Bursa Asia Menguat karena China Mundur, Imbal Hasil AS yang Lebih Tinggi Membebani
Reli di bursa Asia tergagap pada hari Kamis, ditekan oleh mundurnya saham China dan imbal hasil AS yang lebih tinggi di tengah kekhawatiran bahwa bank sentral global akan terus menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi yang kaku.
Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,3%, membalikkan beberapa kenaikan 2,1% di sesi sebelumnya – hari terbaik indeks dalam dua bulan. Nikkei Jepang, di sisi lain, turun 0,2%.
Indeks Hang Seng Hong Kong mundur 1,0%, setelah mencatat kenaikan harian terbesar 4,2% dalam hampir tiga bulan pada hari sebelumnya, didukung oleh pembacaan kuat yang tak terduga dari survei PMI China.
Antusiasme investor agak memudar karena pembukaan kembali ekonomi China setelah Beijing membongkar kontrol ketat COVID-19 pada bulan Desember, karena analis mencari lebih banyak bukti untuk mengukur laju pemulihan ekonomi.
Kontrak berjangka AS menghapus kenaikan sebelumnya, dengan kontrak berjangka saham S&P 500 turun 0,5% dan kontrak berjangka Nasdaq turun 0,7%.
Saham Tesla merosot 5,5% dalam perdagangan after-hour, setelah Hari Investor Tesla gagal menggairahkan investor. Perusahaan akan memangkas biaya perakitan kendaraan hingga setengahnya pada mobil generasi mendatang, kata para insinyur kepada investor.
“Pasar keuangan terjebak di antara dua narasi pendaratan yang lebih lembut, dibantu oleh pembukaan kembali China, dan inflasi yang kaku membuat suku bunga kebijakan lebih tinggi lebih lama,” kata Chris Turner, kepala pasar global di ING.
“Itu mungkin akan membuat pasar obligasi melemah dan pasar FX bergejolak dalam kisaran.”
Semalam, baik obligasi maupun saham terpukul, karena indikator inflasi dari Jerman dan Amerika Serikat memperkuat ekspektasi bahwa suku bunga akan naik dan bertahan lebih lama.
Data semalam menunjukkan tidak ada penurunan tekanan harga yang membandel di Jerman, setelah Spanyol dan Prancis membukukan kenaikan inflasi yang tidak terduga pada hari Selasa. Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman bertenor 2 tahun naik ke level tertinggi sejak Oktober 2008.
Di Amerika Serikat, aktivitas manufaktur mengalami kontraksi selama empat bulan berturut-turut di bulan Februari, tetapi ukuran harga bahan baku meningkat bulan lalu, memicu kekhawatiran bahwa inflasi akan tetap membandel.
“Data manufaktur PMI memberikan pesan beragam untuk selera risiko global, dengan peningkatan tren pertumbuhan positif, tetapi harga output yang lebih rendah terhenti,” kata Alan Ruskin, ahli strategi makro di Deutsche Bank.
“Secara umum, pasar negara maju cenderung memiliki keseimbangan yang lebih buruk daripada pasar negara berkembang, karena pertumbuhan lebih lemah dan inflasi lebih kaku.”
Pada hari Kamis, imbal hasil Treasury 10 tahun mencapai tertinggi baru empat bulan di 4,0160%, setelah mencapai 4% semalam. Imbal hasil dua tahun juga naik ke 4,9080%, tertinggi baru dalam 15 tahun.
Sebagian besar investor masih memperkirakan Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan berikutnya akhir bulan ini, tetapi ekspektasi kenaikan 50 basis poin yang lebih besar telah meningkat. Probabilitas bahwa suku bunga kebijakan Fed, yang saat ini ditetapkan dalam kisaran 4,5% hingga 4,75%, dapat memuncak di atas kisaran 5,5%, mencapai 53%, dibandingkan dengan 41,5% pada 28 Februari, menurut alat CME Fed.
Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan dia cenderung “mendorong jalur kebijakan saya” setelah laporan pemerintah baru-baru ini menunjukkan indeks inflasi pilihan Fed dipercepat pada Januari ke tingkat tahunan 5,4%, lebih dari dua kali lipat target Fed 2% dan sedikit lebih cepat dari bulan sebelumnya.
Di pasar mata uang, indeks dolar AS, yang mengukur nilai greenback terhadap sekeranjang mata uang utama, naik 0,2% menjadi 104,6.
Euro kehilangan 0,2% menjadi $1,0646, membalikkan beberapa kenaikan 0,8% semalam, dengan inflasi Jerman yang lebih panas dari perkiraan menambah tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk menaikkan suku bunga.
Di dunia kripto, saham di Silvergate Capital (SI.N) anjlok sebanyak 28% setelah bank yang berfokus pada mata uang kripto tersebut mengatakan sedang menunda laporan tahunannya dan sedang mengevaluasi kemampuannya untuk beroperasi secara berkelanjutan.
Harga minyak sebagian besar stabil pada hari Kamis, setelah naik 1% pada hari sebelumnya karena optimisme atas pemulihan China. Minyak mentah AS bertahan di $77,67 per barel. Minyak mentah Brent sebagian besar tidak berubah pada $84,34 per barel.
Emas sedikit lebih rendah. Emas spot diperdagangkan pada $1832,53 per ons.
