dan taruhan berisiko. Kerugian hari Rabu menandai penurunan lebih dari 36% dari rekor penutupan tertinggi November Nasdaq.

Indeks saham global terluas MSCI turun 0,92% pada hari perdagangan ketiga terakhir tahun yang brutal untuk ekuitas. Indeks global akan mengakhiri tahun 2022 turun lebih dari 20%, penurunan tahunan terbesar sejak 2008 selama krisis keuangan.

Investor masih mencerna pengumuman China pada hari Senin tentang berakhirnya persyaratan karantina bagi pelancong yang datang pada 8 Januari. Sistem kesehatan China berada di bawah tekanan berat sejak Beijing mencabut pembatasan domestik. Tetapi ahli strategi di JP Morgan memperkirakan “kemungkinan puncak infeksi” selama liburan Tahun Baru Imlek bulan depan.

Thomas Hayes, ketua Great Hill Capital LLC di New York, mengatakan pembukaan kembali ekonomi terbesar kedua di dunia pada akhirnya akan menguntungkan ekonomi AS.

“Kecepatan mereka membalikkan sikap telah membuat orang lengah,” katanya. “Orang-orang skeptis karena dua tahun terakhir telah terjadi bencana besar di China.”

Tapi Amit Sinha, kepala strategi multi-aset di Voya Investment Management, mengatakan penurunan saham Rabu berasal dari “kebisingan” seperti likuiditas yang rendah dan kehilangan pajak di mana investor menjual investasi yang merugi.

“Hari ini ada penggerusan risiko dan penjualan untuk tujuan panen rugi pajak,” kata Sinha. “Pasar telah turun selama bulan Desember. Sudah ada sentimen dan momentum negatif.”

Sinha melihat “alasan mengapa orang ingin menjual” dengan 2023 menghadirkan ketidakpastian seputar jalur kenaikan suku bunga Fed dalam hal apakah dapat mengendalikan inflasi tanpa merusak perekonomian.

“Tidak ada alasan kuat untuk berada di pihak lain. Itu membesar-besarkan penurunan harga,” katanya.

Dow Jones Industrial Average turun 365,85 poin, atau 1,1%, menjadi 32.875,71, S&P 500 kehilangan 46,03 poin, atau 1,20%, menjadi 3.783,22 dan Nasdaq Composite turun 139,94 poin, atau 1,35%, menjadi 10.213,29, level penutupan terendah sejak Juli 2020, di tengah pandemi COVID-19.

Di Treasuries, benchmark catatan 10 tahun naik 3 basis poin menjadi 3,888%, dari 3,858% pada Selasa malam. Obligasi 30 tahun terakhir naik 3,2 basis poin menjadi menghasilkan 3,9746%, dari 3,943%. Catatan 2 tahun terakhir turun 0,9 basis poin untuk menghasilkan 4,3594%, dari 4,368%.

“Jika 10 tahun mencapai 4%, pintu air akan terbuka, akan ada banyak pembelian di level itu,” kata Jay Sommariva, mitra pengelola dan kepala manajemen aset di Fort Pitt Capital Group di Pittsburgh.

Di pasar valuta asing, indeks dolar naik 0,307%, dengan euro turun 0,28% menjadi $1,0608.

Yen Jepang melemah 0,72% versus greenback pada 134,45 per dolar, sementara Sterling terakhir diperdagangkan pada $1,2018, turun 0,02% pada hari itu.

Harga minyak ditutup lebih rendah tetapi telah pulih kembali karena penyelesaian karena para pedagang menimbang berita COVID dari China.

Minyak mentah AS ditutup turun 0,07% pada $78,96 per barel sementara Brent ditutup pada $83,26, turun 1,27% pada hari itu.

Harga emas turun sekitar 1% di awal sesi karena imbal hasil Treasury yang lebih tinggi membebani dan setelah logam mulia mencapai puncak enam bulan pada hari Selasa.

Emas spot turun 0,5% menjadi $1.804,33 per ons. Emas berjangka AS turun 0,55% menjadi $1.808,80 per ons.